Анализ имущественного состояния организации 3.2.1.
Целью оценки общей динамики активов организации является сопоставление темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (таблица 3.1).
Таблица 3.1
Сравнение динамики активов и финансовых результатов, тыс.
руб. №п/п Показатели Базисный
период Отчетный
период Темп прироста
показателя, %
|(гр. 4-гр. 3)/гр. 31x100 1. 2 3. 4. 5. 1 Средш величина активов
(среднеарифметическая величина активов на начало и конец периода) 25 555 36168 41,5 2 Выручка от продажи продукции 24 683 45 512 84,3 Я Прибыль от продаж 6 028 6 642 10.2 Исходные данные для числового примера данного раздела приведены в балансе и отчете о прибылях и убытках ОАО «Кирпичный завод».
Темп прироста выручки от продажи продукции превысил темп прироста акгавов; по показателю прибыли от продаж продукции динамика обратная. Эго свидетельствует о том, что рост активов обеспечил более высокий объем производства и продаж, но издержки производства также оказались высокими, что привело к относительно низким финансовым результатам. 3.2.2. Анализ структуры активов
Наиболее общим показателем, характеризующим структуру активов, является коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:
.. _ оборотные активы к •
внеоборотные активы Дополняют коэффициентный анализ результаты структурного анализа баланса (таблица 3.2).
Таблица 3.1
Анализ структуры активов, тыс. руб. Абсолютные
значения Удельный вес \%) в общей величине активов Изменения Показатели на
начало
периода на конец периода на
начало
периода на конец периода вабсол.
значе
ниях в удельных весах в%к
измен.
общей
велич.
активов 1. Внеоборотные активы 26 571,0 28640,0 83,1 70,9 + 2069,0 -12,2 + 24,7 2. Оборотные активы 5412,0 11 714,0 16,9 29.1 + 6 302,0 + 12,2 + 75,3 3.
Итого активов 31 983,0 40 354,0 100 100 + 8371.0 0 100 4. Козф. соотношения оборот, и внеоборотных активов 0,2 0,4 X X + 0,2 X X Изменения за отчетный период произошли в основном за счет роста оборотных активов (75,3% в общем изменении активов). Это изменение в основном повлияло на рост коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов. Для более детального анализа проведен анализ структуры внеоборотных (таблица 3.3) и оборотных активов (таблица 3.4).Анализ структуры внеоборотных активов, тыс. руб.
Наибольший вклад в рост активов внесло незавершенно^ строительство (кирпичный завод строит новый цех) “89,1%. Такова стратегия предприятия в отношении долгосрочных вложений, что полностью согласуется со спецификой бизнеса в сфере производства строительных материалов.
Таблица 3.3 Показатели Абсолютные
значения Удельный вес (%)
в общей величине активов Изменения на
начало
периода на К0НБ11
периода на
начало
периода на конец периода в абсол.
значе
ниях в удельных
весах 8 % К
измен.
общем
велич.
активов 1. Нематериальные активы - - - - - - - 2. Основные
средства 1 117 1342 4,2 4,7 + 225 + 0,5 + 10,9 3. Незавершенное строит. 25 454 27 298 95,8 95.3 + 1844 -0.5 + 89,1 4. Долгосрочные
финансовые
вложения - - - — - - - 5. Прочие внеоборотные активы - - - - - - - 6. Итого
внеоборотных
активов 26571 28 640 100 100 + 2 069 0 100
Таблица 3.4 Анализ структуры оборотных активов, тыс. руб. Показатели Абсолютные
значения Удельный вес (%) в общей величине активов Изменения на
начало
периода на К0НЕ1
периода на
начало
периода на КОНЄЦ
периода ваб-
СОЛ-
значе
ниях в удельных весах в%к
измен.
общей
велич.
активов 1. Запасы 2 985,0 2070,0 55,2 '7,7 -915 -37,5 -14,5 2. НДС ПСприобретенным ценностям 198.0 249.0 3,6 2.1 + 51 -1.5 + 0,8 3- Долгосрочная дебиторская задолженность 1 _ 4. Краткосрочная дебиторская задолженность 1953 2 327 36,1 19,9 + 374 -16,2 + 5,9 5.
Краткосрочные финансовые вложения - 7 000 - 59,7 + 7 000 759,7 111,1 6. Денежные средства 276 68 5,1 0.6 -208 -4.5 -3,3 7, Прочие оборотные активы - _ - - 8. Итого оборотных активов 5412 11714 100 100 + 6 302 0 100 Динамика запасов отрицательная. Долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует, а по краткосрочной дебиторской задолженности отмечается рост (+ 374 тыс, руб.). Значителен рост краткосрочных финансовых вложений (+ 7 ООО тыс. руб.), что отражает финансовую стратегию предприятия.Рост запасов следует сопоставить с финансовыми результатами. Если рост запасов не приводит к росту финансовых результатов, он явно избыточен и приводит лишь к «омертвлению» капитала, снижению деловой активности.
Более детальный анализ запасов приведен в таблице 3.5.
Таблица 3,5
Анализ структуры запасов, тыс. руб. Показатели Абсолютные
значения Удельный вес (%) в общей величине активов Изменения на
начало
периода <а конец периода на
начало
периода на конец периода в аб- сол.
значе
ниях в удельных весах 8% К
измен.
общей
велич.
активов 1. Сырье, материалы и др. аналогичные ценности 575 344 19,3 16,6 -231 -2,7 -25,2 2. Животные на выращивании и откорме - - і - - - - 3. Затраты в незавершенном производстве(издержках обращения) ЭИ 690 22,2 33,3 + 26 + 11,1 + 2,8 4. Готовая продукция и товары для перепродажи 1 744 1 023 58,4 49,5 -721 -8,9 -78,3 5. Товары отгруженные - - - - - - - 6. Расхода будущих периодов 2 13 0,1 0,6 + 11 + 0.5 + 12 7. Прочив запасы и затраты - - - - - - - Итого запасы 2 985 2 070 100 100 -915 0 100 Важной характеристикой имущества предприятия является коэффициент имущества производственного назначения, который определяется как сумма стоимостей производственных основных средств и незавершенного строительства, производственных запасов и затрат в незавершенном производстве к общей стоимости активов предприятия. В нашем примере коэффициент имущества производственного назначения равен 0,735 (выше рекомендуемой для промышленного предприятия величины — 0,5). 3.2.3.
Анализ структуры пассивов
В коэффициентный анализ структуры пассивов организации следует включить следующие основные показатели: 1.
Коэффициент автономии (Кв), отражающий долю собственных средств в общей величине источников средств предприятия:
реальный собственный капитал (чистые активы)
" общая величина источников средств предприятия 2.
Коэффициент соотношения заемных и собственных
средств (Кз/с):
скор}>ект. дапгосроч. пассивы + скорректир. краткосроч. пассивы
К
/с реальный собственный капитал (чистые активы) 2.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К3/С):
скоррект. дапгосроч. пассивы + сж)Рректиркраткосрочгщссивъ1
реальный собственный капитал (чистые активы) Реальный собственный капитал (чистые активы) рассчитан в соответствии с Приказом Минфина РФ № Юн и Фе- тральной "комиссией но рынку ц 29-01.2003 годй°(ШЖца 3.6) рнных -б1
На начало периода /маг'№"0.
На конец периоду Измене-
тиЩз.б 1 Чистые активы, ' ыс. 3>уб. 3 1 1. Нематериальные активы - - - 2. Основные средства 117 1 142 + 1025 3. Незавершенное СТр0ИТельсТвА 25 454 27 298 + 1 844 4. Доходные вложения - - - 5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения - 7 000 + 7 000 6, Прочие внеоборотные активы - - - 7. Запасы 2 985 2 070 -915 8. НДС 198 249 +51 9. Дебиторская задолженность 1953 2 327 + 374 Окончание таб.:.3.6 1 2 3 4 10. Денежные средства 276 68 -208 11. Прочие оборотные активы - - - 12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма П.П 1 11) 30 983 40154 • 9171 13- Долгосрочные обязательства ПС) займам 16 880 12 530 -4 358 и кредитам М.Прочие долгосрочные обязательства - - - 15. Краткосрочные обязательства ПО займам 4 550 13 500 + 8950 и кредитам 1 В. Кредиторская задолженность 2 897 2811 -вэ 17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов - - - 18. Резервы предстоящих расходов - - - 19. Прочие краткосрочны? обязательства - - - 20. ИТОГЕ пассивы, принимаемые к расчету 24 327 2 8 841 + 4 514 (сумма П.П.13-И9) 21. Стоимость чистых активов (п 12 - п. 20) 6 656 11 313 + 4 657 Скорректированные пассивы, тыс, руб.
Скорректированные пассивы приведены в таблице 3.7. Необходимо более детально проанализировать, за счет изменения каких источников средств (собственных или заемных) происходят изменения в структуре пассивов (таблица 3.8).
Таблица 3.7 Показатели На начало периода На конец периода Измене
ния 1 Г 3 4 1. Долгосрочные обязательства 880 12 530 -4 350 2. Краткосрочные обязательства 7 447 16311 + 8 864 Окончание табл. 3. 7 1 2 3 4 3. Целевые финансирование и поступления - - - 4. Доходы будущих периодов - - - 5. Фонд социальной сферы - 6 866 + 6866 Скорректированные пассивы
(п. 1 + п. 2 + п. 3 - п. 4 - п. 5) 24327 35 707 +11 зао
Таблица 3. Н Показатели Абсолютные
значения Удельный вес [%' в общей величине активов Изменения на
начала
перио
да на
конец
перио
да на
начало
периода на
конец
периода в абсол. значениях в удельных весах в % х измен. общей ве- яич.
активов 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Чистые активы 7158 4 264 23,5 16,2 -3194 -7.3 57,6 2. Скоррекгир.
пассивы 24 327 21 975 76,5 83,8 -2 352 + 7,3 42,4 з. итого источников
средств (п. 1 +П.2) 31 785 26 239 100 100 -5 546 0 100 4. Коэф. автономии (п. 1.: п. 3) 0.23 0.16 X X X X X 5. Коэф. Соотношения заемных и СОбСТВ. средств (п. 2 : п. 1) 3,26 5,15 X X X X X Анализ стриктуры пассивов, тыс. руб.
Коэффициенты структуры пассивов имеют отрицательные тенденции. В отчетном периоде их значения не достигли рекомендуемых значений К > 0,5 и К <_1 О
Таблица 3.9
Анализ динамики и структуры источников капитала, тыс. руб. Показатели Абсолютные
значения Удельный вес (Р/о) в общей величине активов Изменения на
начало
периода на
конец
периода на
начало
периода на
конец
периода в абсол. значениях в удельных
весах 8 % К
измен.
общей
велич.
активов 1 ? 3 4 5 6 7 8 1.Капитал и резервы 7 656 11 513 23,9 28,5 + 3 857 + 4,6 46,1 2. Заемные средства (долгосрочные и краткосрочные обязательства) 16 880 +7447 = 24 327 12 530 +16311 = 28 841 76,1 71,5 + 4 514 -4,6 53,9 Итого (п.1 +П.2) 31 983 40 354 100 100 4 8 371 0 100 Финансирование деятельности предприятия практически равномерно формировалось как за счет собственных, так и заемных источников средств (соответственно 46,1% и 53,9% на конец анализируемого периода). Финансирование деятельности предприятия за счет собственных средств не всегда целесообразно. В некоторых случаях требуются кредитные ресурсы на сезонные увеличения объемов работ. В процессе анализа необходимо сопоставить возможную отдачу на капитал и плату за кредитные ресурсы.
Следует также более детально изучить структуру и динамику отдельных элементов источников собственных и заемных средств (таблицы 3.10, 3.11).
Информация, приведенная в таблице ЗЛО, свидетельству- ето том, что значительно возросла доля и сумма фонда социальной сферы, изменений уставного, добавочного и резервного капитала не произошло.
Таблица 3.10 Динамика структуры собственного капитала, тыс. руб. Показатели Абсолютные
значения Удельный вес <%)
в общей величине активов Изменения на
начало
перио
да на
конец
перио
да на начало периода на
конец
периода в
айсол.
значе
ниях В
удель
ных
весах в%к
измен.
общей
велич.
активов 1 2 3 А 5 6 7 8 1. Уставный капитал 500 500 6,5 4,4 - -2,1 - 2. Резервный капитал - - - - - - - 3. Добавочный капитал - - м - - - - 4. Фонд социальной сферы - 6 866 - 59,6 + 6 866 + 59.6 + 178,0 5. Целевые
финансирование и поступления Г — — — — 6. Нераспределенная прибыль 7156 4147 93,5 36,0 3 009 -57,5 -78,0 7. Непокрытый убыток - - - - - - - Итого 7 656 11 513 100 100 + 3 857 0 100 Анализ структуры заемного капитала (таблица 3.11) позволяет установить состав и структуру заемных средств, соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств.
Таблица 3.11 Показатели Абсолютные
значения Удельный вес (%)
в общей величине активов Изменения на
начало
перио
да на
конец
перио
да на
начало
периода на
и онец периода в
абсол.
значе
ниях в
удель
ных
весах в%к
измен.
общей
велич.
активов 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Долгосрочные займы и кредиты 19830 12 530 65,В 39,6 -7 350 -26,0 -514,7 2. Краткосрочные займы и кредиты 4 550 13 500 15,0 42,6 + 8 950 + 27,6 + 626,7 3. Кредиторская задолженность 2 897 2811 9,6 8.9 -86 -0.7 -6,0 8 том числе: -поставщики 1639 807 5.4 2,5 -832 -2,9 -58,3 - векселя и уплате - - - - - - - - задолженность перед дочерними и зависимыми обществами - - - - - - - задолженность перед персоналом организации 133 212 0,5 0,7 + 79 + 0,2 + 5,5 - задолженность перед государственными внебюджетными фондами 205 71 0,7 0.2 -134 -0,5 -9.4 - задолженность перед бюджетом 733 1 312 2,4 4,6 + 579 + 1,7 + 40,5 -авансы полученные и прочие обязательства 18? 409 0,6 1,4 + 222 + 0,7 + 15,5 Итого 30 224 31 652 100 100 + 1 428 0 100 Из таблицы 3,11 следует, что за отчетный период заемный капитал вырос на 2 428 тыс. руб, или на 4,7%. Произошли изменения в структуре заемного капитала. Доля долгосрочных кредитов и займов снизилась с 65,8 до 39,6%, а краткосрочных возросла с 15,0 до 42,6%, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.
Для более глубокого анализа необходимо воспользоваться данными отчетной формы №5 «Приложение к балансу», данными управленческого и первичного учета. В процессе анализа необходима установить, на какой период просрочена задолженность поставщикам, бюджету, персоналу и по какой причине это произошло.
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо сравнить ее с дебиторской задолженностью (таблица 3-12).
Таблица 3.12
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, тыс. руб. Показатели Начало
периода Конец
периода Изменения Дебиторская задолженность 1953 2 327 4 374 Кредиторская задолженность 2 897 2811 -86 Прирост дебиторской задолженности значительно выше, чем кредиторской задолженности, что указывает на необходимость пересмотреть систему расчетов за готовую продукцию. 3.3.
Еще по теме Анализ имущественного состояния организации 3.2.1.:
- 6. Анализ финансового состояния
- Анализ имущественного состояния организации 3.2.1.
- Анализ финансового состояния организации на основе «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации», утвержденного Приказом ФСФО № 16
- Анализ финансового состояния предприятия 3.1. Общие положения
- Методика анализа финансового состояния
- Анализ состояния организации
- Глава 13 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ (ПРЕДПРИЯТИЯ)
- 13.1. СОДЕРЖАНИЕ, МЕТОДЫ И ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
- ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ (ОБЩИЙ) АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ, ЕГО СОДЕРЖАНИЕ И ПРОЦЕДУРЫ
- АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
- ОСНОВЫ КОМПЬЮТЕРНОГО АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
- Задачи анализа финансового состояния предприятия
- Информационная база анализа финансового состояния предприятия
- СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ПРОЦЕССА АУТСОРСИНГА Анализ фактического состояния
- Основные принципы и последовательность анализа финансового состояния предприятия
- 3.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
- 21.2. Анализ структуры имущества организации и его источников формирования в разрезе разделов и статей баланса
- 21.3. Анализ имущественного положения организации на основе финансовых показателей