<<
>>

Анализ имущественного состояния организации 3.2.1.

Анализ общей динамики активов организации

Целью оценки общей динамики активов организации является сопоставление темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (таблица 3.1).

Таблица 3.1

Сравнение динамики активов и финансовых результатов, тыс.

руб. №

п/п Показатели Базисный

период Отчетный

период Темп прироста

показателя, %

|(гр. 4-гр. 3)/гр. 31x100 1. 2 3. 4. 5. 1 Средш величина активов

(среднеарифметическая величина активов на начало и конец периода) 25 555 36168 41,5 2 Выручка от продажи продукции 24 683 45 512 84,3 Я Прибыль от продаж 6 028 6 642 10.2 Исходные данные для числового примера данного раздела приведены в балансе и отчете о прибылях и убытках ОАО «Кирпичный завод».

Темп прироста выручки от продажи продукции превысил темп прироста акгавов; по показателю прибыли от продаж продукции динамика обратная. Эго свидетельствует о том, что рост активов обеспечил более высокий объем производства и продаж, но издержки производства также оказались высокими, что привело к относительно низким финансовым результатам. 3.2.2. Анализ структуры активов

Наиболее общим показателем, характеризующим структуру активов, является коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:

.. _ оборотные активы к •

внеоборотные активы Дополняют коэффициентный анализ результаты структурного анализа баланса (таблица 3.2).

Таблица 3.1

Анализ структуры активов, тыс. руб. Абсолютные

значения Удельный вес \%) в общей величине активов Изменения Показатели на

начало

периода на конец периода на

начало

периода на конец периода вабсол.

значе

ниях в удельных весах в%к

измен.

общей

велич.

активов 1. Внеоборотные активы 26 571,0 28640,0 83,1 70,9 + 2069,0 -12,2 + 24,7 2. Оборотные активы 5412,0 11 714,0 16,9 29.1 + 6 302,0 + 12,2 + 75,3 3.

Итого активов 31 983,0 40 354,0 100 100 + 8371.0 0 100 4. Козф. соотношения оборот, и внеоборотных активов 0,2 0,4 X X + 0,2 X X Изменения за отчетный период произошли в основном за счет роста оборотных активов (75,3% в общем изменении активов). Это изменение в основном повлияло на рост коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов. Для более детального анализа проведен анализ структуры внеоборотных (таблица 3.3) и оборотных активов (таблица 3.4).

Анализ структуры внеоборотных активов, тыс. руб.

Наибольший вклад в рост активов внесло незавершенно^ строительство (кирпичный завод строит новый цех) “89,1%. Такова стратегия предприятия в отношении долгосрочных вложений, что полностью согласуется со спецификой бизнеса в сфере производства строительных материалов.

Таблица 3.3 Показатели Абсолютные

значения Удельный вес (%)

в общей величине активов Изменения на

начало

периода на К0НБ11

периода на

начало

периода на конец периода в абсол.

значе

ниях в удельных

весах 8 % К

измен.

общем

велич.

активов 1. Нематериальные активы - - - - - - - 2. Основные

средства 1 117 1342 4,2 4,7 + 225 + 0,5 + 10,9 3. Незавершенное строит. 25 454 27 298 95,8 95.3 + 1844 -0.5 + 89,1 4. Долгосрочные

финансовые

вложения - - - — - - - 5. Прочие внеоборотные активы - - - - - - - 6. Итого

внеоборотных

активов 26571 28 640 100 100 + 2 069 0 100

Таблица 3.4 Анализ структуры оборотных активов, тыс. руб. Показатели Абсолютные

значения Удельный вес (%) в общей величине активов Изменения на

начало

периода на К0НЕ1

периода на

начало

периода на КОНЄЦ

периода ваб-

СОЛ-

значе

ниях в удельных весах в%к

измен.

общей

велич.

активов 1. Запасы 2 985,0 2070,0 55,2 '7,7 -915 -37,5 -14,5 2. НДС ПСприобретенным ценностям 198.0 249.0 3,6 2.1 + 51 -1.5 + 0,8 3- Долгосрочная дебиторская задолженность 1 _ 4. Краткосрочная дебиторская задолженность 1953 2 327 36,1 19,9 + 374 -16,2 + 5,9 5.

Краткосрочные финансовые вложения - 7 000 - 59,7 + 7 000 759,7 111,1 6. Денежные средства 276 68 5,1 0.6 -208 -4.5 -3,3 7, Прочие оборотные активы - _ - - 8. Итого оборотных активов 5412 11714 100 100 + 6 302 0 100 Динамика запасов отрицательная. Долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует, а по краткосрочной дебиторской задолженности отмечается рост (+ 374 тыс, руб.). Значителен рост краткосрочных финансовых вложений (+ 7 ООО тыс. руб.), что отражает финансовую стратегию предприятия.

Рост запасов следует сопоставить с финансовыми результатами. Если рост запасов не приводит к росту финансовых результатов, он явно избыточен и приводит лишь к «омертвлению» капитала, снижению деловой активности.

Более детальный анализ запасов приведен в таблице 3.5.

Таблица 3,5

Анализ структуры запасов, тыс. руб. Показатели Абсолютные

значения Удельный вес (%) в общей величине активов Изменения на

начало

периода <а конец периода на

начало

периода на конец периода в аб- сол.

значе

ниях в удельных весах 8% К

измен.

общей

велич.

активов 1. Сырье, материалы и др. аналогичные ценности 575 344 19,3 16,6 -231 -2,7 -25,2 2. Животные на выращивании и откорме - - і - - - - 3. Затраты в незавершенном производстве(издержках обращения) ЭИ 690 22,2 33,3 + 26 + 11,1 + 2,8 4. Готовая продукция и товары для перепродажи 1 744 1 023 58,4 49,5 -721 -8,9 -78,3 5. Товары отгруженные - - - - - - - 6. Расхода будущих периодов 2 13 0,1 0,6 + 11 + 0.5 + 12 7. Прочив запасы и затраты - - - - - - - Итого запасы 2 985 2 070 100 100 -915 0 100 Важной характеристикой имущества предприятия является коэффициент имущества производственного назначения, который определяется как сумма стоимостей производственных основных средств и незавершенного строительства, производственных запасов и затрат в незавершенном производстве к общей стоимости активов предприятия. В нашем примере коэффициент имущества производственного назначения равен 0,735 (выше рекомендуемой для промышленного предприятия величины — 0,5). 3.2.3.

Анализ структуры пассивов

В коэффициентный анализ структуры пассивов организации следует включить следующие основные показатели: 1.

Коэффициент автономии (Кв), отражающий долю собственных средств в общей величине источников средств предприятия:

реальный собственный капитал (чистые активы)

" общая величина источников средств предприятия 2.

Коэффициент соотношения заемных и собственных

средств (Кз/с):

скор}>ект. дапгосроч. пассивы + скорректир. краткосроч. пассивы

К

/с реальный собственный капитал (чистые активы) 2.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К3/С):

скоррект. дапгосроч. пассивы + сж)Рректиркраткосрочгщссивъ1

реальный собственный капитал (чистые активы) Реальный собственный капитал (чистые активы) рассчитан в соответствии с Приказом Минфина РФ № Юн и Фе- тральной "комиссией но рынку ц 29-01.2003 годй°(ШЖца 3.6) рнных -б1

На начало периода /маг'№"0.

На конец периоду Измене-

тиЩз.б 1 Чистые активы, ' ыс. 3>уб. 3 1 1. Нематериальные активы - - - 2. Основные средства 117 1 142 + 1025 3. Незавершенное СТр0ИТельсТвА 25 454 27 298 + 1 844 4. Доходные вложения - - - 5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения - 7 000 + 7 000 6, Прочие внеоборотные активы - - - 7. Запасы 2 985 2 070 -915 8. НДС 198 249 +51 9. Дебиторская задолженность 1953 2 327 + 374 Окончание таб.:.3.6 1 2 3 4 10. Денежные средства 276 68 -208 11. Прочие оборотные активы - - - 12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма П.П 1 11) 30 983 40154 • 9171 13- Долгосрочные обязательства ПС) займам 16 880 12 530 -4 358 и кредитам М.Прочие долгосрочные обязательства - - - 15. Краткосрочные обязательства ПО займам 4 550 13 500 + 8950 и кредитам 1 В. Кредиторская задолженность 2 897 2811 -вэ 17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов - - - 18. Резервы предстоящих расходов - - - 19. Прочие краткосрочны? обязательства - - - 20. ИТОГЕ пассивы, принимаемые к расчету 24 327 2 8 841 + 4 514 (сумма П.П.13-И9) 21. Стоимость чистых активов (п 12 - п. 20) 6 656 11 313 + 4 657 Скорректированные пассивы, тыс, руб.

Скорректированные пассивы приведены в таблице 3.7. Необходимо более детально проанализировать, за счет изменения каких источников средств (собственных или заемных) происходят изменения в структуре пассивов (таблица 3.8).

Таблица 3.7 Показатели На начало периода На конец периода Измене

ния 1 Г 3 4 1. Долгосрочные обязательства 880 12 530 -4 350 2. Краткосрочные обязательства 7 447 16311 + 8 864 Окончание табл. 3. 7 1 2 3 4 3. Целевые финансирование и поступления - - - 4. Доходы будущих периодов - - - 5. Фонд социальной сферы - 6 866 + 6866 Скорректированные пассивы

(п. 1 + п. 2 + п. 3 - п. 4 - п. 5) 24327 35 707 +11 зао

Таблица 3. Н Показатели Абсолютные

значения Удельный вес [%' в общей величине активов Изменения на

начала

перио

да на

конец

перио

да на

начало

периода на

конец

периода в абсол. значениях в удельных весах в % х измен. общей ве- яич.

активов 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Чистые активы 7158 4 264 23,5 16,2 -3194 -7.3 57,6 2. Скоррекгир.

пассивы 24 327 21 975 76,5 83,8 -2 352 + 7,3 42,4 з. итого источников

средств (п. 1 +П.2) 31 785 26 239 100 100 -5 546 0 100 4. Коэф. автономии (п. 1.: п. 3) 0.23 0.16 X X X X X 5. Коэф. Соотношения заемных и СОбСТВ. средств (п. 2 : п. 1) 3,26 5,15 X X X X X Анализ стриктуры пассивов, тыс. руб.

Коэффициенты структуры пассивов имеют отрицательные тенденции. В отчетном периоде их значения не достигли рекомендуемых значений К > 0,5 и К <_1 О

Таблица 3.9

Анализ динамики и структуры источников капитала, тыс. руб. Показатели Абсолютные

значения Удельный вес (Р/о) в общей величине активов Изменения на

начало

периода на

конец

периода на

начало

периода на

конец

периода в абсол. значениях в удельных

весах 8 % К

измен.

общей

велич.

активов 1 ? 3 4 5 6 7 8 1.Капитал и резервы 7 656 11 513 23,9 28,5 + 3 857 + 4,6 46,1 2. Заемные средства (долгосрочные и краткосрочные обязательства) 16 880 +7447 = 24 327 12 530 +16311 = 28 841 76,1 71,5 + 4 514 -4,6 53,9 Итого (п.1 +П.2) 31 983 40 354 100 100 4 8 371 0 100 Финансирование деятельности предприятия практически равномерно формировалось как за счет собственных, так и заемных источников средств (соответственно 46,1% и 53,9% на конец анализируемого периода). Финансирование деятельности предприятия за счет собственных средств не всегда целесообразно. В некоторых случаях требуются кредитные ресурсы на сезонные увеличения объемов работ. В процессе анализа необходимо сопоставить возможную отдачу на капитал и плату за кредитные ресурсы.

Следует также более детально изучить структуру и динамику отдельных элементов источников собственных и заемных средств (таблицы 3.10, 3.11).

Информация, приведенная в таблице ЗЛО, свидетельству- ето том, что значительно возросла доля и сумма фонда социальной сферы, изменений уставного, добавочного и резервного капитала не произошло.

Таблица 3.10 Динамика структуры собственного капитала, тыс. руб. Показатели Абсолютные

значения Удельный вес <%)

в общей величине активов Изменения на

начало

перио

да на

конец

перио

да на начало периода на

конец

периода в

айсол.

значе

ниях В

удель

ных

весах в%к

измен.

общей

велич.

активов 1 2 3 А 5 6 7 8 1. Уставный капитал 500 500 6,5 4,4 - -2,1 - 2. Резервный капитал - - - - - - - 3. Добавочный капитал - - м - - - - 4. Фонд социальной сферы - 6 866 - 59,6 + 6 866 + 59.6 + 178,0 5. Целевые

финансирование и поступления Г — — — — 6. Нераспределенная прибыль 7156 4147 93,5 36,0 3 009 -57,5 -78,0 7. Непокрытый убыток - - - - - - - Итого 7 656 11 513 100 100 + 3 857 0 100 Анализ структуры заемного капитала (таблица 3.11) позволяет установить состав и структуру заемных средств, соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

Таблица 3.11 Показатели Абсолютные

значения Удельный вес (%)

в общей величине активов Изменения на

начало

перио

да на

конец

перио

да на

начало

периода на

и онец периода в

абсол.

значе

ниях в

удель

ных

весах в%к

измен.

общей

велич.

активов 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Долгосрочные займы и кредиты 19830 12 530 65,В 39,6 -7 350 -26,0 -514,7 2. Краткосрочные займы и кредиты 4 550 13 500 15,0 42,6 + 8 950 + 27,6 + 626,7 3. Кредиторская задолженность 2 897 2811 9,6 8.9 -86 -0.7 -6,0 8 том числе: -поставщики 1639 807 5.4 2,5 -832 -2,9 -58,3 - векселя и уплате - - - - - - - - задолженность перед дочерними и зависимыми обществами - - - - - - - задолженность перед персоналом организации 133 212 0,5 0,7 + 79 + 0,2 + 5,5 - задолженность перед государственными внебюджетными фондами 205 71 0,7 0.2 -134 -0,5 -9.4 - задолженность перед бюджетом 733 1 312 2,4 4,6 + 579 + 1,7 + 40,5 -авансы полученные и прочие обязательства 18? 409 0,6 1,4 + 222 + 0,7 + 15,5 Итого 30 224 31 652 100 100 + 1 428 0 100 Из таблицы 3,11 следует, что за отчетный период заемный капитал вырос на 2 428 тыс. руб, или на 4,7%. Произошли изменения в структуре заемного капитала. Доля долгосрочных кредитов и займов снизилась с 65,8 до 39,6%, а краткосрочных возросла с 15,0 до 42,6%, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Для более глубокого анализа необходимо воспользоваться данными отчетной формы №5 «Приложение к балансу», данными управленческого и первичного учета. В процессе анализа необходима установить, на какой период просрочена задолженность поставщикам, бюджету, персоналу и по какой причине это произошло.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо сравнить ее с дебиторской задолженностью (таблица 3-12).

Таблица 3.12

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, тыс. руб. Показатели Начало

периода Конец

периода Изменения Дебиторская задолженность 1953 2 327 4 374 Кредиторская задолженность 2 897 2811 -86 Прирост дебиторской задолженности значительно выше, чем кредиторской задолженности, что указывает на необходимость пересмотреть систему расчетов за готовую продукцию. 3.3.

<< | >>
Источник: Н. Е. Симионова, Р. Ю. Симионов. Оценка бизнеса: теория и практика. — Ростов н/Д.: «Феникс». — 576 с. —(Высшее образование).. 2007

Еще по теме Анализ имущественного состояния организации 3.2.1.:

  1. 6. Анализ финансового состояния
  2. Анализ имущественного состояния организации 3.2.1.
  3. Анализ финансового состояния организации на основе «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации», утвержденного Приказом ФСФО № 16
  4. Анализ финансового состояния предприятия 3.1. Общие положения
  5. Методика анализа финансового состояния
  6. Анализ состояния организации
  7. Глава 13 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ (ПРЕДПРИЯТИЯ)
  8. 13.1. СОДЕРЖАНИЕ, МЕТОДЫ И ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  9. ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ (ОБЩИЙ) АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ, ЕГО СОДЕРЖАНИЕ И ПРОЦЕДУРЫ
  10. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
  11. ОСНОВЫ КОМПЬЮТЕРНОГО АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
  12. Задачи анализа финансового состояния предприятия
  13. Информационная база анализа финансового состояния предприятия
  14. СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ПРОЦЕССА АУТСОРСИНГА Анализ фактического состояния
  15. Основные принципы и последовательность анализа финансового состояния предприятия
  16. 3.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  17. 21.2. Анализ структуры имущества организации и его источников формирования в разрезе разделов и статей баланса
  18. 21.3. Анализ имущественного положения организации на основе финансовых показателей
Яндекс.Метрика