<<
>>

Анализ состава, структуры имущества предприятия и источников его формирования

Основная цель этого этапа анализа - оценка производственного потенциала предприятия, в ходе которого решаются следующие задачи: 1)

анализ состава и структуры имущества предприятия; 2)

анализ состава и структуры источников формирования имущества; 3)

расчет суммы собственного капитала в обороте; 4)

расчет излишка или недостатка собственных оборотных средств.

Анализ агрегированных балансов ЗАО «ДПК» за 2000- 2004 гг.

(приложения 1, 2) показал, что в течение анализируемого периода наблюдается устойчивая тенденция роста валюты баланса. Данная тенденция обусловлена ростом как оборотных, так и внеоборотных активов предприятия. Темп роста оборотных активов колеблется от 53 до 107% в год.

В анализируемом периоде прослеживается стойкая тенденция роста собственных источников финансирования, обусловленная ростом прибыли от финансово-хозяйственной деятельности. Увеличение величины собственных средств сопровождается активным ростом наиболее срочных обязательств. В течение 2000-2004 годов темп их роста увеличивается и составляет в 2000-2004 годах, соответственно, 85,5%, 20,4%, 18,6%, 138,1% и 140,8%. В результате сравнения темпов роста текущих активов и наиболее срочных обязательств, можно отметить, что темп последних значительно выше, чем увеличение стоимости имущества, которое может обеспечить их погашение.

35000 30000 25 000 20 000 15000 10000 5000

о г—] _ги| ] я - ? Внеоборотные активы

? Оборотные активы

О Баланс

На На На На На На

1 января 1 января 1 января 1 января 1 января 1 января 2000 г. 2001г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г.

Рис. 1. Динамика стоимости имущества по данным балансов за 2000-2004 годы ЗАО «ДПК»

Р ис. 2 Динамика источников формирования имущества поданным балансов за 2000-2001 годы ЗАО «ДНК»

Таким образом, в течение анализируемого периода прослеживается тенденция роста валюты баланса, сопровождаемая увеличением собственных средств при активном росте Краткосрочных обязательств- 3.4.1.

Анализ состава и структуры имущества предприятия

В течение 2000-2004 годов актив баланса ЗАО «ДПК» имеет следующую структуру (таблица 1).

Таблица 1

Структура активов Активы На 1 января

2000 Г. На 1 января

2001 Г. На 1 января

2002 г. На 1 января

2003 г. На 1 января 2004 г. Нэ 1 января

2005 г. Внеоборотные

активы 4.6% 4,7% 3,6% 2,17% 1,14% 1,13% Оборотные активы 95,4% 95,3% 96,4% 97,83% 98,36% 98,87% В течение 2000-2004 годов доля внеоборотных активов ЗАО «ДПК» к итогу баланса постоянно снижается (таблица 1). Это обусловлено значительным увеличением стоимости запасов по сравнению С ростом стоимости основных средств.

В связи с существованием данной тенденции, определяющей динамику структуры имущества ЗАО «ДПК» мобильность имущества предприятия в течение анализируемого периода увеличивается. По качественному составу основную часть оборотных активов составляют запасы, основную часть которых составляют товары для перепродажи, НДС по приобретенным ценностям, краткосрочная дебиторская задолженность.

Основная часть оборотных средств, образующих запасы, вложена в наиболее ликвидную их часть, а именно - в товары для перепродажи. Их стоимость составляет на 01.01.2000 - 1

337,0 тыс. руб., или 97,6% от стоимости запасов, на 01.01.2001 - 2

625,0тыс. руб., или 95,4%, на 01.01.2002. - 3 122,0 тыс. руб., или 96,0%, на 01.01.2003 ~4 840,0 тыс. руб., или 96,5%, на 01.01.2004 - 10 000,0 тыс. руб., или 98,6%, на 01.01.2005 -19274,0тыс. руб., или 99,4%.

Наиболее ликвидным видом оборотных активов является краткосрочная дебиторская задолженность, сумма и удельный вес которой начинает увеличиваться с начала 2000 года. Характерным структурным признаком оборотных активов

предприятия в течение всего анализируемого периода является незначительная сумма денежных и приравненных к ним средств, являющихся абсолютно ликвидными (рис. 3).

В целом в течение анализируемого периода состав имущества ЗАО «ДПК» не претерпевает существенных изменений в части общей стоимости.

За 2000—2004 годы наблюдается прирост оборотных активов, происходящий за счет увеличения стоимости и удельного веса ликвидной их части.

Высокий удельный вес текущих активов свидетельствует

об их мобильной структуре капитала предприятия и обеспечении нормального функционирования предприятия. В течение анализируемого периода прослеживается тенденция повышения ликвидности имущества, обеспечивающего наиболее срочные обязательства предприятия. В общем структурные и динамические изменения активов, происходящие в анализируемом периоде на предприятии, можно охарактеризовать как благоприятные, положительно влияющие на его финансовую устойчивость, снижающие вероятность банкротства. 3.4.2.

Анализ состава и структуры источников формирования имущества

Основную часть источников средств предприятия в течение анализируемого периода составляют краткосрочные обязательства. В анализируемом периоде наблюдается тенденция к снижению их удельного веса (таблица 2).

Таблица 2

Структура пассивов 1 января 2000 г 1 января 2001 г 1 января

2002 г. 1 января 2003 г. 1 января

2004 г. 1 января

2005 г. Собственные

средства 17,73% 19,25% 37,35% 50,62% 42,66% 23,13% Долгосрочные

пассивы - - - - 0,12% 1,81% Краткосрочные

пассивы 82,27% 80,75% 62,65% 49,38% 57,23% 75,06%

Рис. 3. Структура II раздела актива баланса « Обо рот и I. № активы» Структура пассива баланса в течение анализируемого периода представлена на рис. 4. 35 000 30 000 25000 20 000 15000 10000 5000

? Краткосрочные пассивы

?Долгосрочные

пассивы

? Капитал и резервы

На 1 января На 1 января На 1 января На 1 января На 1 января На 1 января 2000 года 2001 года 2002 года 2003 года 2004 года 2004 года

Рис. 4. Структура пассива баланса ЗАО «ДПК»

Удельный вес заемных средств на начало анализируемого периода превышает сумму собственных средств более чем в 4 раза и составляет 82,27%. К началу 2004 года удельный вес заемных средств снижается до 57,23% к итогу баланса.

Основная часть заемных средств сформирована за счет кредиторской задолженности, сумма которой составляет на 01.01.2000 1

629,0 тыс. руб., а на 01.01.2005 - 19 803,0тыс. руб.

Сумма собственных средств за анализируемый период увеличивается более чем в 20 раз за счет роста суммы нераспределенной прибыли. Удельный вес прибыли в собственном капитале составляет 97,72%, 75,42%, 99,63%, 99,82%, 99,90% и 99,90% на отчетные даты анализируемого периода соответственно. Доля собственных средств в валюте баланса увеличивается с 17,73% (на 01.01.2000) до 50,62% (на 01.01.2003). За 2000-2002 гг. темпа роста собственных средств опережали темпы роста краткосрочных обязательств. Начиная с 2003 г. темпы роста собственного капитала остаются неизменными, а темпы роста краткосрочных обязательств активно увеличиваются.

Тенденция к увеличению доли краткосрочных пассивов вызвана ростом краткосрочной кредиторской задолженности предприятия, основную часть которой составляет задолженность поставщикам и подрядчикам и задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами.

Проведенный анализ покрытия различными группами имущества предприятия его обязательств говорит об увеличивающемся капитале предприятия, преимущественную долю роста которого составляют собственные средства предприятия. Излишек источников собственных средств предприятия для формирования внеоборотных активов увеличивается к концу анализируемого периода за счет прибыльной работы предприятия в 2000-2004 годах. Образующийся излишек создает запас собственных средств, находящихся в обороте, которые могут быть использованы для приобретения товаров, предназначенных для перепродажи.

Величина запасов и затрат на начало и конец анализируемого периода больше суммы собственных и долгосрочных заемных источников средств, однако быстрая оборачиваемость запасов, наличие контроля за состоянием платежной дисциплины позволяет эффективно управлять запасами, сформированными за счет привлечения краткосрочных коммерческих кредитов поставщиков. Сумма запасов, учитывая степень их ликвидности, соответствует сумме источников средств для их формирования.

Общая тенденция динамики актива и пассива баланса свидетельствует о весьма прочном финансовом состоянии ЗАО «ДПК», обусловленном пропорциональным приростом различных по степени ликвидности групп имущества предприятия и соответствующих им по срокам привлечения собственных и заемных источников средств.

Сумма наиболее ликвидных активов меньше на начало анализируемого периода величины наиболее срочных обязательств предприятия. К концу периода данное соотношение увеличилось и превышение суммы наиболее срочных обязательств над краткосрочными обязательствами составляет 2,7 раза.

Существующее соотношение различных по степени ликвидности групп имущества предприятия к источникам их формирования компенсируется высокой ликвидностью запасов предприятия, а наличие отсрочки по платежам поставщикам создает дополнительный резерв восстановления платежеспособности в недалекой перспективе.

Вывод

Анализ состава, структуры имущества и источников его формирования показал, что: 1.

Стоимость и удельный вес внеоборотных активов ЗАО «ДПК» увеличивается. Причиной роста стоимости внеоборотных активов является приобретение основных производственных фондов; 2.

Основная часть собственных оборотных средств вложена в наиболее ликвидную часть запасов, включающую товары, предназначенные для перепродажи, что благоприятно влияет на ликвидность баланса в течение анализируемого периода; 3.

Собственный капитал предприятия, увеличивается как в абсолютном выражении, так и в отношении к валюте баланса. Источником увеличения суммы собственного капитала является прибыльная работа предприятия на протяжении всего анализируемого периода; 4.

Сумма прибыли составляет на начало анализируемого периода 17,3%, а к концу его - 23,1% валюты баланса. В общей сложности за 5 лет работы прибыль предприятия увеличилась в 22,2 раза. 5.

Темпы роста суммы собственных средств превышают в течение всего анализируемого периода темпы роста стоимости внеоборотных активов. Это является причиной увеличения суммы собственных оборотных средств, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия. 6.

Излишек собственных оборотных средств предприятия на 01.01.2000. составил 2(30,0 тыс. руб. к концу анализируемого Периода (31.12.2004) он увеличивается до 7 249,0 тыс. руб.; 7.

Рост удельного веса и стоимости текущих активов превышает темп роста краткосрочных обязательств, что позволяет своевременно погашать наиболее срочные из них; 8.

В анализируемом периоде источники формирования текущих активов, сформированы за счет соответствующих по степени срочности погашения групп обязательств; 9. Структура, состав и динамика имущества и источников средств ЗАО «ДПК» может быть охарактеризована как имеющая стойкую тенденцию упрочения финансовой устойчивости. 3.5.

<< | >>
Источник: Н. Е. Симионова, Р. Ю. Симионов. Оценка бизнеса: теория и практика. — Ростов н/Д.: «Феникс». — 576 с. —(Высшее образование).. 2007

Еще по теме Анализ состава, структуры имущества предприятия и источников его формирования:

  1. 7.3. Сущность финансов предприятия
  2. Анализ состава, структуры имущества предприятия и источников его формирования
  3. Анализ состояния расчетов с дебиторами и кредиторами
  4. РАБОТА И ЕЕ АНАЛИЗ
  5. Оптимизация организационной структуры предприятия.
  6. ОРГАНИЗАЦИЯ И УПРАВЛЕНИЕ МАРКЕТИНГОМ НА ПРЕДПРИЯТИИ
  7. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
  8. Методические вопросы анализа рынка труда 1.
  9. Исследование и анализ рыночных возможностей предприятия
  10. Технологии автоматизированного учета и финансового анализа
  11. 3.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Яндекс.Метрика