<<
>>

1.3. Эмиссия ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками

Банковская система России прошла сложный путь, прежде чем появились современные банки, предоставляющие клиентам различные ycлуги. И если на начальном этапе реформирования кредитной системы коммерческие банки создавались главным образом на паевой основе, то до нынешнего этапа становления характерно преобразование паевых банк в акционерные.
Создание новых банков в форме акционерных обществ является одним из направлений повышения надежности банковской системы.

Регулирование деятельности коммерческих банков осуществляет Центральным банком России (Банком России), который выдает лицензию (разрешение) на деятельность банка и тем самым, поручившись за законность, правомерность и надежность его работы, осуществляет контроль,

Одно из важных направлений деятельности банка — работа на рынке ценных бумаг в качестве как посредника, так и эмитента. В соответствии с Российским законодательством государственной регистрации подлежат все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска и числа инвесторов. Регистрирующими органами выступают Департамент контроля за деятельностью крупных организаций на финансовых рынках, Банк России его территориальные учреждения, на которые возложена регистрация в пуска ценных бумаг кредитных организаций.

Прежде чем принять решение о выпуске ценных бумаг, необходимо проанализировать цели коммерческого банка. Цель банка может быть связана как с необходимостью преобразования паевого коммерческого банка в акционерный и осуществление соответственно первой эмиссии акций, так и с увеличением акционерного капитала посредством выпуска и размещения на открытом рынке последующих эмиссий акций. Причем, если в первом случае речь идет о формировании уставного капитала и, следовательно, о расширении сферы услуг, то во втором — о стабилизации положения банка в условиях конкуренции.

Выпуск акций для увеличения уставного фонда (капитала) акционерного банка, т.е.

повторный выпуск акций, в России допускается лишь после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных акций. Государственная регистрация очередного выпуска акций должна осуществляться после регистрации изменений, вносимых в устав банка по итогам предыдущей эмиссии.

Банк может выпускать обыкновенные и привилегированные акции.

Обыкновенные акции независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость (в рублях) и предоставлять их владельцам одинаковый объем прав. По существующим правилам выпуск банком акций на предъявителя разрешается в определенном соотношении к размеру оплаченного уставного капитала в соответствии с нормативом, установленным Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала банка. Возможность выпуска одного или нескольких типов привилегированных акций, размер дивиденда и другие условия выпуска определяются уставом банка. Привилегированные акции одного типа предоставляют их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость.

Увеличить уставной капитал банка можно, увеличив номинальную стоимость уже размещенных акций или разместив дополнительные акции. В первом случае регистрационные документы оформляются на общий выпуск акций с увеличенной номинальной стоимостью. По окончании выпуска акции с прежней номинальной стоимостью аннулируются и заменяются на вновь выпущенные акции с увеличенной номинальной стоимостью.

Регистрация дополнительного выпуска акций должна сопровождаться регистрацией проекта эмиссии только в случае, если одновременно выполняются два условия: *

проводится закрытая подписка среди заранее известного круга покупателей, число которых не превышает 500; *

общий объем эмиссии не превышает 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда на дату принятия решения о выпуске ценных бумаг.

В случае размещения голосующих акций уставом банка может быть предусмотрено, что акционеры (владельцы голосующих акций банка) имеют преимущественное право приобретения таких акций в количестве, пропорциональном уже принадлежащим им голосующим акциям.

По решению общего собрания акционеры банка могут дробить и консолидировать уже размещенные акции, осуществляя новый выпуск той же категории без увеличения уставного капитала.

В этом случае вновь выпущенные акции регистрируют на основании заявления банка и копии принятых территориальными учреждениями Банка России изменений устава банка относительно категории, типов, числа, номинальной стоимости и прав по объявленным акциям.

Банк, в соответствии с действующим законодательством и уставом, по решению Совета директоров может выпускать облигации для привлечения заемных средств. Выпуск облигаций допускается только после полной оплаты уставного капитала.

В отличие от акций, где лица, купившие их, выступают акционерами, которым предоставлены определенные права, включая выплату дивидендов и участие в разделе ликвидационной стоимости банка, владельцы облигаций выступают в качестве кредиторов банка.

Банк может выпускать облигации: *

именные и на предъявителя; *

обеспеченные залогом собственного имущества, либо облигации под обеспечение; *

облигации без обеспечения; *

процентные и дисконтные; *

конвертируемые в акции с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки.

Регистрация выпуска облигаций банка должна по общему правилу сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии.

Исключение составляет случай, когда одновременно выполняются два следующих условия: *

планируемый объем выпуска не превышает 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда; *

число покупателей облигаций этого выпуска после его завершения никогда не сможет превысить 500.

Если регистрация эмиссии ценных бумаг банка производится без регистрации проспекта эмиссии, то процедура эмиссии включает в себя следующие этапы: *

принятие эмитентом решения о выпуске; *

регистрацию выпуска ценных бумаг; *

изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска); *

размещение ценных бумаг; *

регистрацию отчета об итогах выпуска.

Если регистрация эмиссии ценных бумаг банка сопровождается регистрацией проспекта эмиссии, то процедура выпуска включает в себя следующие этапы: *

принятие эмитентом решения о выпуске; *

подготовку проспекта эмиссии; *

регистрацию выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии; *

раскрытие всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии, в средствах массовой информации; *

изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска); *

размещение ценных бумаг; *

регистрацию отчета об итогах выпуска; *

раскрытие всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

Если в результате одной или нескольких сделок приобретено более 5% акций банка, необходимо уведомить об этом Банк России, более 20% — предварительно согласовать данное решение с территориальным учреждением Банка России по месту нахождения банка.

Согласие на приобретение более 20% акций банка, действующего в форме закрытого акционерного общества, должно быть получено до регистрации эмиссии акций, а банка, действующего в форме открытого акционерного общества — до заключения договора купли-продажи акций банка.

Регистрирующий орган перед регистрацией проверяет, соответствует ли информация, содержащаяся в регистрационных документах, действующему законодательству, банковским правилам и инструкциям.

После регистрации выпуска ценных бумаг банк-эмитент вправе начать кампанию по размещению выпускаемых ценных бумаг.

<< | >>
Источник: Колтынюк Б.А. . Инвестиции. Учебник. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А. - 848 с.. 2003

Еще по теме 1.3. Эмиссия ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками:

  1. 1.2. Эмиссия ценных бумаг
  2. 1.3. Эмиссия ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками
  3. 10.2. Вложение в ценные бумаги как одна из форм инвестиционного процесса
  4. 10.3. Участники рынка ценных бумаг: эмитенты, инвесторы, посредники
  5. Правовое регулирование рынка ценных бумаг
  6. § 3. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг
  7. 3. АНАЛИЗ ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
  8. 19.7. Коммерческие банки на финансовых рынках
  9. 21.4. Регулирование рынка ценных бумаг
  10. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
  11. Налогообложение операций банков с ценными бумагами
  12. Ценные бумаги
  13. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
  14. Сущность рынка ценных бумаг и его значение. Классификация ценных бумаг
  15. Государственные ценные бумаги
  16. Эмиссия ценных бумаг
  17. Эмиссия ценных бумаг
  18. § 6. Преступления, нарушающие установленный порядок обращения денег и ценных бумаг
  19. 11.1.2 Операции выпуска неэмиссионных ценных бумаг банка
  20. Операции банка по формированию инвестиционного портфеля, (инвестиции в долевые ценные бумаги)
Яндекс.Метрика