2.5.3. ИНСТРУМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЛИНГА

  Финансовый контроллинг используется в первую очередь как инструмент анализа баланса и отчета о прибылях/убытках. Здесь применяются: коэффициенты ликвидности; временные сравнения балансов, когда сравниваются изменения позиций в стоимостном выражении с выявлением причин; схема показателей, часто используемая банками для проверки платежеспособности своих клиентов.
Такая схема показателей базируется в основном на разбиении позиций, принятом в балансе и в отчете о прибылях/убытках, и концентрируется в первую очередь на анализе временных изменений.
Рассмотрим кратко некоторые инструменты финансового контроллинга, не получившие широкой известности.
Анализ потоков платежей (КФ-анализ). Не вдаваясь в детали различных методик расчета КФ, рассмотрим схему расчета [24], обеспечивающую возможность проведения анализа безубыточности предприятия на базе КФ:
КФ=годовой доход после налогообложения + увеличение пенсионного фонда (нетто)
+ средства, направляемые в фонды, аналогичные пенсионному,
+ увеличение других долгосрочных фондов (нетто)
+сальдо результата от непрофильной деятельности + амортизация и переоценка стоимости оборудования.
Из рис. 2.3 [24] видно, каким образом покрываются различные компоненты издержек за счет потоков платежей. В частности, можно выделить:

КТ1 - критическую точку, при которой покрываются выплатные затраты;


КТ2 - критическую точку, при которой покрываются все издержки;
КТЗ - критическую точку, обеспечивающую рост прибыли.
Выручка


Анализ работающего капитала (Working Capital). Величина
Working Capital = стоимость оборотного капитала - - краткосрочный заемный капитал
показывает, какая доля оборотного капитала используется для покрытия долгосрочных обязательств.
Эта величина должна быть положительной.
Дополнением к этой величине является коэффициент
Quick Ratio = ликвидные средства/краткосрочные обязательства,
показывающий степень покрытия задолженности.
Финансовая "паутина". С помощью этого инструмента графически поясняется связь между различными целями финансового контроллинга. На вертикальной оси откладываются показатели оборота, выступающего в качестве важнейшего источника финансиро
вания. Сопоставление оборота с другими величинами (например, с прибылью после налогообложения) формирует другие показатели (например, рентабельность оборота). В итоге показатели "ткут" паутинообразную сеть (рис. 2.4) [24]. Характерно, что верхняя часть финансовой паутины отражает схему ROI (Return On Investment) с двумя ее итоговыми показателями: оборотом капитала и рентабельностью оборота. Таким образом, устанавливается связь с общим контроллингом результативности. Основное преимущество финансовой паутины - визуализация важнейших целевых отношений.
Баланс движения средств и финансовый план. С помощью типовой расчетной схемы планируются конкретные платежи по сделкам и осуществляется анализ отклонений. Финансовый план может быть более подробным и ориентироваться на источники результата. При этом в плане выделяются платежи, влияющие на результат, и нейтральные. Такой подход дает возможность интегрировать финансовое планирование и планирование результата.
Баланс движения средств учитывает происхождение средств и их использование. Степень детализации отдельных позиций для получения полезной информации не должна быть обязательно высокой.
Помимо приведенных выше существует целый ряд других методик финансового анализа [12, 14, 18, 29], в той или иной мере нашедших применение на практике.

<< | >>
Источник: А.М. Карминский, Н.И. Оленев, А.Г. Примак, С.Г. Фалько. Контроллинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контроллинга в организациях. 2002

Еще по теме 2.5.3. ИНСТРУМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЛИНГА:

  1. Лихачев Денис Валерьевич. Курсовая работа по дисциплине « Теория и практика финансового оздоровления предприятия » на тему: «Контроллинг как инструмент управления предприятием в кризисной ситуации », 2011
  2. 2.6.2. ИНСТРУМЕНТЫ КОНТРОЛЛИНГА
  3. 2.3.2. ИНСТРУМЕНТЫ КОНТРОЛЛИНГА
  4. 2.2.2. ОСНОВНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ КОНТРОЛЛИНГА GAP-анализ
  5. 2.4.2. ИНСТРУМЕНТЫ КОНТРОЛЛИНГА Планирование потребности в материалах
  6. МСФО 32 "Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации", МСФО 39 "Финансовые инструменты: признание и оценка"
  7. 2.5. ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЛИНГ 
  8. А.М. Карминский, Н.И. Оленев, А.Г. Примак, С.Г. Фалько. Контроллинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контроллинга в организациях, 2002
  9. 2.5.2. ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЛИНГА
  10. 6.2.7. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ В РАМКАХ КОНЦЕПЦИИ КОНТРОЛЛИНГА
  11. ПЕРВИЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
  12. ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
  13. 7 ВТОРИЧНЫЕ (ПРОИЗВОДНЫЕ) ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
  14. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА
  15. Первичные финансовые инструменты
  16. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА.
  17. Часть II Финансовые инструменты, рынки и институты
  18. Глава 3 ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ, ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, ИНСТРУМЕНТЫ
  19. Финансовые инструменты и рынки
- Cвязи с общественностью - PR - Бренд-маркетинг - Деловая коммуникация - Деловое общение и этикет - Делопроизводство - Интернет - маркетинг - Информационные технологии - Консалтинг - Контроллинг - Корпоративное управление - Культура организации - Лидерство - Литература по маркетингу - Логистика - Маркетинг в бизнесе - Маркетинг в отраслях - Маркетинг на предприятии - Маркетинговые коммуникации - Международный маркетинг - Менеджмент - Менеджмент организации - Менеджмент руководителей - Моделирование бизнес-процессов - Мотивация - Организационное поведение - Основы маркетинга - Производственный менеджмент - Реклама - Сбалансированная система показателей - Сетевой маркетинг - Стратегический менеджмент - Тайм-менеджмент - Телекоммуникации - Теория организации - Товароведение и экспертиза товаров - Управление бизнес-процессами - Управление знаниями - Управление инновационными проектами - Управление качеством товара - Управление персоналом - Управление продажами - Управление проектами - Управленческие решения -