Мировоззрение банкиров

  Перед тем как мы продолжим обсуждать проблемы, связанные с банками, вам нужно понять, как банкиры воспринимают мир. Они по своей природе консервативны и обращают больше внимания на риски и пессимистические сценарии развития сделки, чем на оптимистические.
И если финансовые инвесторы могут существенно приумножить свой капитал в случае успешной сделки, то у банкиров такой возможности нет. Банкиры после реализации сделки только возвращают свои деньги и однократно получают за них начисленный процент. Но так же. как и инвестор, банкир может потерять все свои деньги. Поскольку потенциал прироста капитала для них ограничен, а потенциальные потери велики, банкиры почти всегда интересуются в первую очередь рисками и возможными проблемами. Они постоянно думают: «Какой ущерб может нам нанести эта сделка? Каким образом мы можем потерять свои деньги?» По этой причине их в меньшей степени интересуют ваши грандиозные планы, и в большей— причины, по которым сделка может оказаться неудачной.
Соотношение риск /награда делает капитал, предоставленный банками, «старшим капиталом» в финансовой структуре сделки. Это значит, что если дело пойдет плохо, то этот капитал будет изъят из сделки в первую очередь. И, наоборот, вы как акционер, владеющий обыкновенными акциями компании, можете изъять свои деньги только в последнюю очередь. Ниже в качестве примера приведена простая схема структуры капитала компании Techway (см. рис. 7.1).
Вот что показывает рисунок 7.1: если дела пойдут плохо и вам придется продать компанию за 60 млн. долл., то банки полностью получат свои
Рисунок 7.1. Структура капитала компании Techway
  1. Возобновляемый кредит (10 МЛН. ДОЛЛ.)
  2. Срочный кредит (40 млн. долл.)

  1. Мезонинный кредит продавца (если используется, то обычно укладывается в указанные на диаграмме пределы)

  1. Привилегированные акции (46 млн. долл.)
  2. Обыкновенные акции (4 млн. долл.)

(Инструменты перечислены в том порядке, в каком они подлежат погашению в случае ликвидации.)

50 млн. долл. (два верхних уровня схемы). Владельцы привилегированных акций получат только 10 млн. из своих 46 млн. долл., а владельцы обыкновенных акций не получат ничего. Напротив, если дела пойдут отлично, владельцы обыкновенных акций выиграют больше всех и получат огромную прибыль на свои инвестиции.
  
<< | >>
Источник: Рикертсен Р.. «Выкуп бизнеса менеджерами: Проведение LВО-сделок и покупка собствен ного 6изнеса»/Рик Рикертсен ; Пер. с англ.— 2-е изд. — М.: Альпина Бизнес Букс,.. 2008

Еще по теме Мировоззрение банкиров:

  1. Понятие мировоззрения и его структура. Исторические формы мировоззрения.
  2. ГЛАВА 3 Банкиры
  3. ГЛАВА 4 Инвестиционные банкиры
  4. Мировоззрение Ветхого завета
  5. БАНКИРЫ ПОЗДНЕГО СРЕДНЕВЕКОВЬЯ
  6. Обвинения в адрес банкиров
  7. Ростовщики, банкиры ...
  8. Древнегреческие банкиры трапедзиты
  9. ГЛАВА 5. МИРОВОЗЗРЕНИЕ В РЕЛИГИИ ДЕНЕГ.
  10. § 2. КАЗНАЧЕЙСТВО- БАНКИР
  11. Русское мировоззрение как картина мира
  12. § 4. Социокультурный и религиозный аспекты консервативного мировоззрения
  13. 4 ПОСЛЕДСТВИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ БАНКИРАМИ ДЕПОЗИТОВ ДО ВОСТРЕБОВАНИЯ: СЛУЧАЙ ОТДЕЛЬНОГО БАНКА
  14. Глава 1 Разрушить, чтобы построить (мировоззрение, стиль жизни, привычки и тд.)
  15. БАНКОВСКОЕ ДЕЛО в ЦАРСТВОВАНИЕ ЕАРЛА V и ДОКТРИНА ОАЛАМАНКСКОЙ школы103
  16. Банковское дело в Древнем Риме
  17. КАРТА И ТЕРРИТОРИЯ