<<
>>

1.4. Понятие и состав лизингового платежа 1.4.1. Лизинговые платежи

С момента начала использования лизингополучателем имущества (предмета лизинга) возникает задолженность по лизингу. Задолженность погашается лизинговыми платежами, являющимися платой лизингополучателя за владение и использование имущества, предоставленного ему по договору лизинга.

Общая сумма возмещения лизингодателю его затрат, учитываемая в составе лизинговых платежей за весь период действия договора, должна полностью покрыть издержки лизингодателя, связанные с выполнением условий договора, а также обеспечить ему некоторую прибыль. Другими словами, общая сумма платежей по договору лизинга должна включать:

- возмещение всех затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю (осуществленных как в денежной, так и в материальной форме), включая плату за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки (если, например, был использован кредит);

- возмещение затрат лизингодателя, связанных с оказанием других услуг, предусмотренных договором лизинга (плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором; страхование имущества, если оно застраховано лизингодателем; налоги, которые должен заплатить лизингодатель в каждом конкретном случае, и др.);

- вознаграждение лизингодателя.

Вознаграждение (доход) лизингодателя - это денежная сумма сверх возмещения его издержек. Размер вознаграждения определяется по соглашению сторон исходя из оплаты услуг лизингодателя по осуществлению лизинговой сделки, а также процента за использование им своих собственных средств, направленных на приобретение предмета лизинга, включая рисковую премию. Другими словами, так называемый лизинговый процент образует сумма платы за ресурсы, лизинговой маржи и рисковой премии.

В общую сумму договора лизинга должна быть включена выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на него к лизингополучателю.

По форме лизинговые платежи представляют собой способ осуществления взаиморасчетов лизингодателя и лизингополучателя по сумме лизингового договора в виде выплаты лизингодателю лизингополучателем за предоставленное ему право пользования лизинговым имуществом.

По содержанию - это возмещение лизингополучателем лизингодателю его затрат (осуществленных как в денежной, так и в материальной форме) и вознаграждение лизингополучателем лизингодателя за его услуги.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

- метод "с фиксированной общей суммой", когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью (это наиболее часто применяемый на практике метод начисления лизинговых платежей);

- метод "с авансом", когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

- метод "минимальных платежей", когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

В договоре лизинга стороны устанавливают периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения платы по числам месяца.

В основном применяются периодические платежи, хотя возможны и единовременные. Способ расчета с периодическим возмещением стоимости имущества более всего соответствует сущности финансового лизинга.

Единовременная форма платежа превращает лизинговую сделку в простую покупку имущества, что невыгодно предприятиям, закупающим оборудование на условиях финансового лизинга.

По способу внесения лизинговых платежей различается внесение равными либо изменяющимися долями. При этом могут использоваться способ с прогрессивными (увеличивающимися) размерами платежей и с регрессивными (уменьшающимися) размерами долей лизингового платежа.

На практике оба способа внесения лизинговых платежей применяются достаточно часто. В основном все зависит от финансового состояния и платежеспособности лизингополучателя.

Выбор способа платежа - одно из важнейших условий лизингового договора.

В первое время эксплуатации лизингового оборудования у лизингополучателя еще может быть недостаточно денежных средств. Лизинговая компания в этом случае может пойти навстречу интересам лизингополучателя и в договоре предусмотреть уменьшенные размеры лизинговых платежей. Если финансовое положение лизингополучателя хорошее, он может погасить большую часть полагающейся ему по договору к уплате общей суммы лизинговых платежей. В этом случае в договоре финансового лизинга можно предусмотреть аванс.

Сумма лизинговых платежей зависит от ряда факторов:

- цены контракта;

- срока действия договора лизинга;

- остаточной стоимости предмета лизинга;

- процентной ставки финансирования;

- суммы авансового платежа или его отсутствия;

- наличия или отсутствия отсрочки первого платежа.

Отличительной особенностью и одновременно преимуществом лизинга является то, что погашение задолженности по договору может осуществляться по разным схемам. Лизингополучатель и лизингодатель выбирают и согласовывают наиболее удобный для обеих сторон способ по срокам платежей, а также определяют вид периодических выплат и их сумму.

В лизинговой схеме доход (вознаграждение) лизингодателя представляет собой денежную сумму сверх возмещения его издержек. Размер вознаграждения определяется в договоре по соглашению сторон и включает оплату услуг лизингодателя. При определении вознаграждения по каждому конкретному договору лизингодатель должен назначить сумму, которая, с одной стороны, позволила бы ему получить максимальную прибыль, а с другой - не заставила бы лизингополучателя отказаться от сделки.

А лизингополучатель уже на этапе рассмотрения вариантов финансирования проекта и выбора лизинговой компании должен четко знать границы этой суммы.

Методология определения вознаграждения лизингодателя основывается на том, что в процессе осуществления лизинговой сделки лизингодатель первоначально предлагает на рынке свой капитал в виде финансовых средств. Попадая на рынок, предлагаемый лизингодателем капитал (финансовые средства) приобретает цену - процент за предоставление капитала.

С другой стороны, в ходе реализации договора лизингодатель передает во временное пользование лизингополучателю часть принадлежащего ему капитала в виде имущества, приобретенного по заявке последнего, и поэтому вправе рассчитывать на оплату своих услуг.

Ставка вознаграждения обязательно должна учитывать все риски, возникающие при реализации лизинговой схемы и связанные с невыплатой лизинговых платежей, и поэтому включать рисковую премию. Соотношение стоимости капитала как финансовых средств и имущества определяется конкретным рынком и может меняться во времени, так же как и соотношение их ликвидности.

Таким образом, вознаграждение (В) лизингодателя включает процент за предоставление финансового капитала для приобретения предмета лизинга (ПК), рисковую премию (Р), оплату услуг лизингодателя по осуществлению собственно лизинговой сделки (Ол):

В = ПК + Р + Ол.

Процент за предоставление финансового капитала для приобретения предмета лизинга есть определенная денежная сумма, выплачиваемая лизингодателю за право использования его финансовых средств.

В расчетах (в частности, для сравнения с ценой других капиталов, предлагаемых на рынках) может быть использован относительный показатель: ставка процента (СП), или процентная ставка, которая определяется отношением суммы уплаченных процентов к стоимости капитала:

СП = (П x 100) : К,

где СП - ставка процента;

П - сумма уплаченных процентов;

К - стоимость предоставленного капитала.

В зависимости от особенностей разных сегментов рынка капиталов используются разные виды и размеры ставок: ставки денежного рынка, используемые при краткосрочных ссудных операциях между кредитно-финансовыми институтами; официальная учетная ставка; ставки рынка ценных бумаг - доходности разнообразных акций и облигаций в момент их эмиссии и в дальнейшем на вторичном рынке; ставки банков и кредитных учреждений для небанковских заемщиков и кредиторов и др. lt;1gt;. Ставки могут быть регулируемые (например, ставка рефинансирования) и рыночные процентные (ставки по кредитам). В любом случае процентная ставка за предоставление капитала тесно связана с экономическим термином "стоимость капитала".

--------------------------------

lt;1gt; Банковская система России. Настольная книга банкира. Книга II / Под ред. А.Г. Грязновой. М.: ДеКА, 1995.

В соответствии с экономической теорией стоимость капитала определяется его ценностью на рынке, т.е. способностью создавать добавочную стоимость, приносить прибыль. В конечном итоге стоимость капитала определяется нормой прибыли, определяющей ценность распоряжения капиталом в течение определенного периода (обычно года, хотя в российской практике принята и другая, более короткая, продолжительность).

Являясь рыночной категорией, ценность любого капитала зависит от многих факторов, действующих на рынке.

Собственно задолженность по лизингу может погашаться следующими видами платежей:

- авансовым платежом;

- периодическими лизинговыми платежами;

- выкупной суммой.

Лизинговые операции отличает разнообразие лизинговых платежей, которые могут различаться в зависимости от договоренности участников сделки по своей форме, методу начисления, периодичности внесения и способу осуществления (табл. 2).

Таблица 2

Классификация лизинговых платежей

                                   Лизинговые платежи

По форме платежей    По методу

   начисления

По периодичности

     внесения

   По моменту

  производства

    платежей

По способу уплаты

    (по размеру

     платежей)

- денежные;

- компенсационные

(натуральная

форма);

- смешанные

- фиксированные

(постоянные);

- авансом;

- с отсрочкой

минимальные

- единовременные;

- периодические;

- сезонные

- пренумерандо

(в начале

периодов);

- постнумерандо

(в конце

периодов)

- равными долями

(пропорциональные);

- переменные:

прогрессивные

(увеличивающиеся

размеры);

регрессивные

(уменьшающиеся)

Характер лизинговых платежей определяется:

- видом лизинга;

- составом учитываемых элементов платежа;

- применяемым методом начисления;

- формой расчетов между лизингодателем и лизингополучателем.

Форма расчетов по лизинговым платежам может быть денежная, натуральная и смешанная. Расчеты по лизинговым платежам в денежной форме получили наибольшее распространение в практике взаимоотношений между субъектами лизинга.

Натуральная форма расчетов - это поставки лизингополучателем своей продукции, производимой с помощью предмета лизинга, лизингодателю в зачет общей суммы лизинговых платежей. Возможность осуществления расчетов по лизинговым платежам в натуральной форме предусмотрена п. 2 ст. 28 Закона N 164-ФЗ. Цена на продукцию определяется по соглашению сторон договора лизинга.

Лизинговые платежи могут осуществляться и в смешанной форме, т.е. часть их суммы погашается в денежной форме, а часть - в натуральной.

По методу начисления лизинговые платежи подразделяются на:

- фиксированные;

- с авансом;

- с отсрочкой;

- минимальные.

Фиксированные платежи, или платежи с фиксированной общей суммой, означают, что общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью в твердо установленные сроки. На практике этот вид наиболее распространен.

Платежи с авансом означают, что при заключении договора лизингополучатель выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за вычетом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной суммой. Осуществление авансового платежа снижает цену договора лизинга, но требует отвлечения собственного капитала лизингополучателя.

Возможно заключение договора, предусматривающего выплату первого лизингового платежа после определенного срока, или платеж с отсрочкой. Российское законодательство предполагает возможность отсрочки лизинговых платежей. Конкретный срок отсрочки оговаривается в договоре лизинга. Обычно отсрочка предоставляется для того, чтобы лизингополучатель мог получить прибыль, достаточную для уплаты лизингодателю первого взноса.

В общую сумму минимальных платежей включаются:

- сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора;

- плата за использованные лизингодателем заемные средства;

- комиссионное вознаграждение;

- плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором;

- стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

По периодичности внесения платежи могут быть единовременные или периодические.

При единовременных платежах сделка финансового лизинга, по сути, представляет собой сделку купли-продажи. Обычно при лизинговой сделке лизинговые платежи бывают периодическими, т.е. вносятся частями. Схема выплат периодических платежей может быть различна, в соответствии с этим могут осуществляться как регулярные, так и нерегулярные платежи.

Регулярные платежи вносят через равные промежутки времени (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно и т.д.). Обычно договор лизинга предусматривает ежемесячные платежи, реже - ежеквартальные или полугодовые.

Нерегулярные платежи осуществляются по согласованному лизинговому графику выплаты сумм и сроков платежей. По моменту осуществления платежей - в начале или конце периодов.

Способ осуществления лизинговых платежей - одно из важнейших условий договора. Лизинговые платежи могут производиться равными долями, т.е. сумма платежа постоянна во времени, а могут изменяться. Если погашение задолженности осуществляется изменяющимися долями, в договоре может быть предусмотрена возможность как прогрессивных (увеличивающихся), так и регрессивных (уменьшающихся) размеров платежей, изменяющихся с постоянным темпом прироста или выплачиваемых в сроки и в суммах, предусмотренных согласованным графиком.

Сезонные платежи осуществляются в специфических случаях предпринимательской деятельности лизингополучателя, например при лизинге сельскохозяйственной техники.

Процентная ставка может быть постоянной или переменной. Переменная ставка может быть сложной (обычно при очень коротких сроках договора) и простой.

На практике могут использоваться и другие виды платежей - с увеличенным первым взносом, с ускоренными выплатами и др.

При любом применяемом способе внесения лизинговых платежей неотъемлемую часть лизингового договора составляет график лизинговых платежей с указанием конкретных дат выплат. Нарушение лизингополучателем сроков графика выплат лизинговых платежей приводит к экономическим санкциям.

В основе выбора наиболее приемлемой формы расчетов лежит величина общей суммы лизинговых платежей. Эта величина не постоянная, она зависит от критериев, которые будут выбраны для обоснования методики расчета лизинговых платежей. Чем быстрее такой методикой будет предусмотрено возмещение стоимости лизингового оборудования, тем меньшая сумма процентов будет начисляться на оставшуюся его стоимость.

Если же лизингополучатель переносит выплату первых платежей на более поздний срок, первоначальная стоимость оборудования увеличивается за счет начисленных процентов на лизинговое оборудование и кредит.

В договоре финансового лизинга может быть предусмотрен выкуп лизингового имущества. В этом случае по согласованию сторон остаточная стоимость равными или неравными долями включается в лизинговые платежи.

Вообще с точки зрения лизингополучателя применение любой методики расчета лизинговых платежей должно преследовать одну цель - использовать лизинговую сделку как ресурсосберегающий фактор для проведения собственных инвестиций.

Необходимо обратить внимание на следующее: порядок ценообразования по лизинговым операциям официальным образом не регламентирован. Лизинговые компании самостоятельно разрабатывают структуру лизинговых платежей, причем они не обязаны информировать о такой структуре своих клиентов.

Министерством экономики РФ 16 апреля 1996 г. были утверждены Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей.

Расчет общей суммы платежей по финансовому лизингу предлагалось осуществлять по следующей формуле:

    ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС,                                       (1)

где ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Амортизационные отчисления рассчитываются следующим образом:

    АО = (БС x Н ): 100,                                                (2)

                а

    где БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга;

    Н  - норма амортизационных отчислений, в процентах.

     а

    Если  в  договоре  лизинга  предусмотрена  ускоренная  или  замедленная

амортизация   имущества, в  таком  случае  показатель Н  увеличивается  или

                                                       а

уменьшается путем умножения на коэффициент  ускорения  не  выше  3  или  на

коэффициент замедления.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора лизинга рассчитывается по формуле:

    ПК = (КР x СТ ) : 100,                                              (3)

                 к

    где ПК - плата за используемые кредитные ресурсы;

    СТ  - ставка за кредит, в процентах годовых.

      к

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора лизинга:

    КР  = {Q x (ОС  + ОС )} : 2,                                        (4)

      t           n     k

    где КР  - кредитные  ресурсы,  используемые  на приобретение  имущества,

          t

плата за которые осуществляется в расчетном году;

    ОС  и ОС  - расчетная  остаточная  стоимость имущества соответственно на

      n     k

начало и на конец года;

Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.

В Методических рекомендациях предусмотрено, что комиссионное вознаграждение (маржа лизинговой компании) может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

- от балансовой стоимости имущества - предмета лизинга;

- от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В соответствии с этими условиями расчет комиссионного вознаграждения осуществляется:

- по формуле (5а):

    КВ  = p x БС,                                                      (5а)

      t

где p - ставка комиссионного вознаграждения, в процентах годовых от балансовой стоимости имущества;

БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга;

- по формуле (5б):

          ОС  + ОС    СТ

            n     k     В

    КВ  = --------- x ---,                                             (5б)

      t       2       100

    где ОС  и ОС  - то же, что и в формуле (4);

          n     k

    СТ  - ставка комиссионного вознаграждения,  устанавливаемая в процентах

      В

от  среднегодовой   остаточной   стоимости   имущества - предмета  договора

лизинга.

Плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, рассчитывается по формуле:

    ДУ  = (Р  + Р  + ... + Р ) : Т,                                     (6)

      Т     1    2          n

    где ДУ  - плата за дополнительные услуги в расчетном году;

          Т

    Р , Р , ... Р  -  расход  лизингодателя   на   каждую   предусмотренную

     1   2       n

договором услугу;

Т - срок договора лизинга, в годах.

Расчет размера налога на добавленную стоимость, определяется по формуле:

    НДС  = (В  x СТ ) : 100,                                            (7)

       t     t     n

    где НДС  - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году;

           t

    В  - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году;

     t

    СТ  - ставка налога на добавленную стоимость, в процентах.

      n

НДС по этой методике начисляется на всю выручку лизингодателя согласно гл. 21 НК РФ. В сумму выручки включаются амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные и собственные ресурсы, сумма вознаграждения лизингодателю и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

    ЛВ  = ЛП : Т : 4,                                                   (8)

      k

    где ЛВ  - размер ежеквартального лизингового взноса;

          k

ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

Т - срок договора лизинга, в годах.

Соответственно, если договором лизинга предусмотрена ежемесячная выплата, расчет текущего ежемесячного платежа осуществляется по формуле:

    ЛВ  = ЛП : Т : 12.                                                  (9)

      k

Таким образом, общая формула Методических рекомендаций по расчету лизинговых платежей, утв. Министерством экономики РФ, учитывает только четыре фактора, влияющих на величину лизинговых платежей, и НДС. В итоговой формуле не учтены страховые платежи, производимые лизингодателем, если он является страхователем имущества. Не учтены также налог на имущество, если балансодержателем является лизингодатель, и транспортный налог. На расчетный размер лизингового платежа по этой методике не влияют периодичность платежей (годичная, полугодовая, ежеквартальная, ежемесячная), срочность их выплат (на начало и конец периода выплат). В методике Минэкономики России предлагается текущий лизинговый платеж рассчитывать путем деления общей суммы всех платежей на количество платежей в течение срока лизинга и не учитывается временная стоимость денег, т.е. не предусмотрена поправка на обесценивание денежных средств.

Вместе с тем ряд перечисленных упущений нельзя считать ошибочными, поскольку они обусловлены изменениями в законодательных и нормативных правовых актах, произошедшими уже после утверждения этих Рекомендаций. Кроме того, необходимо иметь в виду: Методические рекомендации были предназначены для наиболее простого понимания лизинговых операций, а эта цель была актуальной в середине 1990-х гг.

Методические рекомендации направлены на то, чтобы помочь пользователю осуществить расчет лизинговых платежей по договору:

- оперативного лизинга;

- финансового лизинга с полной амортизацией;

- финансового лизинга с уплатой аванса при заключении договора и применении механизма ускоренной амортизации;

- финансового лизинга, предоставляющего лизингополучателю право выкупа имущества - предмета договора по остаточной стоимости по истечении срока договора.

Но более обоснованным и математически точным, на наш взгляд, является другой подход к определению размера лизингового платежа.

Для расчетов используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), отражающая взаимосвязанное воздействие на их величину всех условий лизингового соглашения: суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей.

Процент за кредит начисляется на сумму долга. При этом амортизация возрастает в геометрической прогрессии, а процент убывает.

Эта методика также учитывает, что виды лизинговых платежей могут быть различными и предусматривать:

- фиксированную сумму лизингового платежа, согласованную сторонами и выплачиваемую в порядке, установленном в договоре. Обычно составляется график платежей;

- платеж с авансом;

- неопределенную лизинговую плату. Устанавливается не фиксированная сумма, а процент от объема реализации, индекса цен и других условий.

Способы платежа могут быть единовременными и периодическими.

Единовременные платежи обычно предусматривают финансирование сделки только в период выполнения поставщиком договора купли-продажи или наряда на поставку (оплата производственных, транспортных, страховых расходов и т.д.).

Периодические платежи осуществляются на протяжении всего срока действия договора. Они могут быть:

- равными по суммам в течение всего договора;

- с увеличивающимися суммами платежей;

- с определенным первоначальным взносом;

- с ускоренными платежами.

В заключение следует отметить: приведенные методики расчета лизинговых платежей не могут рассматриваться как универсальные. Каждая конкретная лизинговая сделка требует индивидуального подхода.

<< | >>
Источник: О.А. Антошина. ЛИЗИНГ. 2011

Еще по теме 1.4. Понятие и состав лизингового платежа 1.4.1. Лизинговые платежи:

  1. 2.1. Понятие и общие характеристики налоговых правоотношений
  2. 9.3. Правовые основы лизинга как вида инвестиционной деятельности
  3. Расчет лизинговых платежей
  4. Лизинг как метод финансирования капитальных вложений
  5. 19.6. Кредитная история: понятие и состав
  6. 1.8. Ошибки, наиболее часто встречающиеся при исчислении налога на прибыль
  7. 5.1. Понятие и состав финансовых ресурсов предприятия
  8. 1.1 Задачи статистики основных фондов. Понятие и состав основных фондов предприятия
  9. 6.1. Понятие, классификация, состав и структура оборотных средств
  10. Дисконтированная стоимость единичного платежа
  11. Учет специфики деятельности фирмы при составлении финансового плана (на примере лизинговой компании)
  12. РОССИЙСКИЙ РЫНОК АУТСОРСИНГА ДЛЯ ЗАРУБЕЖНОГО ПРОИЗВОДИТЕЛЯ
  13. 11.1. Понятие и состав нематериальных активов
  14. Понятие и состав бухгалтерской отчетности.
  15. Понятие и система природоресурсных платежей
  16. Понятие и состав науки
  17. § 1. Понятие и состав процессуальных издержек
  18. Орлов В. Н.. Уголовное наказание: понятие, цели, состав исполнения: монография, 2013
  19. Муниципальная собственность: понятие и состав
- Регулирование и развитие инновационной деятельности - Антикризисное управление - Аудит - Банковское дело - Бизнес-курс MBA - Биржевая торговля - Бухгалтерский и финансовый учет - Бухучет в отраслях экономики - Бюджетная система - Государственное регулирование экономики - Государственные и муниципальные финансы - Инновации - Институциональная экономика - Информационные системы в экономике - Исследования в экономике - История экономики - Коммерческая деятельность предприятия - Лизинг - Логистика - Макроэкономика - Международная экономика - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги - Оценка и оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Прогнозирование социально-экономических процессов - Региональная экономика - Сетевая экономика - Статистика - Страхование - Транспортное право - Управление затратами - Управление финасами - Финансовый анализ - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит - Экономика в отрасли - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика предприятия - Экономика природопользования - Экономика труда - Экономическая теория - Экономический анализ -
Яндекс.Метрика