МЕТОДЫ КОЛИЧЕСТВЕННОГО АНАЛИЗА РИСКАИ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ


Количественные методы анализа условно можно разделить на две группы: методы оценки вероятности наступления и важности рисков (методы анализа факторов рисков); методы анализа влияния наступления рисковых ситуаций на результаты осуществления проекта.
Общая схема применяемых методов анализа рисков проекта приведена на рис. 12.4.
При количественном анализе вероятности и важности риска в настоящее время получили наибольшее распространение следующие методы: статистические методы (методы статистических испытаний и имитационного моделирования); анализ уместности затрат; использование аналогов (метод аналогий).
Статистические методы первоначально были разработаны
применительно к системе сетевого планирования работ по проекту (система ПЭРТ) для вычисления ожидаемой продолжительности определенной работы (программы работ). При этом продолжительность каждой работы и программы реализации проекта в целом с учетом неопределенности количественно определяется через математическое ожидание и среднеквадратические отклонения (дисперсию) в процессе многократной реализации соответствующей модели, отражающей проведение работ по проекту.
Метод предусматривает итерационную процедуру оценки и оптимизации неопределенности и риска при планировании конкретных работ. Аналитик проекта детализирует конкретные работы по проекту, имеющие большую неопределенность информации о них, и формулирует более подробный план возможных изменений этих работ с учетом неопределенности с позиций рассматриваемых рисков для включения в новую программу работ (очередную итерацию оценки). Первоначальная оценка затем уточняется. При уменьшении общей неопределенности эксперт последовательно уточняет (изменяет) элементы детализации, имеющие большую неопределенность. Когда последовательная оценка приведет к тому, что дальнейшие уточнения не дают значительного изменения неопределенности, итерации прекращаются и подсчитываются денежные суммы для компенсации возможных результатов оцениваемого влияния рисков. Дальнейшее развитие эти методы получили в методе статистических испытаний и использовании имитационного моделирования для оценки и анализа рисков.

Рис. 12.4. Методы оценки и анализа рисков проекта


Метод статистических испытаний (метод Монте-Карло). Достоинством данного метода является возможность учитывать разные факторы риска в рамках единого подхода с использованием имитационного моделирования процесса реализации проекта (программы конкретных работ по проекту).
В большинстве случаев реализации проектов возникающие перерывы или изменения в выполнении работ приводят к повышению прямых затрат и дополнительному времени их выполнения, что впоследствии также приводит к дополнительным расходам и задолженности.
В качестве примера можно рассмотреть модель [19, с. 309], которая позволяет анализировать последствия накопления рисковых ситуаций. В этой модели риски разделены на три категории, влияющие на объем работ, сроки и стоимости их выполнения. Эти категории рисков представлены в виде трех матриц (рис. 12.5).
Модель позволяет оценить комбинированное воздействие оцениваемых рисков на финансовое положение участников проекта в

Рис. 12.5. Блок-схема модели анализа рисков


форме задержек получения доходов, увеличения заемных средств и т.д. Основные расчетные блоки модели: матрица объемов работ — содержит вариантный ряд работ по проекту, которые могут меняться в зависимости от изменения условий реализации проекта; матрица длительностей работ — содержит вариантный ряд данных о продолжительности работ по проекту в зависимости от изменения условий обеспечения работ; матрица стоимости — содержит вероятные иски подрядчика, которые смогут возникать из-за изменений в объемах работ и задержек их выполнения с учетом условий контракта, инфляционных процессов и т.д.; блок расчета критического пути — определяет возможные задержки в завершении отдельных работ, обеспечение фронтов работ и проекта в целом.
Метод реализует формализованную схему, которая позволяет разделить очень сложный комплекс рисков на управляемые составляющие и определить вероятности проявления и тяжесть последствий исследуемых рисков.
При использовании этой модели следует всегда оценивать степень отражения в ней реальности осуществления конкретного проекта. Это требует, в свою очередь, определенной компетентности и заинтересованности в процессах управления проектами. Следует также рассматривать и учитывать события, которые находятся за пределами возможностей управления проектом, но могут привести к неконтролируемым катастрофическим последствиям. В то же время модель не дает эмпирической формулы для определения времени и стоимости осуществления рассматриваемых работ в рамках проекта, так как нет двух организаций, которые осуществили бы конкретную работу одинаково (по срокам и стоимости).
Кроме того, в рассматриваемой модели использованы специфические риски (с учетом формирования соответствующих матриц).
Моделирование позволяет выявить тенденции и индивидуальные особенности конкретного проекта относительно его подверженности и уязвимости к рискам.
Недостатком метода является использование в качестве результатов оценки (выводов) вероятностных характеристик, что не совсем удобно для практического применения и не удовлетворяет менеджеров проектов, которые хотели бы иметь конкретную дату завершения работ вместо вероятности ее завершения к определенному сроку.
Анализ уместности затрат. Метод ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска и предотвращение финансовых потерь в случае превышения определенного уровня риска при утверждении плана финансирования этапов (стадий) работ по проекту. Перерасход затрат при осуществлении проекта может быть вызван одним из четырех основных факторов или их комбинацией: первоначальной недооценкой стоимости подлежащих выполнению работ; изменением границ проектирования и рамок проекта; различием в планируемой и фактической производительности труда (фактическая оказывается меньше планируемой); увеличением первоначальной стоимости работ с учетом внешних факторов.
Приведенные факторы в процессе анализа детализируются. На основе базового (типового) перечня факторов риска можно составить подробный контрольный перечень для конкретного проекта или его элементов (объектов, стадий реализаций и т.п.) применительно к приведенным выше четырем основным факторам.
Использование метода дает возможность минимизировать подвергаемый риску инвестированный капитал путем расчленения процесса утверждения ассигнований (финансирования) проекта на стадии завершения этапов конкретных работ по его реализации. Стадии утверждения соответствующих финансовых планов должны быть связаны с проектными фазами и конкретным перечнем выполняемых работ, определяющих получение дополнительной информации о проекте по мере его разработки, позволяющей более обоснованно принимать решения по продолжению работ. При таком методе инвестор может принять решение о прекращении инвестиций на любой стадии утверждения плана его финансирования, имея подробный анализ подвергаемых риску инвестиций. Эта же идея заложена в понятие «усовершенствованного утверждения ассигнований».
Метод аналогий. При анализе рисков нового проекта весьма полезными могут оказаться данные о последствиях воздействия аналогичных неблагоприятных условий и факторов риска на другие проекты. В этой области все чаще инициативу проявляют авторитетные страховые компании, которые публикуют регулярные комментарии о тенденциях в наиболее важных зонах рисков, например, о природных катастрофах, о значительных убытках компаний и т.д. На основании этих данных можно делать некоторые заключения общего характера. Однако данные о сложных комплексных исследованиях в этой области публикуются чрезвычайно редко.
При использовании метода аналогий базы данных о рисках тех или иных проектов (прежде всего строительных) создаются на ос

нове публикуемых данных и результатов исследовательских работ соответствующих ассоциаций и экспертных групп, углубленных опросов менеджеров завершенных проектов. Полученные таким образом данные обрабатываются для выявления определенных закономерностей и зависимостей в законченных проектах с целью учета потенциального риска при реализации новых проектов.
В качестве примера можно привести сведения из обследования 116 отчетов о выполнении проектов американской ассоциации подрядчиков, в которых содержатся сведения о причинах и величине перерасходов средств [2, с. 40].
На рис. 12.6 показана корреляционная зависимость между размером (стоимостью) проекта, его относительными задержками сроков выполнения и перерасходом средств, полученная на основании данных из указанного примера.

Рис. 12.6. Соотношение между размером проекта, задержками сроков и перерасходом средств


При использовании метода аналогий следует проявлять определенную осторожность. Во-первых, причины неудач в процессе осуществления проектов наслаиваются друг на друга, так как имеют длительный инкубационный период; во-вторых, неудачи и их причины качественно различны между собой; в-третьих, эффект проявляется как результат сложных взаимодействий очевидных (объективных) и непредсказуемых причин.
Метод аналогий широко используется за рубежом, особенно страховыми компаниями, регулярно публикующими данные о наиболее важных зонах риска и фактически понесенных ущербах. К сожалению, в отечественной практике этот метод не применялся. Сегодня мы объективно еще не можем воспользоваться собственным опытом из-за отсутствия соответствующей инфраструктуры, необходимой для формирования информации по завершенным проектам и оценке потерь при наступлении рисковых ситуаций по ним, а также рыночной культуры бизнеса.
<< | >>
Источник: Гончаров В. И.. Инвестиционное проектирование : учеб. пособие. 2010

Еще по теме МЕТОДЫ КОЛИЧЕСТВЕННОГО АНАЛИЗА РИСКАИ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ:

  1. 22.1.2. Методы количественной оценки риска вложений
  2. Глава 13. АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ФАКТОРОВ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ И РИСКА НА РЕЗУЛЬТАТЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ (ЭФФЕКТИВНОСТЬ) ПРОЕКТА
  3. МЕТОДЫ УЧЕТА ФАКТОРОВ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ ПРИ ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
  4. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА РИСКОВ. КАЧЕСТВЕННЫЕ И КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И АНАЛИЗА
  5. МЕТОДЫ АНАЛИЗА КОЛИЧЕСТВЕННОГО ВЛИЯНИЯ ФАКТОРОВ НА ИЗМЕНЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТИВНОГО ПОКАЗАТЕЛЯ
  6. КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ МЕТОДЫ КОМПЛЕКСНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА. КЛАССИФИКАЦИЯ приемов и способов
  7. Методы анализа риска Качественная оценка рисков инвестиционного проекта
  8. ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
  9. S 8.1. Понятие неопределенности и риска
  10. Учет неопределенности и риска в инвестиционных проектах
  11. УЧЕТ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ И РИСКА ПРИ ОЦЕНКЕ РЕЗУЛЬТАТА ПРОЕКТА
  12. ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ С УЧЕТОМ ФАКТОРОВ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
  13. Глава 3 Учет инфляции неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиций