<<
>>

1.1. Сущность и особенности финансового менеджмента

Под финансовым механизмом хозяйствующего субъекта понимаются способы и формы организации и использования финансовых ресурсов. Под финансами следует понимать денежные отношения, которые возникают при формировании, распределении (перераспределении) и потреблении товаров в целевой, как правило, фондовой форме в интересах собственника.

Финансы организации занимают в системе финансовых отношений основное место, так как именно здесь зарождаются новые финансы, происходит их первичное распределение. Они являются связующим звеном между финансами государства и личными финансами. Финансы организаций включают в себя отношения, связанные с формированием и движением фондов собственных, заемных и привлеченных средств. В составе финансов можно выделить также формирование и движение производственных фондов (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Функции деятельности предприятия: 1 - рынок купли; 2 - набор рабочей силы (человеческий фактор); 3 - инвестиции в средства труда; 4 - заготовка и складирование предметов труда; 5 - организация производства;

6 - изготовление продукции (услуги, работы); 7 - склад и сбыт готовой продукции; 8 - рынок сбыта; 9 - процесс реализации; 10 - денежный процесс;

11 - приход денежных средств; 12 - касса; 13 - расход денежных средств на производственные факторы; 14 - распределение прибыли; 15 - формирование капитала; 16 - возврат капитала; 17 - финансовый рынок

Финансовый менеджмент - это система управления финансами хозяйствующего субъекта; система формирования и использования финансовых ресурсов и их оборота; финансовый прогноз, планирование; формирование и распределение капитала; это и политика предприятия, и вид управленческой деятельности, и форма предпринимательства. Его можно представить как финансовое управление денежными потоками в интересах собственника.

Финансовый менеджмент является также быстро развивающейся наукой.

В целом предметом финансового менеджмента являются финансовые ресурсы, денежные потоки и финансовые отношения. Содержание и основная целевая установка - максимизация богатства собственников реализуется с помощью рациональной финансовой политики. Метод финансового менеджмента как науки представляет систему категорий, базовых концепций, научного инструментария и регулятивных принципов управления финансовой деятельностью. К категориям финансового менеджмента относятся: фактор, модель, ставка, процент, финансовый инструмент, денежный поток, леверидж и т. д. Научный инструментарий финансового менеджмента - это совокупность общенаучных и конкретно научных способов управления финансовой деятельностью. Система организации, регулирования и планирования финансовых отношений, способов формирования и использования финансовых ресурсов является финансовым механизмом.

Использование финансовых ресурсов осуществляется посредством применения финансовых методов, приемов, рычагов, инструментов, принципов и предполагает соответствующее правовое, нормативное и информационное обеспечение. Финансовые методы - это форма осуществления финансовых отношений, их взаимосвязь с производственным процессом. К ним относятся: финансовое планирование, анализ и контроль; инвестирование и кредитование, а также - ценообразование, страхование, налогообложение, стимулирование и т. д. Методы складываются из приемов: видов планирования, кредитования и т. д. Формой осуществления финансовых приемов являются финансовые рычаги: цена, прибыль, соотношение заемного и собственного капитала, рентабельность и т. д. Основными группами финансовых инструментов являются: денежные средства и их заменители (чек, вексель, золото), инструменты рынка капитала, его заменители и производные (акции, кредитные инструменты). Они соответствуют трем сегментам финансового рынка (рис. 1.2). Главное отличие финансовых инструментов то, что они являются товаром на финансовом рынке и вызывают одновременное увеличение активов одного и обязательств - другого контрагента (рис.

1.3).

Финансовый механизм функционирует при соблюдении ряда принципов и имеет определенное правовое, нормативное и информационное обеспечение. Правовое обеспечение формируют законодательные акты и приравненные к ним акты исполнительной власти. Нормативное обеспечение формируется исполнительной властью, самим предприятием. Информационное обеспечение состоит из внешней и внутренней информации (рис. 1.4).

Рис. 1.2. Классификация финансовых рынков

Рис. 1.2. Классификация финансовых рынков Рис. 1.3. Денежные потоки, связывающие фирму и рынок капитала

фирмы капитала

Рис. 1.3. Денежные потоки, связывающие фирму и рынок капитала

Правовое и нормативное обеспечение системы управления финансами на предприятии

Информационный поток

Управляющая подсистема

Организац ионная структура управ, фи нансами Кадры, подразде пения управ, фи нансами Финансов

инструмен

ты

Финансов

методы

Информа ция фин. характера Технич.

средства

управлен.

финанса

ми

Процесс управления

Объект управления

Источники

финансо

вых

ресурсов

Финансо

вые

ресурсы

Финансо вые отно шения

Денежный поток

Инф ормационный поток

Производство

Информационный поток

Бюджет, собственники, контрагенты

Рынок

Денежный поток

Материальный поток

Рис. 1.4. Структура и процесс функционирования системы управления финансами хозяйствующего субъекта

Согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации организации делятся на коммерческие и некоммерческие.

Коммерческие организации подразделяются на хозяйственные общества, товарищества, производственные кооперативы, унитарные предприятия (рис. 1.5). В каждом по- особому формируется уставный капитал (фонд), формы и направления его использования, управление, источники средств, формируется и распределяется прибыль и т. д. Поэтому и организация финансового менеджмента будет иметь определенные отличия.

Рис. 1.5. Виды коммерческих организаций

Рис. 1.5. Виды коммерческих организаций

Различается финансовый менеджмент и по области применения. Если для производственного менеджмента областью является производство, для инновационного - нововведения, то для финансового - денежные ресурсы, но при этом любое управленческое решение связано с финансами, тем самым финансовый менеджмент тесно связан с другими видами управления.

Цели финансового менеджмента и предприятия в целом тесно связаны. К ним можно отнести следующее: выживание организации в условиях конкурентной борьбы; лидерство на рынке сбыта; снижение риска банкротства; минимизацию расходов; максимизацию прибыли, рентабельности; увеличение рыночной стоимости бизнеса; освоение новых рынков сбыта, продукции; создание имиджа и т.д.

Эти цели условно можно сгруппировать по трем направлениям: экономическому, предпринимательскому, социальному. В условиях рынка приоритетными являются цели первого направления, но не следует забывать, что наиболее успешные экономически организации создавались энтузиастами какого либо вида деятельности, идеи. Цели, направленные на получение экономической выгоды, как правило, ассоциируются с прибылью, что повсеместно закрепляется в уставах коммерческих организаций. При этом не уточняется: ни какой вид прибыли выступает критерием эффективности деятельности организации, ни форма его выражения, ни критерии оценки. В управлении критерии эффективности, успешности организации неоднократно менялись, соответственно корректировались и цели, в том числе экономические.

Схематически эволюцию экономических целей можно представить на рис. 1.6. Безусловно, это не единственные цели, которые ставит перед собой коммерческая организация, но основные, стратегические. Цели некоммерческих организаций зависят от вида их деятельности, но тем не менее экономические цели присутствуют, хотя и не являются основными.

Рис. 1.6. Эволюция экономических целей

Рис. 1.6. Эволюция экономических целей

Финансовый менеджмент включает в себя управление взаимосвязанным комплексом финансовых отношений и прежде всего: разработку и реализацию финансовой стратегии фирмы на основе активного использования системы финансовых инструментов в ее практической деятельности; осуществление финансовой тактики предприятия на основе принятия решений по финансовым вопросам, их конкретизацию и выработку методов реализации; финансово-информационное обеспечение путем составления и анализа финансовой отчетности фирмы; оценку и систематизацию резервов, укрепления финансового состояния организации и мер по их реализации; оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций; оценку затрат на капитал и эффективность управления им; финансовое планирование и контроль.

Финансовый менеджмент представляет собой особый вид профессиональной деятельности, направленной на достижение целей организации путем эффективного использования всей системы финансовых взаимосвязей, фондов и резервов, формирующих финансовый механизм деятельности организации в условиях рыночной экономики. В условиях рынка необходима новая концепция финансовой деятельности коммерческих организаций, основанная на формировании оптимальной программы реализации товаров и услуг, производства, постоянном обновлении номенклатуры в соответствии с меняющейся конъюнктурой рынка, эффективности текущих и долгосрочных инвестиций. Она должна быть ориентирована на рост конечных финансовых результатов.

<< | >>
Источник: И. А. Щербакова. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ. 2005

Еще по теме 1.1. Сущность и особенности финансового менеджмента:

  1. 1.2 ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОЙ СЛУЖБЫ В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ
  2. СУЩНОСТЬ, ПРЕДМЕТ И СТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  3. Эволюция финансового менеджмента
  4. Логика построения концептуальных основ финансового менеджмента
  5. Место финансового менеджмента в деятельности оранизации
  6. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ
  7. Финансовый менеджмент в третьем тысячелетии
  8. § 3. Методологические основы построения систем обеспечения финансового менеджмента
  9. § 1. Особенности финансового менеджмента в организациях недропользования[III]
  10. § 3. Особенности финансового менеджмента в организациях малого бизнеса
  11. § 4. Международные аспекты финансового менеджмента
  12. 1 Сущность финансового менеджмента, предмет исследования
  13. Сущность, цель и задачи финансового менеджмента
- Регулирование и развитие инновационной деятельности - Антикризисное управление - Аудит - Банковское дело - Бизнес-курс MBA - Биржевая торговля - Бухгалтерский и финансовый учет - Бухучет в отраслях экономики - Бюджетная система - Государственное регулирование экономики - Государственные и муниципальные финансы - Инновации - Институциональная экономика - Информационные системы в экономике - Исследования в экономике - История экономики - Коммерческая деятельность предприятия - Лизинг - Логистика - Макроэкономика - Международная экономика - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги - Оценка и оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Прогнозирование социально-экономических процессов - Региональная экономика - Сетевая экономика - Статистика - Страхование - Транспортное право - Управление затратами - Управление финасами - Финансовый анализ - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит - Экономика в отрасли - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика предприятия - Экономика природопользования - Экономика труда - Экономическая теория - Экономический анализ -
Яндекс.Метрика