ПРЕДВАРИТЕЛЬНОЕ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ (ПТЭО)


Общий подход и этапы технико-экономических исследований.
Инвестиционная идея, определенная по результатам исследования возможностей и сформулированная в виде конкретного проекта, должна быть детально проработана на стадии более подробных технико-экономических исследований.

Технико-экономические исследования проводятся в объеме, позволяющем принять обоснованное решение по инвестированию проекта с учетом получения определенной выгоды при его осуществлении. Учитывая большой объем таких исследований, этот процесс является длительным и дорогостоящим. Исходя из этого, считается оправданным технико-экономические исследования проводить поэтапно, наращивая объем и детализацию исследований и соответственно увеличивая затраты на обоснование инвестиций по мере появления уверенности в целесообразности продолжения работ по проекту. Основными этапами проводимых исследований являются предварительное технико-экономическое обоснование (ПТЭО), исследования обеспечения (называемые также функциональными исследованиями) и детальное техникоэкономическое обоснование (ТЭО). Исследования обеспечения составляют часть ТЭО и уменьшают его трудоемкость. Они проводятся обычно после завершения ПТЭО по конкретным проблемам, которые могут помешать осуществлению проекта и требуют детального анализа для принятия решения о целесообразности дальнейших работ по проекту.
Исследования в рамках предварительного ТЭО должны включать рассмотрение всех возможных альтернатив проекта и оценку его концепции.
При проведении предварительного ТЭО должны быть рассмотрены все положения проекта, имеющие принципиальное значение для его осуществимости в планируемые сроки, и выявлены его параметры и характеристики для глубокого изучения до окончательной оценки жизнеспособности проекта в рамках детального ТЭО.
Важной составной частью предварительных ТЭО является оценка экологической ситуации на участке планируемого строительства и потенциального воздействия на нее предполагаемого производственного процесса рассматриваемого проекта в соответствии с национальными стандартами. Данная оценка является предварительной и должна уточняться на последующих этапах технико-экономических исследований проекта (исследования обеспечения и детальное ТЭО).
В рамках предварительного ТЭО предусматривается проведение исследований по всем аспектам осуществления проекта. При этом до начала таких исследований необходимо определить исходные позиции проекта, включая его инициаторов и спонсоров, историю возникновения идеи проекта и объем проведенных к этому времени исследований, их стоимость и основные полученные результаты.
Отличительной особенностью предварительного ТЭО является анализ возможно большего числа альтернатив различных элементов и проекта в целом, так как выполнение такого анализа на стадии детального ТЭО было бы слишком дорогим и длительным. При принятии инвестиционных решений, связанных с рассмотрением вариантов и выбором наиболее жизнеспособного из них, предварительное ТЭО должно включать следующие направления исследований: стратегии и рамки проекта; анализ рынка и определение концепции маркетинга; материальные ресурсы для осуществления проекта; выбор месторасположения и участка, анализ воздействия проекта на окружающую среду и обеспечение экологической безопасности; инженерное проектирование, включая выбор технологии и оборудования для обеспечения производства; определение организации работ по осуществлению проекта. Оценка накладных расходов при реализации проекта; обеспечение осуществления проекта необходимыми трудовыми ресурсами; оптимизацию графика работ и бюджета проект; финансовый анализ и оценка эффективности проекта; оценку рисков и устойчивости проекта к основным факторам неопределенности.
Указанные направления исследований в большинстве случаев являются определяющими для оценки жизнеспособности и эффективности конкретного проекта при его осуществлении.
Поэтому в условиях ограничений при проведении предварительного ТЭО (по глубине и объему проводимых исследований) оценка возможных вариантов осуществления проекта и его основных аспектов, как правило, является предварительной и должна дать главный ответ: отказаться от того или иного варианта и проекта в целом или продолжить исследования при обнаружении признаков его жизнеспособности.
В рамках предварительного ТЭО помимо отбора предпочтительных вариантов при принятии решения о продолжении работ по проекту должны быть сформулированы конкретные проблемы для более детального изучения и анализа. Такие исследования выбранного варианта (вариантов) должны быть продолжены в рамках исследований обеспечения и детального ТЭО. При этом влияние ключевых факторов выделенных проблем на выбор наиболее жизнеспособного варианта должно быть оценено с финансовой и экономической точек зрения.
Обшие требования к проведению предварительного ТЭО заключаются в том, что оно должно проводиться в объеме, обеспечивающем возможность принятия обоснованного решения по продолжению или прекращению работ над инвестиционным проектом.
По результатам ПТЭО могут быть приняты следующие решения: положительное решение об инвестировании в оцениваемый проект, так как инвестиционные возможности являются настолько привлекательными и многообещающими, что достаточно информации и оценок предварительного обоснования (ПТЭО) для принятия решения; уверенное определение достаточной привлекательности проекта, чтобы заинтересовать конкретного инвестора (или группу инвесторов) в его дальнейшем рассмотрении с учетом более глубоких исследований; определение ключевых проблем проекта, имеющих решающее значение для его осуществления и эффективности, с целью обязательного их изучения и детального анализа в рамках дополнительных исследований обеспечения (функциональных исследований). Положительное или отрицательное инвестиционное решение о продолжении работ по проекту и проведении детального ТЭО принимается в этом случае после проведения исследований обеспечения; уверенное определение нежизнеспособности проекта и принятие решения о прекращении работ по нему.
Хорошо и всесторонне выполненные исследования возможностей в ряде случаев могут служить достаточным обоснованием для отбора вариантов проекта и проведения детальных исследований без этапа предварительного ТЭО. Такое сокращение исследований возможно только для инвесторов, которые обладают полным знанием проекта и условий его осуществления. Однако, если экономическая сторона проекта (его окупаемость и возвратность кредитных ресурсов в определенные сроки) при формировании инвестиционного предложения вызывает сомнения, то обязательно проводится предварительное ТЭО. Сокращенные исследования могут применяться для выявления второстепенных, но не основных статей инвестиционных и производственных издержек. Последние должны определяться только на основе надежных источников.
В целом предварительное ТЭО следует рассматривать как промежуточную стадию между исследованием возможностей проекта и детальным ТЭО. Его структура должна быть такой же, как и структура детального ТЭО. Различие заключается в детализации получаемой информации и глубине рассмотрения вариантов проекта и отдельных аспектов его осуществления с учетом дополнительного проведения функциональных исследований (исследований обеспечения) по конкретным проблемам.
Результаты предварительного ТЭО оформляются в виде бизнес-плана, сопровождающего и обосновывающего разработанные инвестиционные предложения и концепцию проекта. Структура и основное содержание бизнес-плана проекта, отражающего результаты проведенного ТЭО, рассматриваются ниже.
<< | >>
Источник: Гончаров В. И.. Инвестиционное проектирование : учеб. пособие. 2010

Еще по теме ПРЕДВАРИТЕЛЬНОЕ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ (ПТЭО):

  1. РАЗДЕЛ 3. ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
  2. ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ (ДЕТАЛЬНОЕ ТЭО)
  3. Технико-экономическое обоснование реальных инвестиционных проектов
  4. § 3. Техникоэкономическое обоснование (ТЭО) и технико-экономический расчет (ТЭР), их содержание
  5. 7.3.Экологическое обоснование новых технологий, техники и материалов
  6. § 1. Социальная обоснованность использования специальной техники в оперативно-розыскной деятельности и ее нормативно-правовая регламентация
  7. § 8.3. Направления отражения риска в расчетах экономической эффективности инвестиций Учет рисков в процессе обоснования надежности технических и организационно-экономических систем
  8. 1.2.2. Экономическая обоснованность расходов
  9. Последовательность экономического обоснования мероприятий НТП (ИО)
  10. 1.1. Расчет экономического обоснования создания фирмы
  11. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОБОСНОВАННОСТЬ ОБЕСПЕЧЕНИЯ КАЧЕСТВА
  12. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ МЕРОПРИЯТИЙ В ОБЛАСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПЕРСОНАЛОМ