ПОСТРОЕНИЕ ДЕРЕВА РЕШЕНИЙ


Метод используется для анализа риска проектов, имеющих небольшое (обозримое) количество вариантов развития. При реализации этого метода аналитику проекта, осуществляющему построение дерева решений, необходимо иметь достаточно полную информацию, дающую представление о возможных сценариях развития проекта с учетом вероятности и времени наступления конкретных событий рассматриваемых сценариев.

При реализации метода предусматривается определенная последовательность формирования необходимых данных для построения дерева решений: определение состава и продолжительности этапов осуществления (развития) проекта; определение ключевых событий, которые могут повлиять на дальнейшее развитие проекта (на проведение последующих этапов); определение времени наступления ключевых событий; формулирование всех возможных решений, которые могут быть приняты в результате наступления каждого ключевого события, и определение их вероятности; определение стоимости каждого этапа осуществления проекта (стоимости работ между ключевыми событиями) в текущих ценах.
На основании полученных (сформированных) данных строится дерево решений. Его узлы представляют собой ключевые события, а стрелки, соединяющие узлы, — проводимые работы по реализации проекта. Кроме того, при построении дерева решений приводится информация относительно времени, стоимости работ и вероятности принятия того или иного решения. При этом сумма вероятностей всех решений, принимаемых в каждом узле дерева (при наступлении ключевого события), всегда должна быть равна единице. В результате построения дерева решений определяются вероятность каждого (/-го) сценария развития проекта, ЧДД/ по каждому сценарию, а также интегральный ЧДД
(13.2)
где j — число возможных сценариев развития проекта; Pj — вероятность у'-го сценария развития проекта.
Вероятность Pj определяется как произведение вероятностей решений, принимаемых во всех узлах дерева по этому сценарию.
(13.3)
где к — число узлов дерева, в которых принимаются решения по рассматриваемому сценарию; PkJ — вероятность принятия решения по рассматриваемому сценарию в к-м узле дерева.
Положительная величина интегрального ЧДД указывает на приемлемую степень, риска, связанного с осуществлением проекта.
Пример. Использование дерева решений для оценки всех возможных сценариев развития проекта строительства нового производства (завода) [28, с. 202]. В примере приняты следующие допущения: норма дисконта составляет 10 % (для предприятия, реализующего настоящий проект) и все затраты приходятся на конец года. Возможный вариант дерева решений применительно к проекту, используемому в данном примере, приведен на рис. 13.2.



Годы

S- 2

5—4*
/>S- 6*
S-12*

5-13*

5-14*

5-15*

5-16*

5-17*

I

-909

-909

-909

-909

-909

-909

-909

-909

-909

2

0

-1653

-1653

-1653

-1653

-1653

-1653

-1653

-1653

3

0

0

-3005

-3005

-3005

-3005

-3005

-3005

-3005

4

0

0

0

-34 151

-34 151

-34 151

-23 905

-23 905

-23 905

5

0

0

0

-37 255

-37 255

-37 255

-24 837

-24 837

-2437

6

0

0

0

22 579

16 934

11 289

-25 401

-25 401

-25 401

7

0

0

0

20 526

15 395

10 263

20 526

15 395

10 263

8

0

0

0

18 660

13 995

9330

18 660

13 995

9330

9

0

0

0

16 964

12 763

8482

16 964

12 763

8482

10

0

0

0

15 422

11 566

7711

15 422

11 566

7711

И

0

0

0

14 020

10 515

7010

14 020

10 515

7010

12

0

0

0

12 745

9559

6373

12 745

9559

6373

13

0

0

0

11 587

8690

5793

11 587

8690

5793

14

0

0

0

10 533

7900

5267

10 533

7900

5267

15

0

0

0

9576

7182

4788

9576

7182

4788

ЧДД"

-909

-2562

-5567

75 639

37 486

-667

50 322

17 814

-14 695

/gt;***

0,20

0,08

0,07

0,09

0,12

0,09

0,11

0,14

0,14
/>ЧДД****
-I 818 182

-2 049 587

-4 008 415

65 351 677

43 183 397

43 183 397

54 347 608

25 651 686

-I 587 008

Интегральный ЧДД = I 642 115.



Примечание: * — приведенные результаты; ЧДД** — ЧДД по вариантам; P*** — вероятность наступления сценария; ЧДД * — ЧДД с учетом вероятности.

Возможные сценарии развития проекта обозначим через их первый и последний узел, приведенный на рис. 13.2 для каждого из них. Для упрощения записи обозначение первого узла в нумерации вариантов опустим. Получим следующие возможные ситуации: 5— 2; 5—4; S-6; S'—12; 5—13; 5—14; 5—15; 5—16; 5—17. Вероятность j-го сценария рассчитывается по формуле (13.3), где Pjc — вероятность принятия решения в каждом узле. Например, /fa—12) = 0,8 • 0,9 • 0,4 • 0,3 = 0,09 (в соответствии с рис. 13.2).
ЧДД у'-го сценария определяется с помощью дисконтирования ежегодных результатов к начальному моменту времени. Результаты оценки ЧДД по каждому году реализации проекта (и вероятность наступления соответствующего варианта его развития в соответствии с рис. 13.2) приведены в табл. 13.5.
<< | >>
Источник: Гончаров В. И.. Инвестиционное проектирование : учеб. пособие. 2010

Еще по теме ПОСТРОЕНИЕ ДЕРЕВА РЕШЕНИЙ:

  1. Метод построения дерева решений
  2. ДЕРЕВО РЕШЕНИЯ
  3. Метод экспертных оценок и дерево решений
  4. Анализ дерева решений с учетом возможности распределения риска
  5. В каких случаях дерево решений превращается в спутанный густой куст?
  6. - пример построения решения
  7. 5. Принятие решения по построению системы распределения
  8.    Какие существуют основные организационные решения построения интегрированной информационной поддержки РЛТРС?
  9. Сложные деревья
  10. Простые деревья
  11. ДЕРЕВО ВЕРОЯТНОСТЕЙ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА