Основные показатели финансово-экономической деятельности предприятия


Составлению всякой отчётности по финансовой деятельности предшествует планирование соответствующих показателей. Планирование финансов — это, прежде всего, планирование потребности в капитале, денежной наличности, планирование издержек производства, прибыли.
Все это определяет платежеспособность предприятия, предотвращает его банкротство.
Возможность предприятия оплатить свои обязательства, увеличить производство и воспользоваться существующими преимуществами часто зависит от размера оборотного капитала. А для того, чтобы предприятие расширялась, оборотный капитал должен увеличиваться.
Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами по разделам «Оборотный капитал» (текущие активы) и «Краткосрочные обязательства» (текущие пассивы) (см. табл.1.6.7.), то есть чистый оборотный капитал составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств.
Таблица 1.6.7.

Существует несколько методик определения оптимального размера оборотного капитала предприятия. При анализе текущего положения предприятия часто используется показатель отношения оборотного капитала к краткосрочным обязательствам:

Экономисты обычно считают, что для обеспечения минимальной гарантии инвестициям оборотный капитал должен по крайней мере в 2 раза превышать размер краткосрочных обязательств.
В дополнение к названным существуют и другие показатели определения ликвидности предприятия, (ликвидность - способность рынка поглотить определённое количество ценных бумаг при данном изменении цены на эти бумаги). Ликвидными называются активы, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств без промедления. Ликвидные активы — это оборотный капитал за минусом товарно-материальных запасов.
Чистые ликвидные активы равны разнице между ликвидными активами и краткосрочными обязательствами
Пример

Оборотный капитал

6 000 000

Минус: товарно-материальные запасы

2 700 000

Ликвидные активы

3 300 000

Минус: краткосрочные обязательства

2 500 000

Чистые ликвидные активы

800 000

Коэффициент критической оценки равен отношению ликвидных активов предприятия к краткосрочным обязательствам:


То есть на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 1,3 руб. ликвидных активов. Одним из способов оценки соответствия уровня товарноматериальных запасов оптимальной потребности является сравнение запасов с годовым объёмом продаж, в результате чего можно определить коэффициент оборачиваемости товарных запасов
Это означает, что продажа и покупка товаров совершается более 4-х раз в год.
Следующим важным показателем финансового положения предприятия является балансовая стоимость ценных бумаг. В отношении каждой облигации, привилегированной или обыкновенной акции она определяется как сумма активов предприятия, обеспечивающая или оплачивающая эти ценные бумаги.
Чистая номинальная стоимость активов в расчете на облигацию.
Для того, чтобы получить номинальную величину стоимости активов на облигацию, из величины итога активов вычитают нематериальные активы, как не имеющие стоимости при ликвидации предприятия. Затем предполагают, что краткосрочные обязательства были погашены. Оставшиеся активы могут быть выплачены держателям облигаций.
Пример.

Всего активы

9 700 000

Минус нематериальные активы

100 000

Всего материальные активы

9 600 000

Минус краткосрочные обязательства

2 500 000

Чистые активы в наличии для погашения

требований по облигациям

7 100 000





Чистая номинальная стоимость активов в              расчёте              на
привилегированную акцию.
Для того, чтобы подсчитать чистую стоимость              активов на

привилегированную акцию, надо определить общую сумму всех активов. Предположим, что краткосрочные обязательства и долгосрочные обязательства погашены. Оставшаяся сумма отражает величину чистых активов, обеспечивающих привилегированные акции в обращении.
Пример.

Всего активы

9 700 000

Минус нематериальные активы

100 000

Всего материальные активы

9 600 000

Минус краткосрочные обязательства

2 500 000

Минус долгосрочные обязательства

2 700 000

Чистые активы, обеспечивающие привилегированные акции

4 400 000


Соответственно каждая привилегированная акция стоимостью в 100 руб.
обеспечивается чистой номинальной стоимостью активов на сумму в 733 руб.
Чистая номинальная стоимость активов в расчёте на обыкновенную акцию.

Её можно рассматривать как среднюю сумму, которую получили бы держатели акций на каждую акцию по их балансовой стоимости в случае ликвидации предприятия.
Пример.

Пример.
Всего активы
Минус нематериальные активы

9700000
100000

Всего материальные активы

9600000

Минус краткосрочные обязательства

2500000

Минус долгосрочные обязательства

2700000

Привилегированные акции (6000 акций по 100 руб.)

600000

Чистые активы, обеспечивающие обыкновенные акции

3800000



Коэффициент капитализации показывает соотношение видов ценных бумаг, выпущенных предприятием. Большой удельный вес облигаций уменьшает привлекательность как привилегированных, так и обыкновенных акций, а значительное количество привилегированных акций, в свою очередь, может уменьшить ценность обыкновенных. Главная причина в том, что проценты по облигациям выплачиваются до объявления дивидендов по привилегированным акциям, а дивиденды по последним — до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям.


Сначала определяется сумма капитализации. Это совокупная стоимость облигаций, привилегированных акций, обыкновенных акций, избыточного капитала и полученной прибыли к распределению.
Пример.

Облигации

2 700 000

Привилегированные акции

600 000

Обыкновенные акции

1 500 000

Избыточный капитал

700 000

Полученная прибыль к распределению

1 700 000

Минус: нематериальные активы

100 000

Всего капитализация

7 100 000




Коэффициент рентабельности, рассчитанный как отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции.
Показатель покрытия процента.Облигации предприятия являются очень существенным долгом и годовой процент по ним представляет постоянные издержки. Поэтому необходимо знать, какова возможность предприятия выплачивать проценты из полученных доходов. Для этого полученный доход (совокупный доход до выплаты процентов по облигациям и подоходного налога) соотносится с годовыми затратами на выплату процентов по облигациям. Чтобы облигационный заем промышленного предприятия можно было считать гарантированным, доход предприятия должен в 3-4 раза превышать требования по выплате процентов по облигациям.



Помимо указанных могут рассчитываться и другие показатели, характеризующие реальное положение предприятия, например:
I
где вложенный капитал - оборотные средства и капиталовложения в основные средства.
Платёжеспособность и финансовая независимость характеризуется коэффициентом покрытия обязательств:

где мобильные средства отражают денежную наличность, ценные бумаги, дебиторскую задолженность, запасы товарно-материальных ценностей.
Оптимальное соотношение здесь от 1 до 1,5. Увеличение коэффициента говорит о наличии чрезмерных запасов.
Более точная характеристика возможного удовлетворения кредиторов по первому требованию определяется коэффициентом ликвидности:

Нормальным считается коэффициент не ниже 1.
<< | >>
Источник: Берзинь И.Э.. Экономика машиностроительного предприятия. 2010

Еще по теме Основные показатели финансово-экономической деятельности предприятия:

  1. Основные показатели деятельности и факторы, повлиявшие в отчетном году на финансовые результаты деятельности организации
  2. РАЗДЕЛ V ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИ
  3. 4.1 Основные показатели результатов экономической деятельности страны, региона
  4. Глава 10 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  5. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ В СИСТЕМЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)
  6. Основные показатели функционирования отрасли (предприятия) как социально- экономической системы
  7. Философское истолкование основных показателей функционирования предприятия (отрасли) как социально- экономической системы (СЭС)
  8. 6.3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ
  9. ВЛИЯНИЕ УЧР НА ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  10. 3.5. Влияние стоимости имущества на показатели деятельности предприятия
  11. 3.6. Факторный анализ основных показателей предприятия 3.6.1.
  12. Модуль 8.2. ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
  13. 14.1. Основные показатели финансовых результатов
  14. Понятие финансовой деятельности и финансового механизма предприятия
  15. 3.3. СИСТЕМЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОЦЕНКИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕГО ПОДРАЗДЕЛЕНИЙ
  16. Методы прогнозирования показателей деятельности предприятий и объектов недвижимости
- Регулирование и развитие инновационной деятельности - Антикризисное управление - Аудит - Банковское дело - Бизнес-курс MBA - Биржевая торговля - Бухгалтерский и финансовый учет - Бухучет в отраслях экономики - Бюджетная система - Государственное регулирование экономики - Государственные и муниципальные финансы - Инновации - Институциональная экономика - Информационные системы в экономике - Исследования в экономике - История экономики - Коммерческая деятельность предприятия - Лизинг - Логистика - Макроэкономика - Международная экономика - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги - Оценка и оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Прогнозирование социально-экономических процессов - Региональная экономика - Статистика - Страхование - Транспортное право - Управление финасами - Финансовый анализ - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит - Экономика в отрасли - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика предприятия - Экономика природопользования - Экономика труда - Экономическая теория - Экономический анализ -