загрузка...

Пути и проблемы становления экономического и валютного союза[33]


Один из сложнейших этапов западноевропейской интеграции — плавный переход от единого рынка через экономический союз к экономическому и валютному союзу (ЭВС), основанному на единой валютно-финансовой политике стран с выходом на единую европейскую валюту — евро. Данный раздел интересен с точки зрения того, каким образом происходила трансформация единого рынка в экономический и валютный союз. Других примеров в мировом хозяйстве пока не наблюдается.
К 1993 г. в Европейском сообществе завершилось формирование единого внутреннего рынка, который, как указывалось выше, подразумевает полную свободу движения товаров, услуг, капитала и рабочей силы. Стало очевидным: взаимозависимость стран ЕС переросла в новое качество. Согласно статистическим данным, экспорт стран — членов ЕС в рамках группировки составил в 2000 г. 68,0%, остальной экспорт — 32% «уходил» за пределы «пятнадцати». В 2008 г. доля экспорта товаров странами ЕС в рамках ЕС-27 составила 68,0 %, а доля вывоза товаров за пределы ЕС — 32%. Две трети прямых иностранных инвестиций также вкладывается в «свою» экономику —
Евросоюза. Потребовалось принятие определенного набора мер в финансовой политике, поскольку финансовые рынки Западной Европы стали более емкими, обширные и весьма мобильные финансовые потоки сделали «Старый континент» более зависимым от доллара и иены. Бурное развитие информационных технологий способствовало большей консолидации стран, сократило расстояния.
Такое сильное переплетение экономик объективно заставило страны ЕС выстраивать общий экономический курс. Только координации политик стало не хватать. Еще в конце 1980-х годов эксперты отмечали, что экономический союз не может реально функционировать, опираясь на различные денежные системы, остающиеся в национальном подчинении. Различия в организации кредита, расчетов, курсовой политики, а следовательно, и связанные с этим валютный риск, задержки платежей, различия в ценах, несопоставимость налогов и разнобой во внешней валютной политике не являются фактором конвергенции. Дальнейшее продвижение к экономическому и валютному союзу было невозможно без денежно-валютного регулирования на наднациональном уровне с опорой на единую денежную систему.
Создание ЕР сопровождалось возникновением долговременных и насущных задач в социально-экономической сфере, которые практически невозможно было решать без использования коллективных механизмов. Речь шла о таких явлениях, как безработица, инфляция, пенсионное обеспечение, необходимость проведения единой политики в области науки и техники и т.д.
Практика показала, что странам ЕС выгоднее проводить оздоровление экономики и финансов одновременно и в сжатые сроки, чем поодиночке. Государства ЕС по существу превратились в сообщающиеся сосуды и не могли позволить себе разнонаправленную экономическую политику.
Преимущества «наднационализации» как для государств ЕС, так и особенно для экономических агентов сводятся в числе прочего к следующему. На макроэкономическом уровне единая бюджетная дисциплина и унификация денежных рынков стран ЕС под «зонтиком» и мониторингом наднациональных финансовых институтов позволяют надежнее бороться с инфляцией, снижать процентные ставки, а со временем и налоги, что должно способствовать росту производства, занятости и стабильности государственных финансов. Уместно отметить, что наднациональные механизмы определенным образом способствовали более строгому подходу правительств к выполнению критериев конвергенции. Так, в 1993—1997 гг. средние темпы инфляции упали с 4,1 до 1,9%, процентные ставки — с 8,0 до 6,2%, дефицит госбюджета сократился с 6,1 до 2,4% ВВП. В 2010 г. инфляция составила порядка 1,25%, базовая ставка Европейского центрального банка — 1%, а вот дефицит госбюджета в странах ЕС был высоким: во Франции — 7—7,5%, в Италии — 5,3%. Для экономических агентов единая валютная политика и валюта означают единство денежно-кредитного и валютного регулирования, в том числе фондового, на всей территории ЕС, существенное сокращение по сравнению с мультивалютной средой накладных расходов на расчетное обслуживание операций, ценового и валютного риска, сроков переводов средств и, как следствие, заметное уменьшение потребностей этих операторов в оборотном капитале. Вполне логично отметить улучшение предпринимательского климата. Замена национальных денег на общие делает цены внутри зоны евро «прозрачными», сравнимыми, что усиливает конкуренцию. Компании ЕС могут гораздо более свободно оперировать на всем пространстве зоны евро. Фиксированные курсы в сочетании с низкими процентными ставками делают хозяйственную конъюнктуру более предсказуемой и стабильной. В середине 1990-х годов из-за курсовых колебаний страны ЕС недосчитывались в год до 0,5% прироста ВВП и теряли тысячи рабочих мест. Для физических лиц удешевятся ведение счетов и поездки в пределах ЕС, ибо при существовавших обязательных обменах купюр их первоначальная стоимость заметно снижалась. Было подсчитано, что до 1999 г., объехав 15 стран ЕС и поменяв в каждой стране валюту, гражданин в конце концов терял на комиссии более половины всей суммы. Единая валюта (евро) в целом гораздо устойчивее противостоит доллару и иене. Евро, судя по первому опыту функционирования, составляет доллару вполне ощутимую конкуренцию. ЕС избавляется от большей части расходов, связанных с курсовой неустойчивостью в своих внешнеэкономических отношениях. С введением евро ужесточились требования к состоянию финансов вновь вступающих в ЕС стран, особенно стран Восточной Европы, что снижает для Евросоюза бремя, связанное с его потенциальным расширением. В мире произошло кардинальное изменение баланса сил, изменилась и политическая обстановка в Европе. Стратегические исследования говорят о том, что экономический и валютный союз создает для экономики Западной Европы преимущества, на которые она будет опираться в своем развитии спустя десятилетия.
С распадом социализма исчезла двуполярная система послевоенного обустройства мира. Возникает вопрос: насколько эффективен с позиции безопасности и устойчивого развития однополярный мир и каково потенциальное позиционирование крупнейшей интеграционной группировки — ЕС. Складывается обстановка, объективно, в том числе «извне», заставляющая ЕС превращаться в экономический монолит, использовать мощные рычаги для общеевропейской консолидации и достижения такого влияния на международной арене, которое соответствует значению экономики ЕС в мировой экономике.
Кроме того, нельзя забывать, что ЕС принял на себя целый ряд крупных политических и экономических обязательств перед странами Центральной и Восточной Европы.
Важное значение в деле становления европейской интеграции и перехода к новому этапу развития — к экономическому и валютному союзу имеет Маастрихтский договор о ЕС, о котором более подробно будет сказано в следующей главе. Однако в данном контексте целесообразно отметить основные направления экономической и валютной политики ЕС. Это дает более полное понимание сути нового интеграционного этапа и роли наднационального фактора в управлении процессами интеграции.
Согласно Договору основные направления экономической политики ЕС и стран-членов определяются Советом Министров, который также следит за ходом экономического развития каждой страны ЕС в целом. При несоответствии экономической политики какой-либо из стран основным направлениям ЕС или в случае, если ее проведение препятствует нормальному функционированию экономического и валютного союза, Совет Министров принимает соответствующие меры. Особое внимание уделяется исполнению государственного бюджета. Цель формирования валютного союза — проведение единой валютной политики.
В схематичном виде общая характеристика структуры экономического и валютного союза выглядит следующим образом.
Основные элементы общей экономической политики: выполнение критериев конвергенции; формирование общих целей и направлений экономического развития; мониторинг динамики хозяйственной жизни и национальных программ стабилизации; координация налоговой политики.
Рассмотрим подробнее указанные положения. В соответствии с разработанными документами ЕС право ввести евро имеют не все государства, а только те, которые удовлетворяют так называемым критериям конвергенции. По существу регулируется членство в экономическом и валютном союзе. Эти показатели, или критерии, таковы: планируемый или фактический дефицит госбюджета не должен превышать 3% ВВП в рыночных ценах; государственный долг не должен превышать 60% ВВП в рыночных ценах; годовая инфляция не должна быть выше 1,5% по отношению к усредненному уровню инфляции трех стран с наиболее низкими ее темпами; среднее номинальное значение долгосрочной процентной ставки за год не выше 2% усредненного уровня этих ставок в трех странах с наиболее низкими темпами инфляции; в течение двух лет, предшествующих членству в экономическом и валютном союзе, национальная валюта не должна девальвироваться, ее обменный курс не должен выходить за пределы установленных колебаний, которые составляют ±2,25%.
В конце 1990-х годов вопросы формирования общих целей и направлений экономической политики несколько раз обсуждались на сессиях Европейского совета. В результате были приняты следующие решения: Европейский совет приступил к полномасштабной координации экономической политики стран-членов в пределах года; контролируется динамика основных макроэкономических показателей; отслеживаются обменные курсы евро и других валют; усиливается надзор за бюджетной дисциплиной; отслеживается динамика номинальной и реальной заработной платы; анализируются национальные планы действий в области занятости; отслеживается процесс структурных преобразований на рынках труда, товаров и услуг.
Особо было отмечено, что в случае малоэффективной координации ЕС создаст обязательные механизмы.
Независимо от членства в валютном союзе все страны ЕС обязаны ежегодно представлять в Еврокомиссию и в Европейский совет национальные программы стабилизации (члены зоны евро) или программы выполнения условий для присоединения, или конвергенции (для остальных участников экономического и валютного союза).

Постепенно вырисовывается общий подход ЕС к налоговой политике, основная часть которой остается в руках национальных правительств. Ранее ЕС пытался проводить гармонизацию налогового законодательства, но теперь эти планы сняты с повестки дня. Главная цель ЕС в налоговой сфере сегодня — устранение таких форм налоговой конкуренции, которые наносят ущерб функционированию единого внутреннего рынка. ЕС на данном этапе не намерен устранять конкуренцию в налоговой сфере, поскольку последняя признана одним из немногих рычагов, с помощью которых правительства могут приспособить единую политику Европейского Центрального банка к национальным условиям. Основной упор будет сделан на пересмотр уровней прямого и косвенного налогообложения рабочей силы, корпоративных налогов и налогообложения сбережений.
Общая валютная политика Союза в схематичном виде представляется следующим образом. По своей структуре ЭВС — двухуровневая система банков — центральных банков стран-членов, во главе которой стоит учрежденный Европейский Центральный банк (ЕЦБ). Предшественник его — Европейский валютный институт (ЕВИ), начавший работу с 1994 г., с 1 января 1999 г. согласно Маастрихтскому договору был трансформирован в ЕЦБ.
Первое заседание ЕЦБ состоялось во Франкфурте в июне 1998 г. Избран председатель Совета ЕЦБ (голландец В. Дуйсенберг) сроком на 8 лет. Определен уставный капитал в 4 млрд евро. Доли распределены между 15 странами: Бундесбанк — 24,4%, Банк де Франс — 16,9, Банко ди Италиа — 15, Бэнк оф Инглэнд — 14,7%, и т.д., в том числе Люксембург — 0,15%. Главная задача ЕЦБ — поддержание стабильности цен, выработка и осуществление валютной политики зоны евро, содержание и управление официальными обменными резервами стран зоны евро, эмиссия банкнот евро, установление основных процентных ставок. ЕЦБ обеспечивается иностранными активами в валюте третьих стран, в евро и СДР. В настоящее время банк возглавляет Жан-Клод Трише.
Валютная политика ЕЦБ проводится при помощи трех основных инструментов: операции на открытом рынке, суточные ссуды и депозиты, нормы обязательных резервов. Операции на открытом рынке призваны регулировать спрос и предложение на ликвидные средства. Подавляющую часть средств банковское сообщество получает через основные операции рефинансирования. Ликвидность предоставляется посредством регулярных еженедельных торгов, сделки заключаются сроком на две недели на стандартных условиях.
Суть суточных ссуд состоит в том, что национальные финансовые институты могут по своей инициативе разместить в национальном центральном банке суточный депозит или получить суточную ссуду. Ставка заранее объявляется. Процентные ставки по депозитам и кредитам служат нижним и верхним пределом рыночной ставки «овернайт» и являются барометром денежно-кредитной политики ЕЦБ.
Основные элементы валютной стратегии — количественное определение показателя инфляции, контроль за объемом денежной массы и прогноз и оценка перспектив ценовой динамики.
В связи с тем, что единая валюта пока не введена во всех странах, для взаимодействия между странами (теми, которые ввели евро, и теми, которые не ввели) разработан и внедрен с 1 января 1999 г. так называемый механизм ЕВС-II, к которому сразу же присоединились Дания и Греция.
Представляется целесообразным осветить некоторые проблемы, связанные с функционированием ЭВС.
Вступление стран — членов ЕС в новую для себя фазу интеграционного развития ставит перед ними необходимость решения проблемы реальной конвергенции. Следует отметить, что в ходе выполнения маастрихтских критериев, о чем шла речь ранее, страны приложили огромные усилия по их достижению: всем странам пришлось перейти на режим строгой экономии, ограничить социальные расходы и ассигнования государственному сектору, провести антиинфляционные мероприятия. Принимались экстренные меры, например, по расширению налоговой базы и по собираемости налогов, по приватизации госсектора, что для размеренной Европы всегда предполагало даже не среднесрочный период их исполнения. В настоящее время странам предстоит выстроить уже единый механизм, что, вероятно, сложнее, чем встроиться в маастрихтский.
После создания ЭВС правительства стран — членов ЕС потеряли возможность проведения девальвации и ревальвации своих валют. Их более не существует. Есть евро, а ведь девальвационные и ревальвационные рычаги помогали приспосабливать экономическую ситуацию в стране к изменявшейся внешней конъюнктуре. Теперь странам ЕС предстояло существенно повысить мобильность факторов производства, что предопределяет пересмотр и реформы на рынке труда в части, касающейся налогообложения, формирования пенсионных фондов и др. Ряду стран, например Испании, Португалии, Греции, а также новым членам ЕС, предстоит скорректировать свою социальную политику, что они и делают в области здравоохранения, образования и т.д.
Важно и то, что динамика экономической и политической интеграции в ЕС разная. Внутри зоны евро национальные правительства во многом потеряли право на самостоятельную валютную и экономическую политику. ЕЦБ и руководящие органы Союза пока не наделены теми же полномочиями, что и национальные правительства. Однако страны могут по-разному воспринимать колебания международной конъюнктуры, стихийные бедствия, а последствия могут быть разными, в том числе иметь национальный характер, например наводнения 2002 г. А ведь последствия и экономические трудности, возникшие в одной стране, из-за тесного переплетения национальных хозяйств распространяются на соседей. Поэтому назрела необходимость в продвижении задач по созданию реального политического союза.
К разряду появившихся проблем следует отнести проблему единства и разноскоростной интеграции. Речь идет о том, что Маастрихтский договор допускает возможность асинхронной интеграции и разные скорости могут привести к увеличению различий в хозяйственном развитии между странами, что, в свою очередь, вступает в противоречие с политикой конвергенции.
Другая проблема, которая обсуждалась и ранее, но страны к ней подошли сегодня, это дилемма — наднациональные механизмы и национальный суверенитет. С передачей ЕЦБ полномочий, исторически присущих конкретному суверенному государству, интеграционные параметры резко усилили свое влияние. Органам Евросоюза предстоит постоянно искать разумный баланс между национальным и наднациональным элементами интеграции. И это еще один аргумент для создания политического союза в рамках существующего ЭВС.
Резюме
Переход к интеграционному этапу мирохозяйственных связей осуществляется через ряд стадий МЭИ, обусловленных количественными и качественными показателями их развития. В современной теории МЭИ различают пять ступеней, или последовательных этапов, развития интеграционных процессов: зона свободной торговли; таможенный союз; единый (общий) рынок; экономический союз; экономический и валютный союз.
Один из сложнейших этапов западноевропейской интеграции — плавный переход от единого рынка через экономический союз к экономическому и валютному союзу, основанному на единой валютно-финансовой политике стран с выходом на единую европейскую валюту евро. Был намечен график создания ЭВС и его наднациональных институтов.
Продвижение к ЭВС планировалось в виде трех последовательных этапов (подготовительный — до 1 января 1996 г., организационный — до 31 декабря 1998 г. и заключительный — до 2002 г.).
С 1 января 1999 г. была введена единая европейская валюта евро 11 странами: Австрией, Бельгией, Германией, Ирландией, Испанией, Италией, Люксембургом, Нидерландами, Португалией, Финляндией, Францией. С 1 января 2002 г. валюта евро вошла в обращение 12-й стране (плюс Греция), с 1 января 2007 г. валюта евро обращается в Словении. С 1 января 2008 г. — Кипр и Мальта, с 1 января 2009 г. — Словакия. А с 1 января 2011 г. включается в еврозону Эстония. По Соглашениям с ЕЦБ евро используется в Ватикане, Майотте, Монако, Сан-Марино, Сен-Пьере и Микелоне. Неофициально евро применяется в Косово, Черногории, Андорре, Сен-Бартельми, Сен-Мартене, Акротири и Декели.
Основные понятия
Зона свободной торговли (ЗСТ) — это преференциальная зона, в рамках которой поддерживается свободная от таможенных и количественных ограничений международная торговля товарами.
Таможенный союз (ТС) — соглашение двух или более государств об упразднении таможенных пошлин в торговле между ними, форма коллективного протекционизма. Согласно ст. XIV ГАТТ TC предполагает замену нескольких таможенных территорий одной при полной отмене таможенных пошлин внутри TC и создание единого внешнего таможенного тарифа.
Европейская валютная система — согласованная форма организации валютно-кредитных отношений стран ЕС, в рамках которой обеспечиваются соотношения курсов национальных валют стран-участниц.
Евро — международная европейская валютная единица, стоимость которой определяется «по корзине» входящих в нее валют.
Контрольные вопросы Чем обусловлена этапность в развитии МЭИ? В чем суть и особенности зоны свободной торговли как этапа международной экономической интеграции? В чем суть и особенности таможенного союза? Каковы основные характеристики экономического союза? Для чего нужна европейская валютная система? Назовите основные элементы общей экономической и валютной политики.
Библиографический список Анализ экономики: Учебник. 2-е изд. / Под ред. В.Е. Рыбалкина, В.М. Грибанича. М.: МО, 2006. Борхардт К.Д. Европейская интеграция. Москва; Брюссель: АЕИ,
1996. Европейский союз — ваш сосед. Брюссель: КЕС, 1997. Европейский союз на пороге XXI века. Выбор стратегии развития. УРСС. М., 2001. Краткий внешнеэкономический словарь-справочник. М.: МО, 1996. Мировая экономика: Учебник. 3-е изд. / Под ред. Ю.А. Щерба- нина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004, 2009. Щербанин Ю.А., Рожков К.Л., Рыбалкин В.Е., Фишер Г. Международные экономические отношения. Интеграция. М.: ЮНИТИ,
1997. Dornbusch R Euro Fantasies. Foreign Affairs. September / October 1996. EC Economic Data Pocket Book. № 7/1997. Luxemburg, 1997.

<< | >>
Источник: Рыбалкин Валерий Евгеньевич. Международные экономические отношения: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специально стям. 2012

Еще по теме Пути и проблемы становления экономического и валютного союза[33]:

  1. Глобальные проблемы человечества, их типология. Экологические проблемы современности. Пути выхода из кризиса
  2. 7.2. Проблемы антифашистского союза после капитуляции Италии. Московская и Тегеранская конференции
  3. ПЯТЬ ШАГОВ НА ПУТИ СТАНОВЛЕНИЯ БРЕНД-ЛИДЕРОМ
  4. 10.1. Становление и развитие мировой валютной системы
  5. 21.3. Пути повышения валютной эффективности заграничных перевозок
  6. ОРГАНИЗАЦИЯ УЧЕТА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ВАЛЮТНЫХ И СПЕЦИАЛЬНЫХ СЧЕТАХ, ПЕРЕВОДОВ В ПУТИ
  7. Проблема становления инновационной элиты России
  8. Глава 1.10. ПРОБЛЕМА БЕДНОСТИ И ПУТИ ЕЁ РЕШЕНИЯ
  9. 4. Становление новой российской государственности: первые шаги на пути построения эффективно функционирующей системы государственного управления
  10. ВОЗМОЖНЫЕ ПРОБЛЕМЫ НА ПУТИ К ЦЕЛИ
  11. 2.1. Проблемы становления и развития предпринимательства в современной России
  12. ВОЗМОЖНЫЕ ПРОБЛЕМЫ НА ПУТИ К ЦЕЛИ
  13. ВОЗМОЖНЫЕ ПРОБЛЕМЫ НА ПУТИ К ЦЕЛИ
  14. Проблемы начального этапа становления малого бизнеса
  15. Глава 2.5. ПРОБЛЕМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ОПЛАТЫ ТРУДА И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
  16. Валютная политика. Валютное регулирование и валютный контроль. Валютные операции