<<
>>

10.1. Становление и развитие мировой валютной системы

Мировая валютная система— форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная межгосударственным соглашением. Характер функционирования и стабильность международной валютной системы зависят от степени соответствия ее структурных принципов структуре всемирного хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран.

При изменении этих условий возникают периодические кризисы мировой валютной системы.

Впервые международная валютная система стихийно сформировалась в ХIХв., и на Парижской конференции 1867г. была юридически оформлена межгосударственным соглашением, которое признало золото единственной формой мировых денег. Первая мировая война (1914—1918гг.) ознаменовалась кризисом международной валютной системы: золотомонетный стандартперестал функционировать как основа денежной и валютной систем. После длительного периода валютного хаоса был создана вторая международная валютная система, оформленная межгосударственным соглашением на Генуэзской международной экономической конференции в 1922г. Ее основой служил золотодевизный стандарт, то есть золото и иностранные валюты. Однако статус резервной валюты не был закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали между собой лидерство на мировых рынках. Мировой валютный кризис 1929—1933гг. подорвал Генуэзскую валютную систему. Страны вступили во Вторую мировую войну с нестабильной мировой валютной системой. После Второй мировой войны (1039—1945гг.) была создана третья мировая валютная система на основе Бреттон-Вудского соглашения, принятого на валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вуде(США) в 1944г. В статьях соглашения (уставе) Международного валютного фонда (МВФ), принятых на конференции, сформулированы структурные принципы Бреттон-Вудской системы:

1) золотодевизный стандарт, основанный на золоте и на двух резервных валютах— долларе США и английском фунте стерлингов;

2) использование золота как валютного металла, фиксирование золотого содержания валют, обмен долларов на золото через Казначейство США для иностранных центральных банков и правительственных учреждений по официальной цене 35 долларов за тройскую унцию (31,1035 грамма чистого золота);

3) режим фиксированных паритетов и курсов валют с узкими пределами колебаний (плюс/минус 1%), а для стран Западной Европы— плюс/минус 0,75% официального паритета;

4) впервые был создан орган межгосударственного валютного регулирования— МВФ.

В рамках Бреттон-Вудской системы утвердился долларовый стандарт, основанный на гегемонии доллара. Почти 25 лет Бреттон-Вудская валютная система способствовала развитию мировой торговли и производства. Ее кризис начался с конца 1960-хгг., и поиски выхода из кризиса завершились созданием Ямайской валютной системыв 1976—1978гг.

Принятое Ямайским соглашением второе изменение статей соглашения (устава) МВФ определило следующие принципы:

1) введен стандарт СДР как база валютных паритетов и валютных курсов;

2) юридически была завершена демонетизация золота, узаконена отмена официальной цены золота, золотых паритетов, конвертируемости доллара в золото в американском казначействе;

3) странам-членам МВФ предоставлено право выбора любого режима валютного курса. Тем самым был узаконен режим плавающих валютных курсов, введенный странами в марте 1973г.;

4) МВФ было предписано усилить межгосударственное валютное регулирование.

С функционированием Ямайской валютной системы связан ряд проблем:

1) за почти 30 лет СДР не стали функциональной формой мировых денег, эталоном стоимости, ведущим международным платежным и резервным средством. К СДР прикреплены лишь 5 валют в 1997г. по сравнению с 16 в 1981г., они используются в ограниченных сферах;

2) фактически за СДР скрывается доллар, который доминирует в валютной корзине СДР (43% в 1999г.) и остается ведущим международным платежным и резервным средством;

3) стандарт СДР трансформировался в многовалютный стандарт, основанный на долларе, фунте стерлингов, немецкой марке и французском франке (с 1999г.— на евро), японской иене;

4) фактически демонетизация золота завершена, и золотые запасы остаются надежными резервными активами;

5) режим плавающих курсов не обеспечил их стабильность.

Кроме того, развивающиеся страны проявляют недовольство своим зависимым положением в Ямайской валютной системе. Предстоит ее дальнейшая реформа. Страны Европейского экономического сообщества создали региональную Европейскую валютную систему, которая является составной частью мировой валютной системы.

Периодически возникающий кризис мировой валютной системы проявляется в нарушении ее функционирования в связи с несоответствием структурных принципов организации мирового валютного механизма изменившимся условиям производства, мировой торговли, соотношению сил в мировом обществе. Различают циклические валютные кризисыкак проявление экономического кризиса и валютные кризисы, вызванные иными факторами: кризисом платежного баланса, долговым кризисом, чрезвычайными событиями и т.д. Долговой кризис— кризис неплатежеспособности, при котором должник оказывается не в состоянии погашать свой долг. Негативные последствия быстрой интеграции развивающихся стран в мировой финансовый рынок связаны с резким увеличением потока ресурсов с мирового финансового рынка, изменением его структуры, сокращением удельного веса прямых инвестиций и долгосрочных кредитов за счет повышения доли краткосрочных ссуд и портфельных инвестиций спекулятивного характера. В отличие от кризиса 1980-хгг. в данном случае банкротами были не центральные правительства, а банки, компании и другие хозяйствующие субъекты.

<< | >>
Источник: ЕфимовB.C.. Финансы (Московский институт экономики, менеджмента и права ). 2010

Еще по теме 10.1. Становление и развитие мировой валютной системы:

  1. Вопрос 4. Международная валютная система и валютные отношения
  2. 13. 3 . Международная валютная система и валютный курс.
  3. 12.3 МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ВАЛЮТНЫЙ КУРС
  4. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения. Понятия валютных отношений и валютной системы.
  5. Вопрос 1. Валютные отношения: мировая и национальная валютные системы
  6. 5.7 Россия в мировой финансовой системе
  7. Мировая валютная система: эволюция и современное состояние.
  8. 22.1. Мировая валютная система
  9. § 2.1. Эволюция создания мирового валютного рынка.
  10. § 2.2. Понятие современного мирового валютного рынка.
- Регулирование и развитие инновационной деятельности - Антикризисное управление - Аудит - Банковское дело - Бизнес-курс MBA - Биржевая торговля - Бухгалтерский и финансовый учет - Бухучет в отраслях экономики - Бюджетная система - Государственное регулирование экономики - Государственные и муниципальные финансы - Инновации - Институциональная экономика - Информационные системы в экономике - Исследования в экономике - История экономики - Коммерческая деятельность предприятия - Лизинг - Логистика - Макроэкономика - Международная экономика - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги - Оценка и оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Прогнозирование социально-экономических процессов - Региональная экономика - Сетевая экономика - Статистика - Страхование - Транспортное право - Управление затратами - Управление финасами - Финансовый анализ - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит - Экономика в отрасли - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика предприятия - Экономика природопользования - Экономика труда - Экономическая теория - Экономический анализ -
Яндекс.Метрика