<<
>>

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Процесс финансового планирования (financial planning) можно разбить на шесть этапов.

  1. Расчет показателей и составление документов финансовой отчетности и использование полученных данных для анализа влияния конкретных планов по развитию бизнеса на предполагаемые прибыли и финансовые показатели.
    Прогнозы могут также использоваться для контроля операций компании после того, как план окончательно оформлен и начал осуществляться. Быстрое выявление отклонений от плана является существенным для хорошей системы контроля, которая, в свою очередь, существенна для успеха корпорации в быстро меняющемся мире.
  2. Определение средств, необходимых для поддержки пятилетнего плана. Это включает фонды на приобретение зданий и оборудования, а также материально-производственных запасов и дебиторской задолженности, на программы по исследованию и разработке и на главные рекламные кампании.
  3. Прогнозирование ресурсов, которые должны создаваться внутри компании, а также средств, получаемых из внешних источников. Любые условия, ограничивающие возможности осуществления производственных планов, должны включаться в план. К таким ограничениям могут относиться целевые показатели левериджа, ликвидности и покрытия платежей.
  4. Создание и поддержание системы управления, отвечающей за распределение и использование фондов в рамках фирмы. В сущности, это означает создание системы гарантий того, что основной план выполняется должным образом.
  5. Разработка процедур для корректировки основного плана, если экономические прогнозы, на которых этот план основан, не сбываются. Например,

если экономика становится сильнее, чем это прогнозировалось, то эти новые условия должны быть осознаны и отражены в более напряженных графиках производства, в больших маркетинговых квотах и т. д. и как можно быстрее. Таким образом, шаг 5 в сущности представляет собой «цикл обратной связи», который стимулирует изменения финансового плана.

  1. Создание системы вознаграждения менеджеров, основанной на эффективности работы. Очень важно, чтобы фирмы поощряли менеджеров за то, что они делают то, что требуют от них акционеры, — максимально стимулируют рост цены акций компании.

Финансовое планирование в новом тысячелетии

Многие менеджеры сравнивают современный процесс финансового планирования с обработкой корневого канала зуба: трудоемкий и болезненный. И, что еще хуже, у них остается непреходящая уверенность втом, что результаты не могут быть достаточно надежными. В соответствии с недавно проведенным обзором профессионалов в области финансов только 45% из них удовлетворены процессом финансового планирования, а 90% убеждены, что он слишком сложен и громоздок. Тем не менее 71 % профессионалов убеждены втом, что добросовестное стратегическое планирование — это наиболее важный вид деятельности для будущего успеха.

В чем же так несовершенен современный процесс планирования? Во-первых, он проходит слишком медленно. Процесс обычно начинается в июле и заканчивается в декабре. Учитывая то, что жизненный цикл многих продуктов когда-то заканчивается, планы часто устаревают до того, как они оказываются завершенными. Это рождает проблемы при их реализации, а также снижает точность прогнозирования прибылей, отчеты о которой поступают на Уолл-стрит. Во-вторых, этот процесс требует значительных усилий со стороны менеджеров. В среднем пять специалистов в области финансов и восемь специалистов, не занятых финансами, работающих в течение полной рабочей недели, тратят на планирование по четыре месяца в год каждый, что в сумме составляет 4,33 человеко-года.

Процесс планирования начинается со сбора данных. Он включает финансовые результаты, такие как доходы от реализации, затраты и уровни материально-производ- ственных запасов. Но он также включает и нефинансовые данные, которые часто называются управляющими факторами (drivers). Эти факторы отличаются в зависимости от типа бизнеса, но включают, например, такие данные, как размеры партий, процент брака и время, которое требуется для обслуживания клиента.

Кроме того, должны быть собраны сведения о клиентах (такие, как число клиентов, совершающих повторные покупки, время, которое клиент тратит на изучение web-страницы, или ряд товаров, которые заказывает определенный тип клиентов) и о сотрудниках (такие, как процент сотрудников, отсутствующих на рабочем месте, или их уровень образования). Подобные факторы одинаковы для многих компаний, и потому они имеют возможность использовать автоматизированные системы корпоративного управления типа «Balanced Scorecard».1

Желательно, чтобы сбор соответствующих сведений был относительно прост, но часто это не так. Только у 24 компаний, охваченных обзором, была единая система планирования и отчетности — у большинства же имеются отдельные компьютерные программы и электронные таблицы, которые отличаются друг от друга в зависимости от подразделений компании, и различные подразделения пользуются различной

терминологией. Все это делает сбор и обработку данных трудоемким процессом, часто приводящим к ошибкам.

Следующий шаг — выбор целевых финансовых показателей и параметров. Вместо того чтобы основываться на анализе, они, увы, часто вырабатываются в результате переговоров функциональных руководителей, которые составляют бюджеты, и менеджеров направлений, которые должны их исполнять. 66% менеджеров убеждены, что на планирование большее влияние оказывают политика фирмы, чем ее стратегия.

Конечный шаг — привязать вознаграждение менеджеров к плановым показателям. К сожалению, многие компании либо не связывают вознаграждение менеджеров с планом, либо связывают его с факторами в плане, которые находятся вне сферы деятельности менеджеров.

Учитывая важность финансового планирования, неудивительно, что многие компании стремятся перестраивать заново свои процессы планирования, тем более что для подобной перестройки имеются широкие возможности. Все члены «Большой пятерки» (Big Five) аудиторских компаний имеют консалтинговые группы, занимающиеся финансовым планированием, а также все поставщики программного обеспечения, такие как SAP и PeopleSoft, добавили модули финансового планирования в свои пакеты.

Кроме того, и другие специализированные поставщики программного обеспечения, включая SAS, Hyperion, Comshare и Oracle, поставляют программное обеспечение для финансового планирования.

Информационные технологии — это революционный шаг в получении данных. Например, компания Owens Corning недавно потратила один год и 75 млн долларов на реализацию программного обеспечения по планированию ресурсов от SAP. До этого компания, уже представив публике свои квартальные отчеты, затем тратила пять- шесть дней на анализ данных и попытки выяснить, что нужно изменить и обновить в прогнозах. Сейчас эти задачи автоматически решаются с помощью программного обеспечения. Кроме того, многие компании пытаются стандартизировать свои показатели от разных подразделений и использовать их непосредственно в процессе планирования.

Аналогичные революционные изменения происходят и в прогнозировании. Например, компания Xilinx раньше должна была ждать, пока не будут сформированы ее квартальные отчеты, чтобы она смогла обновить свои прогнозы; теперь же она может обновлять их постоянно. Совершенная технология прогнозирования заменяет политические договоренности. Недавний обзор показывает, что 81% компаний используют анализ тенденций, 65% используют оценку сценариев, 41% используют методы управления, основанные на операционной деятельности (т. е. связывающие финансовые прогнозы с управляющими факторами производства), и 22% компаний используют различные методы финансового моделирования. Многие компании также ускоряют результаты процесса планирования. Например, в прежних прогнозах отчета о прибылях и убытках компании Nortel содержалось 100 строк. После осознания того, что менеджеры должны сосредоточиться только на небольшом количестве статей, компания консолидировала многие статьи, и теперь ее отчет о прибылях и убытках содержит всего лишь восемь строк.

КОМПЬЮТЕРНЫЕ МОДЕЛИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

Хотя финансовое прогнозирование, как описано в этой главе, можно выполнить с калькулятором, фактически все корпоративные прогнозы выполняются с использованием компьютеризированных моделей прогнозирования. Большинство моделей прогнозирования основаны на программах работы с электронными таблицами, таких как Microsoft Excel. У электронных таблиц имеются два главных преимущества над вычислениями с ручкой и бумагой. Во-первых, мы можем разрабатывать прогноз гораздо быстрее, имея электронную таблицу, чем пользуясь калькулятором, если прогнозируемый период составляет более года или двух лет. Во-вторых, и это важнее, пользуясь моделью электронной таблицы, вы можете изменять входные данные и тут же получать пересчитанные финансовые отчеты и показатели.

Вопрос для самоконтроля                                           ¦¦¦¦,—,              -

Каковы два главных преимущества модели электронных таблиц по сравнению с вычислениями с ручкой и бумагой?

<< | >>
Источник: Бригхэм Ю., Эрхардт М.. Финансовый менеджмент. 10-е изд. / Пер. с англ. под ред. к. э. н. Е. А. Дорофеева.. 2009

Еще по теме ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН:

  1. 5.3.6. Финансовый план
  2. 21.11. Финансовый план
  3. 4.5. ПОЛНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН ИНВЕСТИЦИОННОГО БИЗНЕС-ПРОЕКТА
  4. Финансовый план
  5. Финансовый план
  6. 10. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
  7. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН (FINANCIAL PLAN) (текущие и будущие финансовые нужды)
  8. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН (FINANCIAL PLAN) (текущие и будущие финансовые нужды)
  9. Глава 10 ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН И БЮДЖЕТ ПРЕДПРИЯТИЯ
  10. Финансовый план
  11. Тема: Финансовый план
  12. Часть IV Финансовый план
  13. Детальный финансовый план
  14. 3.9. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН И АНАЛИЗ РИСКОВ
- Регулирование и развитие инновационной деятельности - Антикризисное управление - Аудит - Банковское дело - Бизнес-курс MBA - Биржевая торговля - Бухгалтерский и финансовый учет - Бухучет в отраслях экономики - Бюджетная система - Государственное регулирование экономики - Государственные и муниципальные финансы - Инновации - Институциональная экономика - Информационные системы в экономике - Исследования в экономике - История экономики - Коммерческая деятельность предприятия - Лизинг - Логистика - Макроэкономика - Международная экономика - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги - Оценка и оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Прогнозирование социально-экономических процессов - Региональная экономика - Сетевая экономика - Статистика - Страхование - Транспортное право - Управление затратами - Управление финасами - Финансовый анализ - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит - Экономика в отрасли - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика предприятия - Экономика природопользования - Экономика труда - Экономическая теория - Экономический анализ -
Яндекс.Метрика