<<
>>

Симметрия

«Красота тесно связана с симметрией»,—писал математик Герман Вейл в работе об оценке красоты в математике и в других областях145. Он полагал, что чувство красоты, которую мы находим в математике, взаимосвязано с чувством красоты, возникающим при нашем соприкосновении с искусствами.
И для того чтобы выявить сходство в достижениях, сделанных в областях, не имевших на первый взгляд ничего общего между собой, Г. Вейл анализировал труды по изобразительному искусству и архитектуре. Положение о восприятии симметрии как прекрасного было подтверждено на экспериментальном уровне. Психологи провели ряд экспериментов, участники которых должны были оценить красоту человеческих лиц, представленных на фотографиях. Оказалось, что испытуемые наиболее благожелательно отнеслись к обработанным цифровым способом фотографиям, на которых лица людей были более симметричными, чем на оригинальных снимках. При этом участники эксперимента очень редко осознавали, что они так сильно подвержены воздействию симметрии146. Ho реакция на симметрию выходит далеко за пределы простой оценки равновесия. Она заключается в поиске и установлении скрытых и очень важных симметрий. Как писал физик Леон Ледерман, «постижение законов Вселенной требует понимания ее симметрий»147. В физике симметрия выходит далеко за пределы очевидных вещей, таких как парность частиц и античастиц. Один из примеров более широкого применения принципа симметрии в физике — законы сохранения. Они отражают более глубокую реальность, и мы можем назвать, что именно сохраняется. Несмотря на то что слово энергия пришло к нам из глубокой древности, его значение было весьма расплывчатым до тех пор, пока специалисты по математической физике не предложили ее точное определение. Используя последнее, мы видим, что энергия способна принимать множество различных форм, каждая из которых может рассматриваться как выражение одной и той же фундаментальной реальности только в том случае, если мы понимаем язык математической физики.
Фундаментальная идея симметрии неявным образом присутствует и в концепции эффективности рынка. Идея о том, что формирующиеся на разных рынках цены представляют собой различные проявления глубокой, образующей их основу, истины имеет фундаментальное значение для финансовой теории. Бессмысленные на первый взгляд колебания цен на финансовых рынках отражают воздействия мощнейших сил. Постепенно накапливаясь, эти незначительные ценовые изменения определяют итоговый результат, который далеко не случаен. Напротив, он позволяет нам открыть истинную экономическую ценность. Знание величины последней в высшей степени полезно с точки зрения размещения экономических ресурсов и производства средств к существованию людей. Примером закона сохранения в финансах служит открытие математического закона, описывающего цену фондового опциона в терминах базового актива (в соответствии со знаменитой математической формулой Фишера Блека и Майрона Шоулза)4. Динамика цены опциона полностью соответствует шокам, воздействующим на цену базового актива; при этом воздействие подвергается нелинейной трансформации. Первоначально преобразование затрудняет понимание взаимосвязи, но в дальнейшем после длительных размышлений она воспринимается как близкая к очевидной. В области ценообразования на финансовые деривативы могут быть установлены и другие законы сохранения. Так называемые теоремы Модильяни — Миллера раскрывают другой фундаментальный закон сохранения в финансах. В соответствии с ними, по крайней мере в идеализированном мире, в котором мы абстрагируемся от налогообложения, имеет место фундаментальная нерелевантность, независимость от выплат фирм по дивидендам, а также от выбора, который делают фирмы между финансированием посредством акционерного капитала или финансированием посредством увеличения задолженности5. И вновь повторим: цель ученого заключается в том, чтобы понять, как финансовые решения воздействуют на преобразование стоимостей и доходов при условии сохранения величины совокупной стоимости.
Широкое распространение теории эффективных рынков, в соответствии с которой финансовые рынки эффективно обрабатывают всю доступную публике информацию, так что изменения цен происходят не под влиянием допускаемых людьми ошибок, но, напротив, являются результатом грандиозной, в значительной степени совершенной, конструкции рынка, придало стремление к совершенству при разработке любых других теорий. Значительная часть теоретических построений экономистов относительно эффективных рынков в неявной форме основывается на идее, согласно которой те, кто участвует в торговле, относятся к совершенным рациональным вычислителям. Убежденность в этом позволяет подвести твердую основу под экономическое мышление. Ho наша вера в совершенную применимость эффективных рынков идет еще дальше. Она придает импульс к упрощению миссии, которой, как мы ожидаем, следуют деловые люди, что не может не иметь моральных последствий. Например, в соответствии с одной из теорий, единственной целью руководителей корпораций должна быть максимизация акционерной стоимости. Если бы так и было на самом деле, теория существенно упростилась бы. Одна-единственная цель, измеряемая ценой акции, превращается в движущую силу всего (так же как движущей силой всего в физике является энергия), и эта цель проявляет себя, благодаря математическим преобразованиям, в любой другой финансовой переменной. Рассмотрим еще один пример. Считается, что наша вера в эффективность рынков подкрепляется идеей рикардианской теоремы эквивалентности, получившей наибольшую известность в изложении гарвардского экономиста Роберта Барро, уточнившего и детализировавшего концепцию, предложенную в XIX в. знаменитым Давидом Рикардо6. Основной ее принцип состоит в том, что дефицит государственного бюджета, возникающий благодаря расходам на стимулирование экономики, в определенном смысле является фокусом. Ведь, как подсказывает налогоплательщикам здравый смысл, любые подобные расходы с необходимостью влекут за собой повышение налогов, необходимых для покрытия возникшей задолженности. Простейшее математическое выражение, известное как приведенная стоимость, позволяет приравнять увеличение налогов в будущем к стимулам, действующим в настоящее время. И вновь мы сталкиваемся с имеющим определенную ценность проявлением закона сохранения (хотя практическая его ценность гораздо более низкая, чем это представляется многим экономистам). Человеку свойственно стремление к чуть большей привлекательности (или чуть меньшей) посредством придания симметрии и создания красоты. Законы сохранения в финансах справедливы ровно настолько, насколько справедливы лежащие в их основе допущения. При этом оценка их применимости к феноменам реального мира представляется завышенной. И все же пронизывающее теорию чувство прекрасного, уравновешиваемое реальностью, остается составной частью удовлетворения, испытываемого представителями нашей или любых других наук.
<< | >>
Источник: Роберт Шиллер. Финансы и хорошее общество. 2014

Еще по теме Симметрия:

  1. § 1. ИЗ ИСТОРИИ ЭКОНОМИЧЕСКИХ УЧЕНИЙ Лабиринт экономической мысли
  2. 8.2. Гистограммы
  3. Политогенез как становление властной асимметрии
  4. 4. Информационная асимметрия: причины возникновения, методы нейтрализации
  5. Фундаментальные концепции (принципы) финансового менеджмента
  6. ВВЕДЕНИЕ
  7. Производственные уравнения Сраффы и время производственных циклов
  8. Структуры экономической информации, симметрия, экономическая система
  9. О связи симметрии и структуры экономической информации
  10. Требования к экономической информации
  11. Метризация экономического пространства
  12. Технология формирования основных фондов в экономической системе
  13. Алгоритм принятия решения о выдаче займа
  14. Единство изобразительности и слова
  15. Река Чикаго
  16. Симметрия
  17. Географическая асимметрия человеческого процесса
  18. ИСТОРИЯ И ЛОГИКА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ
  19. 6. Проблемы оптимизации построения служб компании по управлению международной маркетинговой деятельностью
  20. Эволюция теоретических подходов к анализу входа фирм на рынок
- Регулирование и развитие инновационной деятельности - Антикризисное управление - Аудит - Банковское дело - Бизнес-курс MBA - Биржевая торговля - Бухгалтерский и финансовый учет - Бухучет в отраслях экономики - Бюджетная система - Государственное регулирование экономики - Государственные и муниципальные финансы - Инновации - Институциональная экономика - Информационные системы в экономике - Исследования в экономике - История экономики - Коммерческая деятельность предприятия - Лизинг - Логистика - Макроэкономика - Международная экономика - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги - Оценка и оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Прогнозирование социально-экономических процессов - Региональная экономика - Сетевая экономика - Статистика - Страхование - Транспортное право - Управление затратами - Управление финасами - Финансовый анализ - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит - Экономика в отрасли - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика предприятия - Экономика природопользования - Экономика труда - Экономическая теория - Экономический анализ -
Яндекс.Метрика