<<
>>

Анализ финансового состояния организации на основе «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации», утвержденного Приказом ФСФО № 16

Применение данной методики позволяет получить объективную оценку платежеспособности организации, ее финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.
Несмотря на то , что данная методика в настоящее время не является обязательной к применению, оценщику следует обратить внимание на ее возможности.

Методика содержит систему показателей, характеризующих различные аспекты деятельности организации, в частности: •

общие показатели; •

показатели платежеспособности и финансовой устойчивости; •

показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата(рентабельности); •

показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации; •

показатели выполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами.

Общие показатели включают в себя: 1.

Среднемесячная выручка (К:) рассчитывается как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде.

Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период, НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Показатель должен иметь положительную динамику. 2.

Доля денежных средств в выручке (К.,) рассчитывается как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки. 3.

Среднесписочная численность работников (К7).

Анализ общих показателей организации приведен в таблице 3.17.

Таблица 3.17

Общие показатели, тыс. руб. Показатели Обозн. Информационная

база Значение база отчет изм. 1 2 3 4 5 6 Среднемесячная выручка, тыс. руй. к, сто 010 Ф.№2

КОЛ 114. месяцев 24 683/12 = 2 057 45512/12

= 3 793 + 1 736 Доля денежных ср-в в выручке К, сто 260 Ф.№>1 стр'010 Ф.№2 1,0 1.0 - Среднесписочная численность работников, чел. К, стр.

85 Ф.№>5 120 120 - Рост среднемесячной выручки свидетельствует о положительных тенденциях в сбыте продукции предприятия. С учетом того, что среднесписочная численность не менялась, рост показателя свидетельствует также о росте производительности труда на предприятии.

Система показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость, включает в себя: 1.

Степень платежеспособности общая (К.) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) на среднемесячную выручку организации. 2.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К,.) определяется как частное от деления долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку. 3.

Коэффициент задолженности перед другими организациями (К.) определяется как частное от деления суммы обязательств по строкам; «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы» и «прочие кредиты» на среднемесячную выручку. 4.

Коэффициент задолженности фискальной системы (К.) определяется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами», «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку. 5.

Коэффициент внутреннего долга (К ) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов» «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку. 6.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К(1) определяется как отношение краткосрочных обязательств организации к среднемесячной выручке. 7.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К1(|) вычисляется как отношение стоимости оборотных активов к краткосрочным обязательствам. 8.

Собственный капитал в обороте (К,.;вычисляется как разница между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами. 9.

Доля собственного капитала в оборотных средствах (К ) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте к общей величине оборотных средств. 10.

Коэффициент автономии или финансовой независимости (Кп) вычисляется как отношение стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме активов организации.

Расчет показателей указанной группы приведен в таблице 3.18.

Результаты анализа свидетельствуют о том, что показатель общей платежеспособности организации значительно снизился: с 11,8 до 7,6. Эго обусловлено опережающим ростом выручки по сравнению с ростом суммарных обязательств организации. Наиболее существенные изменения с обеспеченностью задолженности организации выручкой от реализации наблюдаются по задолженности по займам и кредитам банков: ко- Таблица 3.18

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости, (тыс.руб.) Показатели Обоза Информационная

база Значение база отчет изм. 1 2 3 4 5 6 Степень

платежеспособности

(общая) к. (стр.590 + стр.690) Ф.№1 (16880 + 7 447)/ 2 057 = 11,8 (12 530 + 16311)/ 3793 = 7,6 -4,2 к, Козф. задолженности по кредитам банков и займам к5 (стр.590 + стр.6Ю) Ф.№1 (16 880 + 4 550) / 2 057 = 10,4 (12 530 + 13 500)/ 3 793 = 6,9 -3,5 к, Коэф. задолженности другим организациям Ке (стр.621,622,623.627,628) ФМ°1 1 824/ 2

057 = 0,9 1 216/ 3 793 = 0,3 -0.6 к, Коэф. задолженности фискальной системе к, (стр.625+стр.626) Ф.№1

к, (205 + 733) /2 057 = 0,5 (212 + 71) /3 793 = 0,1 -0,4 Коэф. внутреннего долга к8 (сгтр.624,630.640.650.660) Ф.№1 133/2 057 = 0,06 212/3 793 = 0,05 -0,01 к, Степень

платежеспособности по текущим обязательствам К. стр.690 Ф.№1

к, 7 447/ 2 057 = 3.6 16311/ 3 793 = 4,3 + 0,7 Коэф. покрытия текущих обязательств оборотными активами К,о стр.290 Ф.№1 Сф.690 5412/ 7 447 = 0,73 11714/ 16311 = 0,72 -0,01 Собственный капитал в обороте К„ {стр.490 — стр.190) Ф.1\1?1 7 656- 26 571 = -18915 11 513- 28 640 = -17127 Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэф.

обеспеченности собственными средствами) X« (стр.490 - стр.190) Ф М'И - - стр.290 Окончание табл. 3.18 Коэф. автономии стр.490 Ф.№ 1 7 656/ (26 571 + 11 513/ (28 640 + + 0,05 (финансовой независимости) К,з (стр.190 + стр.290) Ф.№1 5 412) = 0,24 11 714) = 0,29 эсрфициент задолженности по займам и кредитам снизился с ЮД до 6,9.

Собственный капитал в обороте имеет отрицательное значение, что свидетельствует о формировании активов предприятия за счет заемных источников. Тем не менее, в отчетном периоде произошли позитивные изменения.

Коэффициент автономии несколько вырос за анализируемый период (до 0,29), однако величина его недостаточна (рекомендуемое значение составляет 0,5). Практически 71% активов покрывается за счет заемных средств.

Все это свидетельствует о значительных проблемах организации и необходимости разработки ряда мер по улучшению показателей финансовой устойчивости.

Система показателей эффективности использования оборотного капитала, доходности и финансового результата включает в себя: 1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К1 () определяется путем деления суммы оборотных активов на среднемесячную выручку. 2.

Коэффициент оборотных средств в производстве <КН) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке, 3.

Коэффициент оборотных средств в расчетах (К)6) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке (средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных) к среднемесячной выручке. 4.

Коэффициент оборотных средств в расчетах ( К16) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств (за вычетом средств в производстве) к среднемесячной выручке. 5.

Рентабельность оборотного капитала (К[7) вычисляется как частное от деления прибыли, оставшейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отчислений, на сумму оборотных средств. 6.

Рентабельность продаж (К1В) вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за аналогичный период. 7.

Среднемесячная выработка на одного работника (К,,,) исчисляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников.

Анализ перечисленных показателей приведен в таблице 3.19.

Таблица 3.19

Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности), тыс. руб. Показатели Ойозн. Информационная

база Значение база отчет изм. 1 2 3 4 5 6 Козф. обеспеченности оборот, средствами к,. стр.290 Ф.№1

к, 5412/ 2 057 = 2.6 11714/ 3 793 = 3,1 + 0,5 Коэф. оборотных средств в произвол. к* (стр.210+стр.220-стр.215) Ф.№1 3183/ 2 057

= 1,5 2319/ 3793 = 0,6 -0.9 к, Коэф. оборотных средств в рзсчетах К,є (стр.290-стр.210-стр.220+стр.215) 2 229/ 2 057 = 1,08 9 395/ 3 793 = 2,47 + 1,39 к, Рентабельность

оборотного

капитала стр.160 Ф.№>2 стр.290 Ф.№1 5918/ 5412 = 1,09 4146,7/ 11714 = 0,35 1-0,74 Рентабельность

продаж к,в стр.050 Ф.№>2 Стр.010Ф.№>2 6 642/ 24 683 = 0,27 6028/ 45512 = 0,13 -0,14 Среднемесячная выработка на одного работника К„ .. Л

етр.850 Ф.№>5 2 057/ 120 = 17,1 3 793/ 120 = 31,6 + 14,5 Анализ показал, что конечные показатели деятельности организации ухудшились, в частности, произошло снижение как рентабельности продаж, так и рентабельности оборотного капитала.

Произошел рост производительности труда, что характеризует рост эффективности использования трудовых ресурсов и более высокую загрузку мощностей предприятия.

Система показателей эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации включает: 1.

Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К ) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала. 2.

Коэффициент инвестиционной активности (К,5) вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов.

Анализ указанных показателей (таблица 3.20) позволил выявить рост фондоотдачи по сравнению с базовым периодом, тем не менее, значение самого показателя для данного предприятия остается низким по сравнению со среднеотраслевыми показателями (1,8).

Таблица 3.20

Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации, тыс. руб. Показатели Обозн Информационная Значение база база отчет изм. 1 2 3 4 5 6 Эффективность

внеоборотного

капитала

(фондоотдача) к К,

стр. 190 Ф.№1 2 057/ 26 571 = 0.08 3 793/ 28 640 = 0,13 + 0.05 Коэф.

инвестиционной

активности к (стр.130+стр.135+стр.140) Ф.№1 25 454 / 26

571 = 0,96 27 248/ 28

640 = 0,95 -0,01 стр. 190 Коэффициент инвестиционной активности остался приблизительно на уровне его значения в базовом периоде, что свидетельствует о равномерности вложений в основной капитал (завод строит новую производственную линию).

Показатели исполнения обязательств перед бюджетом организация имела удовлетворительные (таблица 3.21).

Таблица 3.21

Показатели исполнения обязательств перед бюджетами

соответствующих уровней, тыс. руб. Показатели ООозк. Информационная

база Значение база отчет изм. 1 2 3 4 5 6 Коэф. исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом к* налоги уплаченные налоги начисленные 1350/ 1350 = 1.0 1087/ 1 087 = 1,0 - Коэф. исполнения текущих обязательств перед бюджетом субъекта РФ ^23 налоги уплаченные налоги начисленные 762/762 = 1.0 653/653 = 1,0 - Коэф. исполнения текущих обязательств перед местным бюджетом К* налоги уплаченные налоги начисленные 152/152 = 1,0 182/182 = 1,0 - Коэф. исполнения текущих обязательств перед государствен, внебюджетными фондами К» налоги уплаченные налоги начисленные 71/71 = 1,0 205/205 = 1,0 - Коэф. исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом РФ К* налоги уплаченные налоги начисленные 68/68 = 1,0 210/210 = 1,0 - Коэф. исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом РФ К* налоги уплаченные налоги начисленные 68/68 = 1,0 210/210 = 1,0 - Одним из недостатков методики является отсутствие базы для оценки результатов анализа. Не имея критериальных значений показателей, практически нет возможности планировать мероприятия по улучшению финансового состояния

п редприятия. «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа», утвержденные постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. № 367 предлагают несколько иной подход к оценке финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Позитивным в данной методике следует считать использование скорректированной информации, исходя из целей анализа. Однако, по мнению некоторых экономистов [42], методика имеет недостатки, в частности, не является полной оценка деловой активности по различным группам оборотных активов.

Согласно «Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа», анализ должен охватывать финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность организации, положение на товарных рынках. Перечень рекомендуемых при этом показателей отражает не только внутренние, но и внешние факторы, что позволяет предложить действенные меры по улучшению ситуации в организации.

Показатели финансово-хозяйственной деятельности отражают традиционный подход к анализу указанного направления деятельности организации. Но есть некоторые особенности. В частности, анализ показателей рекомендуется проводить за два года, предшествующих анализу в поквартальном разрезе. Это позволит более точно проанализировать •динамику, выявить сезонные колебания, К показателям деловой активности здесь отнесены такие, как рентабельность активов, норма чистой прибыли. Традиционно эти показатели относят к показателям доходности бизнеса, а показатели деловой активности характеризуют оборачиваемость оборотных активов и их отдельных элементов. Такого рода несоответствия мы относим к недостаткам методики.

Требования к анализу активов и пассивов предприятия основываются на традиционных подходах к анализу имущественного комплекса предприятия. Однако предполагается корректировка некоторых статей активов по рыночным ценам. По объектам незавершенного строительства необходимо установить степень готовности объекта, целесообразность завершения объекта, необходимый размер средств для завершения строительства, рыночную стоимость объекта неза- вершенного строительства. Такой подход требует широкого применения методов определения рыночной стоимости движимого и недвижимого имущества, отдельных бизнес-еди- ниц, нематериальных активов, интеллектуальной собственности.

В отличие от ранее применяемого коэффициента восста- . нселения (утраты) платежеспособности, в данной методике | анализ возможностей безубыточной деятельности предприятия проводится более углубленно, рассматриваются, в частности, возможности реализации продукции по более высокой цене, возможности снижения издержек, объемы производства, мощности, состояние рынка продукции и рынков факторов производства.

Анализ внешних условий деятельности предполагает анализ общеэкономических, региональных и отраслевых особенностей деятельности, сезонных факторов. Специфика инвестиционно-строительной деятельности предопределяет очень высокую чувствительность к внешним факторам. Имея достаточно обширную инфраструктуру, строительные организации в своей деятельности зависят от состояния рынков средств производства, строительных материалов, ценных бумаг.

Недостатки существующих стандартизированных методик пытаются устранить современные исследования в области финансового анализа. В частности, предлагая систему показателей анализа финансовой устойчивости предприятия , некоторые экономисты дают обоснованные рекомендации по ряду показателей (таблица 3.22).

Таблица 3.22 Показатели финансовой устойчивости предприятия Показатели Минимально допустимое значение 1. Коэффициент автономии ву\ + зн-дзк 2. Коэффициент устойчивого финансирования ВИА + Зн Со/

Окончание табл. 3.22 3. Коэффициент соотношения долгосрочных источников ВЛ + З* ДЗК 4. Коэффициент маневренное™ постоянного кагшапа 3" В1ГА + 3И 5. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 1 6. Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов 1 Принятые в таблице 3.22 обозначения:

3" — необходимые для поддержания Iгроизводетвенной деятельности запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей и незавершенного производства;

С0!1К- совокупные активы;

ДЗК - долгосрочный заемный капитал;

В>ГА- внеоборотные активы.

<< | >>
Источник: Н. Е. Симионова, Р. Ю. Симионов. Оценка бизнеса: теория и практика. — Ростов н/Д.: «Феникс». — 576 с. —(Высшее образование).. 2007

Еще по теме Анализ финансового состояния организации на основе «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации», утвержденного Приказом ФСФО № 16:

  1. Методические указания
  2. 2 МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ И ЗАДАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ ДЛЯ СТУДЕНТОВ ЗАОЧНОГО ОТДЕЛЕНИЯ СПЕЦИАЛЬНОСТИ 060800
  3. 4.1. «Правильные» вычеты
  4. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ КУРСОВЫХ РАБОТ
  5. Анализ финансового состояния организации на основе «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации», утвержденного Приказом ФСФО № 16
  6. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
  7. Аудит готовой продукции и ее реализации
  8. Раздел 5. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ИЗУЧЕНИЮ КУРСА
  9. Раздел 10. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ КУРСОВЫХ РАБОТ
  10. Методические указания
Яндекс.Метрика