<<
>>

6.3. Управление финансами предприятия

  В своей практической деятельности организация должна исходить из того, что конечным результатом деятельности на любом конкретном этапе является достижение заданной рентабельности, а в основу финансово-хозяйственной деятельности должно быть положено долгосрочное финансовое планирование.
При этом ценовая политика должна рассматриваться во взаимосвязи с финансовым планированием и выступать составной частью финансовой политики.

Поскольку коммерческие организации могут быть созданы в различных организационно-правовых формах (хозяйственные товарищества, хозяйственные общества, производственные кооперативы, государственные и муниципальные предприятия), функционировать в различных отраслях, то все это влияет на содержание их финансовых отношений и управление ими (табл.6.2)

Таблица 6.2

Классификация предприятий как объектов финансового управления

Классификация

Признаки классификации

По формам собственности

Государственная, частная

По организационно-правовым формам

Индивидуальные, партнерские, корпоративные

По отраслевому признаку

Виды деятельности

По размеру собственного капитала

Малые, средние, мини-предприятия (до 15 человек)

Видам деятельности

Коммерческие, некоммерческие

По монопольному положению на рынке

Естественные монополии

По стадии жизненного цикла

Стадии роста, зрелости, упадка

Под управлением финансами предприятия понимается процесс создания финансового механизма, организации финансовых отношений с другими субъектами (табл.6.3).

Таблица 6.3

Управление финансами предприятия

Управление финансами

Финансовые отношения

Управление финансовыми отношениями

Другие предприятия и организации

Внутри объединений предприятий финансово-кредитной системы

Управление денежными фондами

Собственные средства

Привлеченные средства

Заемные средства

Оперативные фонды

Прочие

Управление денежными потоками

Основная деятельность

Инвестиционная деятельность

Финансовая деятельность

Управление финансами коммерческой организации включает такие элементы, как финансовое планирование, оперативное управление, финансовый контроль, учет и анализ. Так, финансовое планирование предполагает, что при разработке финансовых планов предприятия происходит соизмерение намечаемых затрат на осуществляемую деятельность с имеющимися возможностями, определение направлений эффективного вложения капитала; выявление внутрихозяйственных резервов, оптимизация финансовых взаимоотношений с контрагентами, государством и т.д.

При составлении финансовых планови прогнозов используются нормативный метод, метод дисконтирования, метод экстраполяции, экономико-математические методы, бюджетирование.

Бюджетированиекак процесс разработки финансовых планов и прогнозов на основе развития управленческого учета позволяет увязать между собой финансовые и другие планы, в том числе на уровне центров ответственности организации.

Основным финансовым планом коммерческой организации является баланс доходов и расходов, который, как правило, содержит четыре раздела:

1) доходы;

2) расходы;

3) взаимоотношения с бюджетной системой;

4) расчеты с кредитными организациями.

Долговременный курс в области финансов должен базироваться на основе финансовой стратегии предприятия.

Прогнозы доходов и расходов, а также денежных потоков могут содержаться в бизнес-плане коммерческой организации. Бизнес-плантакже может отражать стратегию финансово-хозяйственной деятельности организации. На его основе кредиторы и инвесторы принимают решение о предоставлении ей средств. Финансовая часть бизнес-плана включает следующие расчеты:
  • прогноз финансовых результатов;
  • расчет потребности в дополнительных инвестициях и формировании источников финансирования;
  • модель дисконтирования денежных потоков;
  • расчет порога рентабельности (точки безубыточности).

Кроме того, требуется получение информации о состоянии финансового рынка, финансовом состоянии контрагентов по сделкам, возможном изменении конъюнктуры рынка и др. В крупных организациях для сбора такой информации создаются специальные аналитические центры, а также используются услуги консультационного характера.

Оперативное финансовое планированиена предприятии предусматривает составление финансовой службой платежного календаря, кассового плана, расчета-заявки на краткосрочный кредит. Платежный календарь предприятияпредставляет собой планово-прогнозный документ, главной целью которого является достижение текущей сбалансированности денежных потоков.

Составление этих планов на предприятия непосредственно связано с деятельностью людей, специальной организационной подсистемой. Так, в качестве самостоятельных элементов управляющей подсистемы финансами организации выделяют организационные структуры управления финансами. Организационная структура управления финансами, а также ее кадровый состав зависят от величины организации, масштабов ее деятельности и ряда других факторов. На малом предприятии такое управление обеспечивается руководителем предприятия и его главным бухгалтером. На крупных предприятиях создается финансовая служба (финансовый департамент, финансовая дирекция), в которой выделяются отдельные подразделения: планово-аналитическое и учетно-контрольное.

Планово-аналитическое подразделениеотвечает за вопросы прогнозирования, планирования и организации финансовых потоков, а учетно-контрольное подразделениеорганизует учет, финансовый контроль и информационное обеспечение других подразделений.

В целом финансовая служба обеспечивает общий финансовый анализ и финансовое планирование, управление инвестиционной деятельностью, текущее управление денежными потоками организации.

Важную роль в управлении финансами играет внутрихозяйственныйи аудиторский контроль. Государственный финансовый контрольза предприятием ограничен вопросами исполнения налоговых обязательств, а также использованием бюджетных средств, если предприятие такие средства получает. Внутрихозяйственный контроль может осуществляться специальными подразделениями, созданными на предприятии и осуществляющими проверки и анализ документов. Кроме того, руководство может инициировать аудиторскую проверку и обследование. В ряде случаев требуется получение обязательного аудиторского заключения о достоверности финансовой отчетности предприятия.

Виды финансовых рисков. Финансовая деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности фирмы достаточно высока. Риски, сопутствующие финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые носят название финансовых рисков. Финансовые рискиимеют объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к фирме, связаны с неопределенностью экономической конъюнктуры, которая обусловлена непостоянством спроса и предложения на товары, многовариантностью сфер приложения капиталов, ограниченностью информации.

С другой стороны, финансовые риски имеют субъективную основу, поскольку всегда реализуются через человека, который делает выбор из множества альтернатив. Финансовые риски— это, с одной стороны, опасность потенциально возможной вероятности потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данной сфере деятельности, с другой— вероятность получения дополнительного объема прибыли, связанного с риском. Таким образом, финансовые риски относятся к группе спекулятивных рисков, которые в результате возникновения могут привести как к потерям, так и выигрышу.

Финансовые риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются в основном на рынке финансовых ресурсов. По возможности страхования финансовые риски подразделяются на две большие группы в соответствии с возможностью страхования (страхуемыеи нестрахуемые). Другие виды финансовых рисков представлены в таблице 6.4.

Таблица 6.4

Виды финансовых рисков

Финансовые риски

Действие финансовых рисков

Инфляционный риск

Возможность обесценивания реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов фирмы), а также ожидаемых доходов и прибыли фирмы от осуществления финансовых сделок или операций в связи с ростом инфляции

Налоговый риск

Изменение налогового законодательства или в результате ошибок, допущенных фирмой при исчислении налоговых платежей, роста задолженности по налогам в бюджет

Кредитный риск

Торговый кредитный риск в случае предоставления фирмой товарного кредита покупателям, кредитный риск повышается с увеличением кредита и срока, на который берется

Депозитный риск

В результате возникновения потерь от не возврата депозитных вкладов фирмы в банках

Валютный риск

В результате неблагоприятных колебаний курсов валют на международных финансовых рынках

Инвестиционный риск

Потери в процессе осуществления инвестиционной деятельности фирмы

Процентный риск

Из-за непредвиденных изменений процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной)

Бизнес-риск

В акционерном обществе заключается в невозможности АО поддерживать уровень дохода на акцию на не снижающемся уровне

Вопросы для самопроверки

  • Дайте характеристику финансовых отношений предприятия.
  • Раскройте состав финансовых ресурсов предприятия.
  • Назовите источники финансовых ресурсов предприятия.
  • Приведите элементы управления финансами предприятия.
  • Укажите направления совершенствования управления финансами предприятия.
  • Приведите схему источников собственных, заемных, привлеченных финансовых ресурсов предприятия.

 

<< | >>
Источник: ЕфимовB.C.. Финансы (Московский институт экономики, менеджмента и права ). 2010

Еще по теме 6.3. Управление финансами предприятия:

  1. 2.1. Понятие налогового планирования, его роль и место в системе управления финансами предприятий
  2. 8.3. Специфика налогового сегмента управления финансами хозяйствующих субъектов
  3. ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ
  4. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ КАК СИСТЕМА РАЦИОНАЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ
  5. ОРГАНИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
  6. 1.1. Финансы и финансовые отношения предприятий 1.1.1. Понятие, сущность и структура финансов предприятий
  7. 1.5.3.2. Управление финансами - основа формирования финансовой политики
  8. Понятие налогового планирования, его роль и место в системе управления финансами предприятий
  9. Специфика налогового сегмента управления финансами хозяйствующих субъектов
  10. Структура системы управления финансами фирмы
  11. 6.3. Управление финансами предприятия
  12. НЕКОТОРЫЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- Регулирование и развитие инновационной деятельности - Антикризисное управление - Аудит - Банковское дело - Бизнес-курс MBA - Биржевая торговля - Бухгалтерский и финансовый учет - Бухучет в отраслях экономики - Бюджетная система - Государственное регулирование экономики - Государственные и муниципальные финансы - Инновации - Институциональная экономика - Информационные системы в экономике - Исследования в экономике - История экономики - Коммерческая деятельность предприятия - Лизинг - Логистика - Макроэкономика - Международная экономика - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги - Оценка и оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Прогнозирование социально-экономических процессов - Региональная экономика - Сетевая экономика - Статистика - Страхование - Транспортное право - Управление затратами - Управление финасами - Финансовый анализ - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит - Экономика в отрасли - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика предприятия - Экономика природопользования - Экономика труда - Экономическая теория - Экономический анализ -
Яндекс.Метрика