Валютно-финансовые организации системы ООН в международных экономических отношениях


Международные валютно-финансовые и банковские организации занимают важное место в системе МЭО.
Во-первых, их деятельность позволяет внести регулирующее начало и определенную стабильность в противоречивую целостность всемирного хозяйства, обеспечивая в общем бесперебойное функционирование валютно-финансовой сферы. Необходимость этого объясняется прежде всего как значительно возросшими масштабами взаимных связей государств, так и их изменившимся характером.
Во-вторых, они призваны служить форумом для налаживания сотрудничества между странами и государствами. С ослаблением идеологического противостояния эта задача становится все более актуальной.
В-третьих, возрастает значение международных валютно-финансовых организаций в сфере изучения, анализа и обобщения информации о тенденциях развития и выработки рекомендаций по важнейшим проблемам всемирного хозяйства, что с новой силой получило подтверждение в ходе мирового финансово-экономического кризиса, начавшегося в 2008 г.
Термин «международные валютно-кредитные и финансовые институты» используется для обозначения различных организаций, которые в той или иной мере выполняют функции регулирования международных валютных, кредитных и финансовых отношений, проведения исследований по проблемам валютно-кредитной и финансовой сфер мирового хозяйства, выработки рекомендаций и предложений. Среди них особое место занимают организации в системе ООН: Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк — Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и его филиал — Международная ассоциация развития (MAP), а также три организации: Международная финансовая корпорация (МФК), Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ) и Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС), которые вместе со Всемирным банком образуют так называемую группу Всемирного банка.
В зависимости от целей и степени универсальности международные валютно-финансовые институты подразделяются на организации, имеющие мировое значение, региональные, а также организации, деятельность которых охватывает какую-либо конкретную сферу всемирного хозяйства.
К организациям первого типа относятся, например, Международный валютный фонд и группа Всемирного банка.
МВФ и МБРР обладают полной автономностью в своих действиях. Организованы они по принципу акционерных обществ, поэтому государства-члены значительно различаются по числу голосов.
Обе указанные организации были созданы в соответствии с решениями Бреттон-Вудской конференции 1944 г. и были призваны играть одну из центральных ролей в Бреттон-Вудской валютной системе и в финансовом устройстве послевоенного мира. Несмотря на развал Бреттон-Вудской системы и замену ее Ямайской, обе эти организации продолжают играть важную роль в международных экономических отношениях. Международный валютный фонд. В число членов МВФ в 2010 г. входило 186 государств. Россия вступила в МВФ в 1992 г.
Цели создания МВФ были следующие: содействовать сбалансированному росту международной торговли; поддерживать устойчивость валютных курсов; способствовать созданию многосторонней системы расчетов по текущим операциям между членами Фонда и устранению валютных ограничений, тормозящих рост международной торговли, предоставлять странам-членам кредитные ресурсы, позволяющие регулировать несбалансированность внешних платежей без использования ограничительных мер в области внешней торговли и расчетов; служить форумом для консультаций и сотрудничества в области международных валютных вопросов.
Универсальность МВФ по сравнению с другими организациями определяется тем, что он сочетает регулирующие (контролирующие, консультативные) и финансовые функции.
Регулирующая функция МВФ состоит в том, что он осуществляет надзор за политикой стран-членов на ее соответствие обязательствам, которые принимает на себя страна, вступая в Фонд. В соответствии с Уставом в центре внимания МВФ находятся вопросы наблюдения за политикой стран-членов в отношении валютных курсов. С углублением тенденций к становлению глобальной экономики указанная роль возросла. Это связано также и с тем, что после вступления в МВФ бывших социалистических стран эта организация стала подлинно всемирной.
Контроль за политикой стран-членов осуществляется в рамках регулярных, как правило, ежегодных двусторонних консультаций персонала МВФ с официальными представителями государств- членов. На этих встречах обсуждению подлежат вопросы экономической политики, в том числе фискальной, валютной и кредитноденежной, а также рассматривается состояние платежного баланса, внешнего долга страны.
Можно отметить определенное ужесточение контроля МВФ за мировой валютной системой. В конце 1992 г. вошла в силу третья поправка к Статьям соглашения (Уставу МВФ), которая дала Исполнительному совету Фонда право приостанавливать право голоса и некоторые связанные с этим права стран — членов МВФ, систематически не выполняющих те или иные обязательства перед Фондом. На практике МВФ несколько раз применял указанную процедуру: в августе 1993 г. в отношении Судана, в июне 1994 г. — Заира, в июне 2003 г. — Зимбабве.
Представители Фонда отмечали, что усиление контроля вызвано глубокими изменениями в мировой экономике, в частности вследствие превращения ее в глобальную. Валютно-финансовый кризис, поразивший Мексику в конце 1994 г., а затем страны Юго-Восточной Азии и Россию, и осознание того, что масштабы, быстрота и воздействие финансовых кризисов в открытой мировой экономике претерпели фундаментальную модификацию, явились стимулом для принятия Фондом мер по усилению надзора. Усиление надзора осуществляется по нескольким направлениям. Помимо введения стандарта представления странами-членами статистических данных о состоянии экономики, которые должны своевременно сообщаться в МВФ, Фонд в июне 2007 г. принял решение о двустороннем надзоре. В соответствии со среднесрочной стратегией фонда основной задачей надзора становится выявление степени соответствия политики страны не только ее национальным интересам, но и интересам других стран.
В этом документе МВФ уточнил содержание надзора, тем самым способствуя большей объективности и ответственности. Центральным элементом данного подхода становится необходимость обеспечения внешней стабильности, под которой понимается не только стабильность платежного баланса государства — члена фонда, но и влияние его платежного баланса на стабильность платежных балансов других стран. Внешняя стабильность считается достигнутой, если состояние платежного баланса страны не приводит и, вероятно, не приведет к возникновению таких изменений валютных курсов, которые оказывают разрушительное воздействие на стабильность.
В октябре 2008 г. МВФ определил следующие четыре экономические и четыре операционные приоритетные области надзора. Экономические приоритеты включают в себя преодоление стресса на финансовых рынках, укрепление глобальной финансовой системы, адаптацию к резким изменениям цен на биржевые товары, содействие упорядоченному сокращению глобальных дисбалансов. Операционные приоритеты ориентированы на улучшение инструментов оценки рисков, надзора за финансовым сектором и связей между реальной экономикой и финансовой сферой, многостороннюю перспективу, анализ валютных курсов и рисков для внешней стабильности. Как показало последующее развитие событий, необходима существенно большая степень прозрачности макроэкономических данных. С этой целью был создан веб-сайт «Основные глобальные показатели», который предоставляет доступ к данным по финансовому сектору, сектору органов государственного управления, внешнему сектору и реальному сектору стран G-20.
В апреле 2009 г. важная роль МВФ в рамках усилий по преодолению мирового финансово-экономического кризиса была особо подчеркнута лидерами стран G-20.
Основная финансовая функция МВФ состоит в предоставлении кредитов на общеэкономическую реструктуризацию. Использование страной — членом фонда ресурсов МВФ возможно лишь на определенных, весьма жестких условиях. Во-первых, страна должна обратиться в Фонд с вескими доказательствами потребности в его ресурсах для финансирования дефицита платежного баланса. Во-вторых, МВФ должен убедиться, что страна, обратившаяся за помощью, сможет выполнить свои обязательства по погашению задолженности перед Фондом.
Таким образом, главным условием получения ресурсов от МВФ является проведение государством соответствующей экономической политики, которая ставит целью урегулирование проблем платежного баланса и обеспечивает погашение государством задолженности перед фондом в установленный период. В то же время такой порядок придает государству-члену уверенность в том, что в случае выполнения им программы, согласованной с фондом, ему будет гарантировано поступление средств от фонда.
Каждый член МВФ имеет свою долю в совокупном капитале фонда — квоту, выражаемую в международных счетных единицах СДР (SDR — специальных правах заимствования). От размера квоты зависит число голосов, которое имеет государство — член Фонда (к 250 «базисным» голосам добавляется по 1 голосу на каждые 100 тыс. СДР квоты). Наибольшую квоту в капитале МВФ и соответственно наибольшее число голосов имеют (в процентах) США — (16,77); Япония — 6,12 (6,01); Германия — 5,98 (5,88). Страны Европейского Союза имеют около 30% голосов; Россия — 2,69%.
Число голосов имеет особый вес при принятии решений: по самым важным вопросам требуется квалифицированное большинство — 70 и 85%, поэтому США и страны ЕС могут блокировать важнейшие решения МВФ.
Страны — члены МВФ вносят свою квоту в капитал Фонда резервными активами (СДР и свободно используемой валютой по согласованию с Фондом) — 25% и национальной валютой — 75%. Помимо капитала, формируемого за счет квот, МВФ может привлекать и заемные ресурсы.
МВФ предоставляет ресурсы странам-членам, испытывающим серьезные трудности с платежным балансом и для осуществления программ стабилизации экономики, выдвигая при этом достаточно жесткие условия, что нередко рассматривается как диктат со стороны Фонда.
Одним из крупных заемщиков Фонда в середине 1990-х годов стала Россия, долг которой МВФ к середине 1999 г. приближался к 20 млрд долл. В результате благоприятной ситуации (в частности, возросших цен на нефть) объем платежей России в счет погашения и обслуживания долга перед МВФ в 2004 г. увеличился и составил около 1,7 млрд долл. Задолженность на начало 2005 г. равнялась млрд долл., однако уже к 1 февраля 2005 г. Россия погасила свой долг перед МВФ полностью.
Мировой финансово-экономический кризис и меры, предложенные для его преодоления, вызвали необходимость значительного (в три раза) увеличения ресурсов МВФ (до 750 млрд долл.). Было также решено удвоить потенциал МВФ для льготного кредитования стран с низким уровнем национального дохода на душу населения.
В марте 2009 г. МВФ осуществил реформу лимита заимствования страной средств МВФ. Лимиты доступа были удвоены и ныне составляют до 200% квоты на годовой основе и до 600% квоты страны в капитале Фонда нарастающим итогом. Подобное изменение ставило целью создание уверенности в возможности получения страной-членом достаточных ресурсов для удовлетворения своих потребностей в финансировании. Группа Всемирного банка. В эту группу входит Международный банк реконструкции и развития (МБРР) — международный кредитно-финансовый институт, который в начальный период своей деятельности был призван уделять основное внимание восстановлению экономики западноевропейских стран, а с 1960-х годов в центре внимания банка оказались развивающиеся страны.
Радикальные изменения в мировом хозяйстве в конце 1980-х — первой половине 1990-х годов сделали объектом деятельности банка также бывшие социалистические страны.
Суммарный объем кредитования МБРР за весь период его деятельности, включая гарантии, по состоянию на 1 июля 2009 г. превысил 479 млрд долл. США. В 2009 финансовом году (закончился 30 июня 2009 г.) суммарные ресурсы, выделенные Всемирным банком, составили 46,9 млрд долл., в том числе по линии Международного банка реконструкции и развития — 32,9 млрд долл.
Возрастающая конкуренция со стороны частного сектора и других региональных банков развития привела к заметному осложнению условий деятельности МБРР и его филиалов в развивающихся странах.
Членами МБРР могут быть только государства, принятые в МВФ. Россия стала членом МБРР в 1992 г. В настоящее время в МБРР входят 186 государств.
Капитал МБРР образован по подписке в соответствии с квотой, определенной для каждого государства с учетом его относительного экономического потенциала. Наибольшей квотой (16,83%) и числом голосов (16,36%) обладают США. Доля России в капитале МБРР и в общем количестве голосов составляет 2,85 и 2,78% соответственно.
МБРР предоставляет кредиты только платежеспособным заемщикам. Особенность банка заключается в том, что он не переносит сроки платежей по предоставленным кредитам. Поэтому МБРР никогда не имел убытков. Банк накопил значительный опыт в проектном финансировании (кредитовании на основе тщательного изучения экономической и финансовой целесообразности отдельных проектов).
Финансовые ресурсы МБРР складываются из собственного капитала (189,9 млрд долл. по состоянию на 30 июня 2009 г.; оплаченная часть составила 11,5 млрд долл.) ), получаемой прибыли от операций, а также из средне- и долгосрочных займов на международных рынках капиталов.
Деятельность группы Всемирного банка, прежде всего МБРР, на рубеже тысячелетий получала неоднозначную оценку. Хотя отмечалось, что МБРР накопил значительный опыт осуществления проектов в развивающихся странах (а именно они стали объектом внимания банка в 60—80-х годах XX в.), тем не менее в адрес банка был сделан ряд критических замечаний. Указывалось на то, что некоторые программы были недостаточно хорошо подготовлены, а потому не принесли желаемых результатов. Сторонники экологических движений критиковали банк за то, что некоторые проекты, в частности плотины, сооруженные при поддержке МБРР, наносят ущерб окружающей среде. В промышленно развитых странах высказывалось недовольство нарастающими бюрократическими тенденциями в деятельности этой организации и отмечалось, что Всемирный банк должен активизировать свои усилия, чтобы в развивающихся странах осуществлялись более глубокие реформы управления экономикой и качественное улучшение банковской и судебной систем; что банк должен уделять большее внимание созданию там благоприятного инвестиционного климата. Необходимо искать новые способы привлечения частных капиталовложений.
В 2000-х годах в деятельности МБРР произошли определенные изменения. МБРР поставил в центр своих усилий содействие достижению «Целей развития тысячелетия», стал уделять значительное большее внимание проблемам беднейших и наиболее уязвимых развивающихся государств, арабских стран, государств со средним уровнем национального дохода на душу населения, а также вопросам обеспечения общественных благ на глобальном уровне, передачи знаний и образовательных услуг.
В период мирового финансово-экономического кризиса МБРР предпринял ряд новых инициатив. Так, в декабре 2008 г. он объявил
об              учреждении Фонда ускоренного выделения средств на преодоление финансового кризиса в размере 2 млрд долл. США, из средств которого планировалось в ускоренном порядке предоставлять гранты и долгосрочные беспроцентные займы МАР беднейшим и наиболее уязвимым странам мира, чтобы помочь им справиться с кризисом. Странами, первыми получившими помощь из этого фонда, стали Армения, Демократическая Республика Конго и Центральноафриканская Республика.
В 2009 г. финансовом году МБРР перераспределил свои ресурсы и создал Механизм финансирования на цели оказания помощи уязвимым странам (VFF), включающий Программу мер по преодолению мирового продовольственного кризиса (GFRP) с бюджетом в 1,2 млрд долл. США и новую Программу оперативных мер в социальной сфере.
В 1960 г. как филиал МБРР была создана Международная ассоциация развития (MAP) для оказания содействия беднейшим развивающимся странам. Средствами МАР могут пользоваться, за некоторым исключением, только бедные и беднейшие страны, в которых душевой ВВП, как правило, не превышает определенного порогового значения (в 2009 финансовом году — 1095 долл. США).
Число стран — членов МАР по состоянию на середину 2009 г. — 169. Средства MAP образуются в основном за счет добровольных взносов более богатых стран-членов. Во время последнего, пятнадцатого по счету, пополнения ресурсов 45 стран-доноров заявили о готовности предоставить почти 25 млрд долл. (60% общего объема ресурсов, выделяемых на три года с июля 2008 г. до июня 2011 г.). Остальные средства будут обеспечены за счет ресурсов МБРР и возврата ранее выданных кредитов.
Льготные кредиты MAP предоставляются только государствам. В 2008 г. ресурсы МАР имели право использовать 78 стран, в том чиле 39 африканских. В отличие от МБРР, который вкладывает в развитие экономики стран Африканского континента относительно меньше, чем в другие регионы, половина ресурсов, предоставляемых МАР, направляется в африканские страны. Срок погашения кредитов МАР — 35—40 лет; не предусматривается выплата процентов за пользование ресурсами. За обслуживание средств, выделяемых в рамках кредитов, взимается сбор в размере 0,75%.
Суммарный объем кредитов МАР в 1960—2009 гг. составил 207 млрд долл. В 2005—2009 гг. МАР ежегодно выделяла по 9 млрд долл.
В 1956 г. в целях стимулирования частного сектора в развивающихся странах была образована Международная финансовая корпорация (МФК). Особенностью МФК является то, что она не признает гарантий государств.
Хотя МФК и координирует свою деятельность с другими учреждениями Группы Всемирного банка, она является юридически и финансово независимой. Международная финансовая корпорация имеет собственный Устав (Articles of Agreement), пайщиков, свою финансовую, управленческую и штатную структуру. Ее финансовые средства формируются 182 государствами-членами, которые совместно определяют политику и деятельность Корпорации. Обязательным условием присоединения к МФК является членство во Всемирном банке.
МФК применяет ряд принципов оценки новых инвестиционных проектов, на основе которых группой банков были разработаны так называемые «принципы Экватора», которые к настоящему времени приняты несколькими десятками крупнейших банков мира. Указанные принципы применяются при оценке проекта, если суммарный объем инвестиций составляет 10 млн долл. и более. Важнейшими являются принципы необходимости учета социальных и экологических последствий реализации проекта и проведения независимой оценки проекта и мониторинга.
Мировой финансово-экономический кризис оказал негативное воздействие на деятельность МФК. Хотя в 2009 финанасовом году МФК осуществляла операции в 103 странах (против 85 в 2008 г.), объем оплаченных новых инвестиций в проекты сократился до 5,6 млрд долл. против 7,5 млрд долл. в 2008 финансовом году Впервые МФК закончила финансовый год с чистым убытком 151 млн долл. Вместе с тем портфель обязательств МФК в 2009 г. увеличился.
В рамах международных усилий, направленных на противодействие кризису, МФК осуществляет две взаимодополняющие программы поддержки финансирования торговли: Глобальную программу финансирования торговли и Глобальную программу мобилизации ликвидности на цели торговли. Объемы ресурсов, выделяемых на эти программы, были увеличены.
В 1988 г. в группе Всемирного банка появилось новое учреждение — Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ), созданное с целью стимулирования инвестиций в странах- членах, число которых в 2009 г. составило 174. Спецификой его деятельности является то, что МАГИ предоставляет гарантии иностранным инвесторам против потерь, вызываемых некоммерческим риском. В 2009 финансовом году количество гарантий МАГИ составило 26, а объем превысил 1,4 млрд долл. Всего в 1990—2009 гг. МАГИ выдало гарантий на сумму 20,9 млрд долл.
В 1966 г. было создан как учреждение в структуре группы Всемирного банка Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС), деятельность которого в последние годы заметно оживилась. В 1966—2009 гг. число заявок на рассмотрение инвестиционных споров, поданных в МЦУИС, достигло 292, в том числе в 2009 финансовом году — 24.
В настоящее время предпринимаются шаги по активизации деятельности Всемирного банка, реформирования его структуры в целях лучшей координации усилий входящих в него организаций.
В целом развал Бреттон-Вудской валютной системы, составной частью которой являлись МВФ и МБРР, привел к необходимости пересмотра роли и места этих организаций. Целесообразность сохранения указанных финансовых институтов и в новых условиях разделяется большинством политических деятелей и экономистов. Можно ожидать, что в ближайшие годы обе эти организации, и прежде всего МВФ, продолжат линию на более глубокие преобразования своей деятельности с учетом новой мировой экономической среды, сложившейся после фундаментальных изменений в мировом хозяйстве на рубеже 80-х — 90-х годов XX в.
Значительно большее внимание МВФ и Всемирный банк стали уделять усилиям, направленным на уменьшение масштабов бедности в развивающихся странах. Был предпринят ряд мер, в том числе обе организации выступили с инициативой ХИПК для снижения долгового бремени стран с высоким уровнем задолженности.
Мировой финансовый кризис, начавшийся в 2008 г., также явился одним из факторов, стимулировавших поиски путей реформирования МВФ и организаций группы Всемирного банка.
Руководители ведущих мировых экономических держав (G-20) в апреле 2009 г. заявили, что важнейшей задачей является обеспечение притока капитала в страны с формирующимся рынком и в развивающиеся страны, что требует укрепления роли международных финансовых институтов, в частности МВФ и Всемирного банка.
Особое место среди международных валютно-кредитных и финансовых организаций занимает Банк международных расчетов (БМР) (создан в 1930 г.; штаб-квартира в Базеле, Швейцария).
БМР выполняет две основные функции: оказывает содействие сотрудничеству между центральными банками и обеспечивает благоприятные условия для проведения международных финансовых операций; выполняет роль доверенного лица или агента по осуществлению международных расчетов.
Он также представляет краткосрочные кредиты центральным банкам, обычно под определенное обеспечение.
По форме БМР организован как акционерное общество. Его особенностью до 31 марта 2003 г. было использование франка с золотым содержанием 0,29032258 г. С 1 апреля 2003 г. БМР перешел на расчеты в СДР.
Акционерами банка являются главным образом промышленно развитые государства. Учитывая рост значения развивающихся стран, в частности азиатских, в мировой экономике, в сентябре 1996 г. в члены банка были приняты девять новых стран, в том числе Россия (всего по состоянию на 31 марта 2010 г. насчитывалось 56 членов).
<< | >>
Источник: Рыбалкин Валерий Евгеньевич. Международные экономические отношения: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специально стям. 2012

Еще по теме Валютно-финансовые организации системы ООН в международных экономических отношениях:

  1. Г лава25 МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ, БАНКОВСКИЕ ОРГАНИЗАЦИИ И ИНСТИТУТЫ В СИСТЕМЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ
  2. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения. Понятия валютных отношений и валютной системы.
  3. Вопрос 2. Международные экономические организации системы ООН
  4. Международные валютно-финансовые отношения. Валютные курсы и валютное регулирование
  5. ЛЕКЦИЯ 20. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ. ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА
  6. Валютные рынки и международные валютно-финансовые отношения
  7. Вопрос 4. Международная валютная система и валютные отношения
  8. Международные валютно-финансовые организации Международный валютный фонд
  9. Вопрос 3. Международные экономические организации, не входящие в систему ООН
  10. ТЕМА 23. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ
  11. ГЛАВА 4. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ