Задать вопрос юристу

6.1 Деньги и понятие ликвидности. Предложение денег


Напомним, что деньги представляют собой активы, служащие средством обращения, мерой стоимости и средством накопления, т.е. все, что выполняет все три функции денег, и есть деньги. С деньгами связано понятие ликвидности, которое означает, что современные бумажные деньги (доллары, фунты, марки и т.п.) обладают способностью выступать в качестве непосредственной покупательной силы, т.е.
деньги служат средством, которое можно в любой момент превратить в товары. Это свойство отличает деньги от всякого другого товара и называется ликвидностью. Можно сказать, что ликвидное средство – это легкореализуемое средство. Например, если какое-либо лицо имеет месячный доход 500 тыс. руб. и хочет постоянно держать в ликвидной форме 50 тыс. руб., это означает, что данное лицо хочет всегда иметь в своем распоряжении такое количество денег, которое бы позволило ему приобрести в любое удобное для него время товары на общую сумму 50 тыс. руб.
Американский экономист П.Хейне писал, что «ликвидность какого-либо имущества непосредственно связана с издержками его обмена на другие виды имущества. Имущество, издержки обмена которого на другие виды имущества равны нулю, является абсолютно ликвидным». Современные бумажно-кредитные деньги обладают абсолютной ликвидностью. Данное свойство современных денег базируется на том, что деньги являются общепризнанным средством обращения в государстве. Устойчивость современных денег определяется вовсе не золотым запасом в стране, а политикой правительства и центрального банка, который должен сделать ограниченным предложение денег и тем самым ограничить доступность к деньгам. Если бумажные деньги перестанут обладать свойством редкости, то их ценность будет падать и исчезнет совсем. Следовательно, возникает важная проблема бумажных денег, необходимых для обращения в экономике.
Денежное обращение – это движение денег, опосредствующее оборот товаров и услуг, а также движение ссудного капитала. В мире существуют различные системы денежного обращения, которые сложились исторически и закреплены законодательно государством. К важнейшим элементам денежной системы относятся: национальная денежная единица (доллар, марка, рубль и т.п.); система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте; система эмиссии денег, т.е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение; государственные органы, ведающие вопросами регулирования денежного обращения.
Характерными чертами современной денежной системы – системы неразменных кредитных денег – являются: господствующее положение кредитных денег; уход золота из обращения; отказ от обмена денег на золото и отмена золотого содержания денег; усиление эмиссии бумажных денег в целях кредитования частного бизнеса и государства; расширение безналичного расчета; государственное регулирование денежного обращения.
Выпуск бумажных денег в современных условиях монополизирован государством в лице центрального банка, который может увеличивать или уменьшать предложение денег в экономике.
Мы знаем, что деньги (в их широком понимании) являются самой ликвидной формой активов. Однако верно и то, что ликвидность отдельных компонентов денежной массы различна. Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты.
Денежными агрегатами называются составные элементы денежной массы, условно различаемые в порядке убывания степени ликвидности.
Не существует какой-либо универсальной, общемировой номенклатуры агрегатов денежной массы. Для каждой отдельной страны состав и структура денежной массы В России денежные агрегаты несколько о сличаются от рассмотренных денежных агрегатов М1 и М2 и включают 4 вида: МО, М1, М2 и МЗ.
В странах с рыночной экономикой структурой денежной массы выделяют денежные агрегаты М1 и М2.
М1 включает в себя наличные деньги, обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (или счетах «до востребования») в банках.
Средства на текущих счетах легко превратить в наличные деньги.
М2 – это денежная масса, которая включает в себя все элементы Ml, а также деньги на срочных сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты в специализированных финансовых учреждениях. Владельцы срочных вкладов не могут изъять их ранее того срока, который определен условием вклада. Основное различие между Ml и М2 прежде всего в том, что в состав М2 включены квазиденьги. Их затруднительно использовать для сделок.
Показатели денежных агрегатов Ml и М2 используются для формирования денежной политики государства.
В США затри десятилетия объем М1 вырос в 4,4 раза, а объем М2 – в 8,5 раза. Это свидетельствует о более быстром росте квазиденег по сравнению с наличными деньгами.
К примеру, Центральный банк России (ЦБР) выделяет четыре агрегата денежной массы: МО (или С – currency), Ml, М2, МЗ.
МО = наличные деньги, то есть банкноты и монеты, находящиеся в обращении.
Ml = наличные деньги в обращении + текущие депозиты (вклады населения в сбер-банках до востребования, в некоторых странах – дорожные чеки и прочие денежные вклады). Данный денежный агрегат (Ml) иногда называют деньгами в узком смысле.
М2 = М1 + срочные (или сберегательные) депозиты с неограниченным доступом.
По текущим счетам могут выписываться чеки, но зато проценты по ним либо минимальные, либо нулевые. По срочным же счетам начисляются проценты, но не выписываются чеки. Однако средства этих счетов можно легко перевести на обычные срочные счета. Поэтому многие экономисты (особенно представители «чикагской школы») считают М2 – основным денежным агрегатом, определяющим количество денег в обращении.
МЗ = М2 + крупные депозиты с фиксированным сроком + счета в небанковских финансовых институтах.
Фактически все составные части денежного агрегата МЗ могут играть роль активов, способных покупать. Линию «демаркации» между М2 и МЗ можно определить лишь эмпирически и весьма условно. При этом следует учитывать два фактора. Прежде всего скорость мобилизации и издержки трансформации сберегательных счетов и срочных вкладов в средства платежа. Кроме того, существует еще одно отличие: предпочтение экономических агентов, которые могут использовать свои финансовые активы либо в течение короткого времени (как наличность), либо как кассовые резервы (временные инструменты резерва, способного покупать), либо как помещение капитала (постоянные инструменты резерва, способного покупать).
Нельзя решить a priori, какой из агрегатов: Ml, M2 или МЗ «лучше» определяет количество денег. Только эмпирические исследования способны решить, что является более «действенным», то есть какое количество денег оказывает более существенное влияние на макроэкономические переменные (такие, как национальные резервы, общий уровень цен и т.п.).
Эти соображения важны при интерпретации рынка денег, который определяется как «место встречи» предложения денег и спроса на деньги. Эмпирические изыскания не могут обеспечить нас «оптимальным» определением денежной базы. Даже если большинство современных экономистов выступают «в пользу» М2, концепции предложения денег и спроса на деньги могут быть сформулированы альтернативно в соответствии с различной интерпретацией денежной базы. Теория предложения денег принимает в расчет эту ситуацию, создав аналитические рамки, в которых может быть найдена функция предложения МО (денежная база), Ml, М2 и МЗ. Теории спроса на деньги, которые мы будем обсуждать в главе 7, могут отличаться мотивами спроса на деньги, ибо денежные массы М1, М2 и МЗ различаются не только в отношении ликвидности, но и в связи с мотивацией спроса на деньги. Так, Ml и М2 формируют спрос на кассовую наличность трансакций и на кассовую наличность предосторожности, а М2 и МЗ – на кассовую наличность трансакций, предосторожности и спекуляции.

<< | >>
Источник: Белоусов В.М. Макроэкономика: Учебник. 2009

Еще по теме 6.1 Деньги и понятие ликвидности. Предложение денег:

  1. 6.2 Спрос на деньги. Предложение денег. Равновесие на денежном рынке
  2. 8.1. Сущность и структура денежного рынка. Спрос на деньги и предложение денег
  3. Понятие банковской ликвидности, факторы, влияющие на нее. Управление ликвидностью банка
  4. Тайна денег. О том, как обращаться с деньгами. Часть третья. Лечебная сила денег
  5. Тайна денег. О том, как обращаться с деньгами. Часть вторая. Путь к мастерству в обращении с деньгами
  6. Факторы денежного спроса. Предложение денег. Равновесие на рынке денег
  7. Предложение денег. Факторы, влияющие на денежное предложение
  8. Предложение денег. Денежный мультипликатор
  9. ДЕНЬГИ 2.3.1. ИЗ ИСТОРИИ ДЕНЕГ
  10. ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ. ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР
  11. Современные деньги. Денежные агрегаты. Рынок денег
  12. 13.5. ЭФФЕКТ УВЕЛИЧЕНИЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЕНЕГ
  13. Механизм установления процентной ставки ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ
  14. Выкупная стоимость и предложение денег
  15. Номиналистическая и металлическая теория денег Деньги. Кредит. Банки: конспект
  16. ГЛАВА14.Депозитные учреждения и предложение денег
  17. Понятие оборотных средств. Ликвидность фирмы
  18. Курт Теппервайн. Тайна денег. О том, как обращаться с деньгами. Часть первая., 2010
- Регулирование и развитие инновационной деятельности - Антикризисное управление - Аудит - Банковское дело - Бизнес-курс MBA - Биржевая торговля - Бухгалтерский и финансовый учет - Бухучет в отраслях экономики - Бюджетная система - Государственное регулирование экономики - Государственные и муниципальные финансы - Инновации - Институциональная экономика - Информационные системы в экономике - Исследования в экономике - История экономики - Коммерческая деятельность предприятия - Лизинг - Логистика - Макроэкономика - Международная экономика - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги - Оценка и оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Прогнозирование социально-экономических процессов - Региональная экономика - Сетевая экономика - Статистика - Страхование - Транспортное право - Управление затратами - Управление финасами - Финансовый анализ - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит - Экономика в отрасли - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика предприятия - Экономика природопользования - Экономика труда - Экономическая теория - Экономический анализ -